نظریه داو جونز

آینده می تواند در گذشته پیدا شود.من معتقدم آینده همان گذشته است که دوباره از دروازه های دیگر وارد می شود.

داو جونز: ظاهر، محاسبه، مزایا، معایب

بر اساس ارزش بازار سهام از تجزیه و تحلیل و ارزیابی از شرایط بازار متفاوت است. در این فرایند، یک موقعیت کلیدی است شاخص سهام برگزار شد. یک چه است شاخص بازار سهام؟ این تعداد نشان دهنده پویایی و سطح قیمت سهام، اعضای بورس را برای یک زمان خاص. هر بورس آن شاخص سهام: شاخص داو جونز (DJI) در نیویورک، شاخص نیکی (نیکی) در ژاپن، DAX (DAX) در آلمان و غیره DJI شاخص صنعتی - در این مقاله ما در اولین از شاخص در حال ظهور است.

ظاهر

شاخص دلار داو جونز توسط چارلز داو در اواخر ماه مه سال 1896 به ردیابی تغییرات در مولفه صنعتی از بازارهای سهام اختراع شد. برای اولین بار در شاخص شامل 12 شرکت. در حال حاضر این تعداد رسیده است 30. این شرکت ها وارد تمام صنایع، به جز برای حمل و نقل، انرژی و آب. شرکت های درگیر در انتخاب Charlz دو شاو لو خود را، و پس از آن او شروع به ساختن تحلیلگران عمده و سردبیران مجله "وال استریت ژورنال". شاخص شامل شرکت های مانند "کوکا کولا"، "مایکروسافت"، "والت دیزنی"، "اینتل"، "مک دونالد" و دیگران است.

محاسبه

در ابتدا، شاخص داو جونز از سیستم ساده محاسبه شد: آن است که میانگین حسابی از قیمت سهام در مجموع شرکت های او بود. در حال حاضر، ارزش شاخص متفاوت در نظر گرفته. فرمول بسیار ساده است: از مجموع هزینه های سهام دریافتی توسط ضریب تصحیح (داو مقسوم علیه) تقسیم شده است. این مقسوم علیه تعدادی از شرکت در شاخص است. با تشکر از این فرمول نظریه داو جونز به حساب میانگین تبدیل شده است. اما پس از حوادث در حالی که مانند تغییر در لیست شرکت ها و انشعابات (بخش از سهام)، تاثیر قابل توجهی در مقسوم علیه داو. در حال حاضر، ارزش خود را کمتر از 1 بزرگتر از مجموع از سهام گنجانده شده است، یعنی ارزش DJI. معنای تغییرات تقسیم در این حقیقت که بدون اتفاق قابل توجهی هیچ تاثیری بر ارزش حال، و آن همان باقی ماند. برای این تقسیم و تغییر دهید.

مزایای

1. آسان و سهولت در محاسبه (با ظهور محاسبه تقسیم کمی مشکل تر بود).

2. سابقه طولانی است. داو - نمادی از بازار سهام امریکا است. تجزیه و تحلیل پویایی آن در چنین طول گسترده ای از زمان باز می شود تا در مقابل نظریه پردازان و پزشکان به جای فرصت ها.

کاستی

1. شاخص داو جونز نشان می دهد که میانگین قیمت سهام، بدون مقایسه آنها را به ارزش پایه. بنابراین، آن را باید در رابطه با یک مقدار مشخص، که به عنوان پایه ای برای مقایسه خدمت می کنند و به یک تاریخ خاص گره خورده بود در نظر گرفته شود.

2. نقطه ضعف قابل توجهی ترین - آن روش محاسبه خود را، که در آن قیمت اضافه شده از سهام موجود در شرکت خود، و سپس مبلغ کل است ضریب تصحیح (داو مقسوم علیه) تقسیم شده است. به عنوان یک نتیجه، حتی اگر سرمایه از یک شرکت کمتر از دیگر است، اما با قیمت سهام آن بالا، آن را در شاخص تاثیر قابل توجهی بیشتر است.

3. شامل یک مجموع از 30 شرکت ها، شاخص داو جونز به نظر می رسد در نقش شاخص خیلی خوب نیست، منعکس کننده فعالیت کلی بازار سهام است. گاهی اوقات، برای عینیت بیشتری با DJI تحلیلگران استفاده از 500 S & P.

تحلیل تکنیکال چیست ؟

تحلیل تکنیکال چیست ؟ با نیک وست همراه باشید تا برایتان توضیح دهیم.

تاریخچه

تحلیل تکنیکال در واقع مطالعه قیمت ها با استفاده از ابزارهایی مثل نمودار است.

ریشه تحلیل تکنیکال از تئوری داو گرفته شده است. تئوری داو در حدود سال ۱۹۰۰ توسط چارلز داو نوشته شد. چارلز داو همان کسی است که وال استریت ژورنال را بنا نهاد.

از دیگر کار های مشهور وی معرفی شاخص میانگین صنعتی داو جونز است. این شاخص با وجود داشتن نواقص و نقدهای زیادی که به آن وارد است یکی از شاخص‌ های مهم اقتصادی به شمار می رود.

نظریه داو در تحلیل تکنیکال چیست ؟‌

تئوری داو به طور مستقیم یا غیر مستقیم حقایقی مثل روند طبیعی قیمت ها، صعود یا نزول قیمت به واسطه داشتن اطلاعات کافی، تایید و تبیین تغییر روند قیمت ها به واسطه انعکاس حجم مبادلات، خطوط حمایت و مقاومت را شامل می‌شود.

تمرکز تئوری داو روی حرکت قیمت سهام، متد جدید تحلیل تکنیکال را کامل کرد. در واقع بر اساس این نظریه قیمت تمام آن چیزی است که ما باید مورد تحلیل قرار دهیم.

چرایی این اعتقاد داو به دلیل دانشی است که از علم اقتصاد داریم. عوامل مختلف عرضه و تقاضا اثرات خود را بر روی قیمت گذاشته اند و ما با بررسی قیمت همه‌ ی آن چه نیاز داریم را به دست می آوریم.

به مرور زمان از این روش برای تحلیل بازارهای اوراق بها دار، بازار ارز و فارکس و همچنین بازار بورس کالا استفاده شد.

کلیات تحلیل تکنیکال چیست ؟

در واقع تحلیل تکنیکال به ما کمک می‌ کند تا سرمایه گذاری خود را بهبود ببخشیم. اما باید حواستان باشد تحلیل تکنیکال مانند یک چوب جادو عمل نمی کند و همه سوالات شما را پاسخ نمی دهد بلکه فقط روش علمی تری برای تحلیل بازار به شما ارائه می دهد.

برای مثال با استفاده از تحلیل تکنیکال شما نمی‌ توانید بفهمید فردا، هفته آینده یا سال بعد قیمت ها چه تغییری خواهند داشت اما می توانید تخمین خوبی از شرایط بزنید.

روش کار تحلیل تکنیکال بدین صورت است که با آزمودن قیمت های گذشته و حجم مبادلات حرکتهای آینده قیمت را پیش بینی می کند.

پس از به دست آوردن روند تغییر قیمت، با توجه به محدوده نوسانات بازار فرصت های خرید و فروش مشخص می شود. به زبان دیگر به فرآیند تحلیل قیمت های گذشته سهام برای تعیین قیمت های احتمالی آینده تحلیل تکنیکال گویند.

در این روش تحلیلی حرکت قیمت جاری (قیمت های انتظاری جاری) با حرکت قیمت در دوره قبل مقایسه می شود تا نتیجه معقولی پیش بینی شود.

کارشناسان سنتی بر این باورند که تاریخ خودش را تکرار میکند، ولی افراد مدرن تر اعتقاد دارند که باید از گذشته پند گرفت

در هر دو تفسیر از تحلیل تکنیکال نتیجه گیری یکسان است. گذشته بسیار پر اهمیت تر از آن است که فکر می کنید.

بیشتر بخوانید: تله خرسی چیست؟

علم تحلیل تکنیکال در حالت کلی به دو دسته تقسیم می شود:

۱) تحلیل تکنیکال ذهنی subjective technical analysis : در این تحلیل مفاهیم بر اساس مشاهدات صورت می گیرد.

در واقع هر شخص پس از مشاهده یک الگو برداشت شخصی خود را اذ آن الگو خواهد داشت. برای مثال ممکن است فردی متوجه یک الگو در یک نمودار شود در صورتی که فرد دیگری آن الگو را شناسایی نکند.

بیشتر بخوانید: گپ یا شکاف چیست ؟‌

این نوع برداشت معمولاً در الگوهای کلاسیک معمول است.

۲) تحلیل تکنیکال عینی objective technical analysis : این تحلیل برعکس تحلیل تکنیکال ذهنی یک روش کاملاً علمی است. این تحلیل بر پایه مفاهیم ریاضی و محاسباتی که با توجه به این مفاهیم انجام می شود به بررسی شرایط می‌ پردازد.

مثلاً وقتی میگوییم قیمت بالای پارامتر معینی قرار گرفته است میتوان با تقریب خوبی این حرف را دقیق دانست و همه تحلیلگران تفسیری تقریباً مشابه از این گزاره خواهند داشت.

در واقع اساس کار تحلیل تکنیکال استفاده از نمودار و رابطه های ریاضی است. با این روش روند های کوچک و بزرگ تغییر قیمت نظریه داو جونز در طول زمان به دست می آید.

در تحلیل تکنیکال باید مواردی از قبیل:

• عوامل انسانی
• تحلیل بنیادی
• چرخ رولت
• داد و ستد خودکار

زمینه‌ های قیمت که خود به هشت بخش: قیمت باز (آغازین)، قیمت بالا (فراز)، قیمت پایین (نشیب)، قیمت بسته (پایانی)، حجم، بهره ی آزاد، قیمت پیشنهادی و قیمت درخواستی است تقسیم می شود

و نمودارها از قبیل: نمودار خطی، نمودار میله ایو… را در نظر گرفت.

به عنوان حسن ختام به دو نقل قول معروف از سر وینگ پینرو می پردازیم که ‌می گوید:

آینده می تواند در گذشته پیدا شود.

من معتقدم آینده همان گذشته است که دوباره از دروازه های دیگر وارد می شود.

بورس های جهان افزایشی شدند

گزارش ضعیف مشاغل آمریکا گمانه‌زنی‌ها در مورد کاهش نرخ بهره را افزایش داد و باعث شد سهام جهان جهش کند.

به گزارش «کالاخبر» به نقل از رویترز، در پایان معاملات روز جمعه (بامداد شنبه به وقت تهران)، گزارش ضعیف مشاغل آمریکا گمانه‌زنی‌ها در مورد کاهش نرخ بهره را افزایش داد و باعث شد سهام جهان جهش کنند. این در حالی بود که اقدام واشنگتن برای به تعویق انداختن تعرفه‌های کالاهای چینی، حال‌وهوای بازارها را تقویت کرد .

به دنبال انتشار گزارش ماهیانه مشاغل آمریکا توسط اداره کار این کشور، که نشان داد دستمزدها هم کمتر از حد انتظار رشد کرده‌اند، شاخص دلار افت کرد و قیمت جهانی طلا به بالاترین سطح خود از آوریل ۲۰۱۸ تا کنون رسید. نرخ سود اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا به پایین‌ترین سطح خود از سپتامبر ۲۰۱۷ تا کنون رسید .

گزارش مشاغل آمریکا نشان داد افت فعالیت‌های اقتصادی تاثیر منفی خود بر بازار کار این کشور را آغاز کرده است تا فشارها بر فدرال‌رزرو برای کاهش نرخ بهره افزایش یابد .

دولت آمریکا روز جمعه اعلام کرد به واردکنندگان چینی ۲ هفته دیگر فرصت می‌دهد تا قبل از فعال شدن تعرفه‌های ۲۵ درصدی، کالاهای خود را به آمریکا وارد کنند . همچنین ترامپ گفت که شانس خوبی برای دستیابی به توافق تجاری با مکزیک وجود دارد .

میانگین صنعتی داو جونز ۲۹۰.۷۳ واحد یا ۱.۱۳ درصد جهش کرد و به ۲۶۰۱۱.۳۹ واحد رسید. اس‌اندپی ۵۰۰ توانست ۳۴.۶۵ واحد یا ۱.۲۲ درصد جهش کند و در ۲۸۷۸.۱۴ واحد به کار خود پایان دهد. کامپوزیت نزدک ۱۳۵.۷۲ واحد یا ۱.۷۸ درصد بالا آمد تا به ۷۷۵۱.۲۷ واحد برسد .

شاخص پن یوروپین استاکس ۶۰۰ اروپا ۰.۹۳ درصد رشد کرد و شاخص جهانی ام‌اس‌سی‌آی ۱.۱۰ درصد جهش کرد .

نرخ سود اوراق نظریه داو جونز قرضه ۱۰ ساله آمریکا بلافاصله پس از گزارش مشاغل به ۲.۰۵۳ درصد سقوط کرد، که کمترین میزان آن از سپتامبر ۲۰۱۷ تا کنون است. نرخ این سود با اندکی افزایش در ۲.۰۸۲۷ درصد تثبیت شد .

شاخص دلار ۰.۵۲ درصد افت کرد و نرخ برابری یورو با ۰.۵۶ درصد رشد به ۱.۱۳۳۷ دلار رسید.

نظریه ورود تصادفی (Random Walk Theory)

تحلیلگران بازارهای مالی، که شامل تحلیلگران تکنیکال و فاندامنتال می‌شوند، بر این باورند که می‌توان با استفاده از اطلاعات ارائه شده توسط بازار، سناریوهای احتمالی از رفتار آینده بازار را پیش‌بینی کرد. اکثر افراد باور دارند که این دو دسته از تحلیلگران در مقابل هم قرار دارند و تحلیل‌های دسته مقابل را قبول ندارند، در حالی که این دو دسته یک مخالف اصلی و مشترک دارند که کاملاً تحلیل بازارهای مالی را زیر سوال می‌برد و آن نظریه ورود تصادفی است.

کلمات کلیدی:

بازارهای مالی، تحلیل تکنیکال، تحلیل فاندامنتال، نظریه ورود تصادفی.

Keywords:

Capital Markets, Technical Analysis, Fundamental Analysis, Random Walk Theory.

نظریه ورود تصادفی

این نظریه بر این باور است که تغییرات قیمت بازارهای مالی، مخصوصاً بازارهای سهامی، مکانیسم پخش مشابه دارند و مستقل از یکدیگر هستند. در نتیجه، این فرض را در نظر می‌گیرد که حرکات گذشته یا ترند قیمت سهام یا بازار برای پیش‌بینی حرکات آینده آن قابل استفاده نیست. به زبان ساده‌تر، نظریه ورود تصادفی ادعا می‌کند که سهام مسیر تصادفی و غیرقابل پیش‌بینی را دنبال می‌کند که همه روش‌های پیش‌بینی قیمت سهام را در بلندمدت باطل و بی‌فایده می‌کند.

درک نظریه ورود تصادفی

نظریه ورود تصادفی باور دارد که پیشی گرفتن از بازار بدون درنظر گرفتن ریسک اضافه غیرممکن است. این نظریه تحلیل تکنیکال را به این دلیل غیرقابل اعتماد می‌داند که چارتیست‌ها (Chartists) فقط بعد از ایجاد یک روند در سهام مدنظر خود اقدام به خرید و فروش می‌کنند. از طرفی، تحلیل فاندامنتال را هم به دلیل کیفیت پائین اطلاعات جمع‌آوری شده در اکثر موارد و احتمال بروز برداشت غلط از آن‌ها غیرقابل اعتماد می‌داند.

منتقدان این نظریه اذعان داشته‌اند که سهام در طول زمان، واقعاً روند قیمتی خود را حفظ می‌کنند که به کلام دیگر، امکان پیشی گرفتن از بازار با انتخاب محتاطانه نقاط ورود و خروج برای سرمایه‌گذاری در سهام وجود دارد. نکته‌ای که در ادامه می‌توان اضافه کرد، این است که تحلیل تکنیکال شاخه‌ها، تکنیک‌ها و استراتژی‌های مختلفی دارد که منجر می‌شود تحلیل و شناسائی سناریوهای احتمالی در همه بازارهای مالی ممکن شود.

نکات کلیدی:

• نظریه ورود تصادفی بر این باور است که تغییرات قیمت سهام مکانیسم توزیع مشابه داشته و از یکدیگر مستقل هستند.
• نظریه ورود تصادفی نتیجه‌گیری می‌کند که حرکات پیشین یا روند قیمت یک سهام یا بازار برای پیش‌بینی حرکات آینده قابل استفاده نیست.
• نظریه ورود تصادفی باور دارد که پیشی گرفتن نظریه داو جونز از بازار بدون درنظر گرفتن ریسک مضاعف غیرممکن است.
• نظریه ورود تصادفی تحلیل تکنیکال را غیرقابل اعتماد می‌داند، زیرا که چارتیست‌ها فقط بعد از وقوع یک حرکت اقدام به خرید یا فروش سهام می‌کنند.
• نظریه ورود تصادفی تحلیل فاندامنتال را به دلیل کیفیت معمولاً پائین اطلاعات جمع‌آوری شده که می‌تواند منجر به برداشت غلط شود، غیرقابل اعتماد می‌داند.
• نظریه ورود تصادفی ادعا می‌کند که مشاوران سرمایه‌گذاری به پرتفوی سرمایه‌گذار ارزش زیادی اضافه نمی‌کنند.

بازارهای کارآمد تصادفی هستند

نظریه ورود تصادفی در سال ۱۹۷۳ هنگامی که نویسنده آن، برتون مالکیِل (Burton Malkiel)، این عبارت را در کتاب خود با عنوان یک ورود تصادفی در وال استریت (A Random Walk Down Wall Street) ایجاد کرد، باعث تعجب بسیاری از افراد شد. این کتاب فرضیه بازار کارآمد (Efficient Market Hypothesis (EMH)) را که یک نظریه ارائه شده توسط یک استاد دانشگاه شیکاگو به نام ویلیام شارپ (William Sharp) بود را بر سر زبان‌ها آورد. فرضیه بازار کارآمد عنوان می‌کند که قیمت سهام همه نظریه داو جونز اطلاعات موجود و انتظارات آن بازار را کاملاً منعکس می‌کند، در نتیجه قیمت فعلی بهترین تخمین ارزش ذاتی یک شرکت می‌باشد. این بینش به طور مستمر باعث جلوگیری از سوء استفاده یکسری از افرادی از قیمت‌های اشتباه می‌شود زیرا حرکات قیمت اکثراً تصادفی بوده و توسط وقایع پیش‌بینی نشده هدایت می‌شود.

آقایان شارپ و مالکیل نتیجه‌گیری کردند که به دلیل تصادفی بودن ماهیت سودهای کوتاه‌مدت، سرمایه‌گذاران بهتر است که سرمایه‌گذاری خود را به سمت یک سیستم غیرفعال و به خوبی پخش شده و متنوع هدایت کنند. یک بخش بحث‌برانگیز از کتاب مالکیل این فرض را عنوان می‌کند که “میمونی که چشمانش پوشانده شده و به صفحات اقتصادی یک روزنامه دارت پرتاب می‌کند می‌تواند پرتفوئی انتخاب کند که به خوبی پرتفوی انتخاب شده توسط افراد حرفه‌ای باشد.”

نظریه ورود تصادفی در عمل

معروف‌ترین مثال کاربردی نظریه ورود تصادفی در سال ۱۹۸۸ و زمانی اتفاق افتاد که ژورنال وال استریت به دنبال تست تئوری مالکیل، مسابقه دارت‌بازی سالیانه وال استریت را ایجاد کرد که در آن سرمایه‌گذاران حرفه‌ای را در برابر دارت‌ها برای برتری در انتخاب سهام قرار می‌داد. اعضای ژورنال وال استریت نقش میمون‌های پرتاب‌کننده دارت را بر عهده داشتند.

بعد از بیش از ۱۴۰ مسابقه، ژورنال وال استریت نتایج را ارائه داد که نشان می‌داد افراد حرفه‌ای ۸۷ مسابقه را برنده شدند و پرتاب‌کنندگان دارت پیروز ۵۵ مسابقه بودند. البته، حرفه‌ای ها تنها در ۷۶ مسابقه توانستند میانگین صنعتی داو جونز (Dow Jones Industrial Average (DJIA)) را شکست دهند. نظر مالکیل بر این بود که انتخاب حرفه‌ای‌ها از پرش تبلیغاتی قیمت سهام بهره‌مند شد که زمانی اتفاق می‌افتد که این افراد توصیه به خرید یک سهام می‌کنند. طرفداران مدیریت غیرفعال (Passive Management) ادعا می‌کنند که از آنجائیکه افراد حرفه‌ای تنها نصف مواقع توانستند بازار را شکست دهند، سرمایه‌گذاران بهتر است در سرمایه غیرفعالی که کارمزد مدیریت بسیار کمتری دارد سرمایه‌گذاری کنند.

دیدگاه بزرگان تکنیکال در رابطه با نظریه ورود تصادفی

تحلیلگران شناخته شده زیادی، از جمله جان مورفی و رابرت پرکتر، در نوشته‌های خود از نظریه ورود تصادفی یاد کردند و از نظر سیستم تحلیلی خود، چگونگی نقض این دیدگاه آکادمیک را توضیح داده‌اند.

جان مورفی در کتاب خود، تحلیل تکنیکال بازارهای مالی، عنوان می‌کند که اگرچه شک کمی در ارتباط با وجود میزان مشخصی از تصادفی بودن یا “نویز” در همه بازارها وجود دارد، این بسیار غیرواقعی است که باور داشته باشیم که همه حرکات قیمت تصادفی است.

وی در ادامه عنوان می‌کند که شاید مفید باشد که در نظر داشت که تصادفی بودن می‌تواند فقط در پاسخ به حس منفی ناتوانی در شناخت الگوهای سیستماتیک در پرایس اکشن (Price Action) توصیف شود. همچنین وی خوانندگان را به بررسی تصادفی هر کتاب مرتبط با نمودارهای قیمت دعوت می‌کند تا به وجود روند در هر نمودار پی ببرند.

دیدگاه رابرت پرکتر

رابرت پرکتر در کتاب خود، مبانی امواج الیوت، گامی فراتر گذاشته و عنوان می‌کند که افراد آماتور، در هر سطحی از موفقیت، همیشه در پاره‌ای از مواقع دچار سردرگمی نسبت به بازار می‌شوند و در پاره‌ای از مواقع، بعد از ناتوانی شخصی در شناسائی مسیر بازار، پیش‌بینی آینده بازار را غیرممکن می‌دانند. افراد آکادمیک، اشخاص باهوشی هستند که برای توضیح ناتوانی خود برای پیش‌بینی بازار از این دیدگاه استفاده می‌کنند.

وی همچنین اذعان می‌کند که تئوری امواج الیوت با الگوهای ایجاد شده در تایم‌فریم‌های مختلف، از ساعتی تا سالیانه، از هر زاویه نظریه ورود تصادفی را به چالش می‌کشد. الگوهای ایجاد شده از زمانی که الیوت نزدیک به ۸۰ سال پیش در کتاب خود، مبانی موج، آن‌ها را نشان داد تاکنون با بازار مطابقت داشته‌اند.

هر دو نفر در ادامه با اشاره به تعداد بالای افرادی که به انواع مختلف تکنیکال اقدام به سود کرده بودند، احتمال وقوع این مورد را در صورت تصادفی بودن مطلق بازار صفر دانسته و به همین دلیل مجدداً این نظریه را زیر سوال بردند.

در این رابطه، پرکتر اعلام می‌کند که یک معامله‌گر بسیار کوتاه‌مدت که در یک هفته ده‌ها تصمیم معاملاتی گرفته و کسب درآمد می‌کند، در صورت تصادفی بودن بازار، به توجه به گفته ریاضی‌دان، دیوید برگامینی (David Bergamini)، قادر به فتح احتمالی بسیار کمتر از حالتی است که یک سکه را ۵۰ بار پشت سر هم انداخته و هر دفعه “شیر” بیاید (یک دوم به توان ۵۰). برای درک این احتمال برگامینی توضیح می‌دهد که برای این حالت یک میلیون نفر به ازای ۴۰ ساعت در هفته، هر دقیقه ۱۰ بار سکه را می‌اندازند و با این حال بعد از ۹ قرن فقط یک بار این اتفاق می‌افتد.

منابع:

Murphy, John J. Technical Analysis of the Financial Markets: A Comprehensive Guide to Trading Methods and Applications. United Kingdom: New York Institute of Finance, 1999.

Prechter, Robert Rougelot., Frost, Alfred John. ELLIOTT WAVE PRINCIPLE – KEY T. United States: PROBUS PUBLISHING Company, 2005.

تحلیل تکنیکال چیست؟

قبل از ورود به بازار بورس و سرمایه گذاری در این بازار آموزش برخی اطلاعات مورد استفاده در این بازار ضروری است؛ تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال از این دسته اطلاعات هستند.

شما می­توانید با داشتن اطلاعات کافی در مورد بازارهای سرمایه گذاری و سهام عرضه شده در بازار سرمایه، از ایجاد ضرر برای سرمایه خود جلوگیری کنید. تحلیل­ های بنیادی و تحلیل­ های تکنیکال بیشترین روش ­های تحلیل مورد استفاده افراد حاضر در بازار سرمایه است.

داشتن اطلاعات کافی، پیگیری اخبار مرتبط و همچنین استفاده از تحلیل­ های مورد نیاز برای برسی وضعیت بازار، ریسک ­های موجود در بازار سرمایه را کاهش می­دهد.ضمن اینکه ما در مقاله ای به صورت تخصصی و جداگانه به آموزش بورس از صفر پرداخته ایم.

تاریخچه تحلیل تکنیکال

بنیان‌گذار نظریه داو جونز تحلیل تکنیکال «چارلز داو» موسس «وال استریت ژورنال» و بنیان‌گذار «داو جونز» است. نظریات وی در 255 سرمقاله برای «وال استریت ژورنال» نوشته شده است. نظریه «داو» دارای 6 اصل اساسی بود که پس از مرگ وی به صورت امروزی اصلاح شد.

اصل اساسی نظریه «داو» این بوده است که همه چیز در میانگین شاخص­ ها لحاظ می­‌شود. تنها انتقاد وارده بر نظریه «داو» این است که 20 تا 25 درصد از تحرکات بازار به خاطر خاصیت میانگین ریاضی قابل پیش بینی نیست.

تعریف تحلیل تکنیکال

تحلیل تکنیکال یا Technical Analysis شیوه‌‌ای است که در آن با مطالعه وضعیت گذشته بازار، قیمت‌ها و آینده بازار را پیش‌بینی می‌کنند. با استفاده از تحلیل تکنیکال می­توان با تغییر نوسانات و قیمت­ های گذشته قیمت ­ها و نوسانات آینده را پیش­‌بینی کرد.

فلسفه تحلیل تکنیکال این است که همه چیز در قیمت لحاظ شود یعنی تغییرات سیاسی و اقتصادی به دلیل این که قیمت، تابعی از عرضه و تقاضا است در نتیجه عرضه بیش از تقاضا موجب قیمت نزولی و تقاضای بیش از عرضه موجب قیمت صعودی می­شود.

فلسفه دیگر تحلیل تکنیکال این است که قیمت­ ها بر اساس روند خاصی حرکت می­کنند در نتیجه با ترسیم نمودار می­توان این روند را پیش­‌بینی نمود.

آیا با استفاده از داده ­های آماری گذشته می­توان آینده را پیش گویی کرد؟

جواب این سوال بله است، زیرا در روش ­های پیش‌بینی وضعیت آب و هوا تا تحلیل­ های بنیادی از اطلاعات گذشته استفاده می‌­شود. همچنین تمام علم احتمالات بر اساس پیش‌بینی بنا شده است. دلیل این امر این است که بیشتر اعمال آدمی بر اساس رفتار قبلی او در همان شرایط قابل پیش‌بینی است.

در نتیجه نمودار قیمت، تحلیلی از افکار عمومی است. بر اساس اصول روانشناسی عمومی، افکار عمومی قابل پیش بینی است. با توجه به این که رفتار بازار شامل سه اصل اولیه قیمت، زمان و حجم است پس تاریخ تکرار خواهد شد و آینده چیزی نیست جز تکرار گذشته.

تفاوت تحلیل تکنیکال و فاندامنتال چیست؟

• تحلیل‌گران تکنیکال معتقد هستند تنها چیزی که لازم است بدانند قیمت است و به دلایل تغییر قیمت کاری ندارند در حالی که تحلیل‌گران فاندامنتال باید از تغییرات قیمت و دلایل این تغییرات اطلاعات داشته باشند.
• برای تحلیل تکنیکال در مرحله دوم تاثیر عوامل فاندامنتال روی چارت بررسی می­شود. همیشه در مرحله دوم عوامل فاندامنتال روی قیمت لحاظ می­شود در نتیجه برای تحلیل‌گران تکنیکال عوامل فاندامنتال در درجه دوم قرار دارد.
• تحلیل‌گران تکنیکال به راحتی می­توانند هر بازاری که تمایل دارند مورد بررسی قرار نظریه داو جونز دهند؛ در حالی که تحلیل‌گران فاندامنتال به دلیل بررسی زیاد همه جنبه­ ها و صورت­ های مالی زیاد از جایی که هستند دور نمی­شوند.

برخی از اصطلاحات رایج در تحلیل تکنیکال عبارت اند از:

• خطوط حمایت و مقاومت
• خطوط روند نزولی و خطوط روند صعودی
• ایندکاتور
• انواع نمودارها

خطوط حمایت و مقاومت

خط مقاومت خطی است در برابر افزایش قیمت که از خود مقاومت نشان می­دهد و شکستن این خط نشان‌دهند افزایش قیمت بیشتر است. خط حمایت خطی است که جهت جلوگیری از کاهش بیشتر قیمت از خود مقاومت نشان می‌دهد و شکستن خطوط حمایت به معنای کاهش قیمت بیشتر است.

در نتیجه پس از شکستن خطوط مقاومت، این خطوط تبدیل به خطوط حمایت می­شوند و همچنین پس از شکستن خطوط حمایت، این خطوط تبدیل به خطوط مقاومت می­شوند.

خطوط روند صعودی

خط روند صعودی خطی است که انتهای موج­ های نزولی را به یک‌دیگر متصل می­کند. خطوط روند صعودی با دو نقطه ترسیم شده و با سه نقطه تایید می‌­شوند. شکسته شدن این خطوط در نظریه داو جونز اغلب موارد نوید‌دهنده بهترین و سریع‌ترین برگشت­ ها است.

خطوط روند نزولی

این خطوط دارای دو ویژگی اصلی هستند. اول این که معیار اعتبار روند خطوط نزولی به طولانی بودن زمان و تعداد دفعاتی است که خطوط صحت خود را حفظ کرده‌ و در برخورد با قیمت ایستادگی کرده‌اند.

اندیکاتور

اندیکاتورها توابع ریاضی هستند که بر اساس فرمول­ های خاص در جهت تحلیل بازار به وسیله ابزارهای گرافیکی کاربرد دارند. داده ­های ورودی اندیکاتور بر اساس بازه ­های قبلی تغییرات قیمت وارد می­شود. در هر بازه زمانی چهار قیمت آغاز، پایان، سقف و کف مورد استفاده قرار می­گیرند.

اندیکاتورها دارای سه استفاده کلی هستند:

1. استفاده از اندیکاتورها جهت تعیین هشدار­های مناسب تغییر روند و تغییر جهت قیمت
2. یکی دیگر از استفاده اندیکاتورها پیش‌بینی نظریه داو جونز قیمت مناسب ورود به بازار است.
3. مهم‌ترین استفاده اندیکاتورها تایید یا تشخیص روند درست جهت است.

همچنین اندیکاتورها دارای انواع متنوعی هستند که به 4 دسته کلی تقسیم می­شوند:

1. Trend: ابزارهایی جهت شناسایی روند
2. Oscillators: ابزارهایی جهت تشخیص روند جاری و محدوده پیش‌خرید و پیش‌فروش هستند.
3. Volumes: این ابزار برای تشخیص حجم معاملات و استفاده از برآیند تعداد پوینت ­های نوسان است.
4. Bill Williams: ابزاری که برای تشخیص جابه‌جایی سطوح قیمتی مورد استفاده قرار می‌گیرد.

انواع نمودار

1. نمودار خطی (Line Chart)

از به‌ هم‌پیوستن قیمت یک سهم در زمان بسته شدن در روز­های متوالی ایجاد می­شود. نقطه ضعف این نوع نمودار این است که جزئیات کمتری از بازار را نمایش می­دهد. برای مثال کمترین و بیشترین قیمت را نشان می­دهد.

1. نمودار میله­­ ای (Bar Chart)

این نمودار نشان‌دهند چهار قیمت از یک سهم است:

1. قیمت زمان باز شدن (Open)
2. قیمت پایین(Low)
3. قیمت بالا (High)
4. قیمت زمان بسته شدن (Close)
5. نمودار شمع (Candel stick)نظریه داو جونز

این نمودار نشان­دهنده چهار قیمت Low، High، Open، Close به صورت گرافیکی است.

جمع بندی:

تمام تلاش این مقاله ایجاد اطلاعاتی جامع و کامل در رابطه با تحلیل ­های تکنیکال بوده است. حتما سعی کنید قبل از ورود به بازارهای بورس ابتدا این مفاهیم را یاد بگیرید تا بتوانید در زمان مناسب وارد این بازارهای سرمایه شوید و درآمد پرسودی داشته باشید. با استفاده از تحلیل­های تکنیکال و علم بررسی و پیش‌بینی بازار حتما می‌توانید در این بازارهای سرمایه سود کسب کنید.