معاملات CFD در سهام چیست؟

معامله گران می توانند یک پوزیشن فروش (short position) داشته باشند، به این امید که قیمت CFD کاهش می یابد و از آن سود می کنند.

CFD چیست

“معامله CFD که مخفف Contract for difference است در واقع یک توافق بین دو طرف یعنی «خریدار» و «فروشنده» است بر سر اینکه تفاوت قیمت بین باز و بسته شدن یک ابزار معاملاتی توسط کدامیک معاملات CFD در سهام چیست؟ پرداخته شود و به معامله ما به التفاوت شناخته می شود.”

این نوع قراردادها به تریدرها اجازه می دهد که بدون داشتن دارایی از تغییر قیمت سود کنند. ارزش قرارداد CFD ارزش اصلی دارایی را در نظر نمی گیرد و فقط قیمت آن هنگام ورود به معامله و خروج از معامله تغییر می کند. به عبارت دیگر معامله گران بدون اینکه کالا، فارکس یا سهام و… بخرند و بفروشند با کارگزاران کار می کنند (معامله گران مالک اصلی دارایی نیستند).

CFD چیست، این معامله به معنای واقعی کلمه یعنی قرارداد به ازای تفاوت در معامله یا به عبارتی خرید و فروش! قرارداد CFD یک ابزار معاملاتی جهانی و یکی از قراردادهای مشتقه است، چون به شما امکان سفته بازی در بازارهای مالی، فارکس، شاخص ها و سایر کالاها و سهام را می دهد، به این معنا که معامله گران از نوسانات قیمتی دارایی های متفاوت سود می کنند و در حقیقت قرارداد مابه التفاوت، یک روش ساده برای معامله در بازارهای متفاوت بدون تملک فیزیکی آنهاست.

اصلی ترین مزایای معاملات CFD زمانی است که می توانید تغییر قیمت در هر دو جهت خرید و فروش را حدس بزنید، سود حاصل از معامله های CFD کاملا به توانایی معامله گر برای پیش بینی صحیح تغییرات قیمتی در آینده بستگی دارد و بدون شک کار سخت و پیچیده ای است.

• قراردادهای ما به التفاوت قراردادی است بین خریدار و فروشنده و مشخص می کند که خریدار باید تفاوت ارزش فعلی دارایی و ارزش آن را در زمان عقد قرارداد به فروشنده بپردازد.
• قراردادهای مابه التفاوت مزایای متعددی دارد و همین باعث شده است که در دهه گذشته در میان معامله گران محبوبیت زیادی داشته باشد.
• معاملات CFD به معامله گران این امکان را می دهد که هم از افزایش قیمت هم از سقوط قیمت سود کنند!
• استفاده از دستورهای حد ضرر (stop-loss) احتمالا قانون شماره یک برای این نوع معامله است.

معامله CFD چطور کار می کند

حالا که با مفهوم قرارداد مابه التفاوت (CFD) آشنا شدید، بیایید با نحوه عملکرد آن هم آشنا شوید. همان طور که قبلا اشاره کردیم، سرمایه گذار مالک دارایی نیست و فقط از تغییر قیمت آن سود می کند.

بنابراین وقتی سرمایه گذاران می خواهند طلا را معامله CFD کنند، خیلی ساده افزایش یا کاهش قیمت آن را حدس می زنند. در واقع سرمایه گذاران می توانند از معامله های CFD سر بالا رفتن یا پایین آمدن قیمت برای شرط بندی استفاده کنند.

• اگر معامله گر یک CFD خریده باشد و شاهد افزایش قیمت یک دارایی باشد، سهم خود را برای فروش قرار می دهد. تفاوت خالص بین قیمت خرید و قیمت فروش با هم کسر می شود. ما به التفاوت خالص این دو قیمت نشان دهنده سود معاملات است که از طریق حساب کارگزاری سرمایه گذار محاسبه می شود.
• از طرف دیگر، اگر معامله گر فکر کند که ارزش یک دارایی کاهش می یابد، بنابراین می تواند یک پوزیشن فروش باز کند. برای بستن یک پوزیشن معاملاتی، تریدر باید یک معامله جبرانی (compensating trade) خریداری کند. در این صورت ما به التفاوت ضرر خالص به صورت نقدی از طریق حساب معامله گر پرداخت می شود.

مثالی از قرارداد CFD

چنانچه بیان شد، معامله گران در معاملات CFD چه با افزایش قیمت چه با سقوط قیمت، سود می کنند. کمی گیج کننده شد، بیایید تا با مثال توضیح دهیم.

معامله گران می توانند یک پوزیشن فروش (short position) داشته باشند، به این امید که قیمت CFD کاهش می یابد و از آن سود می کنند.

اگر قیمت سقوط کند چطور سود می کنید؟ شاید مبهم به نظر برسد، اما به طور تقریبی ماهیت معاملات CFD در واقع شرط بندی روی نوسان قیمت است!

بیایید مثال سهام اپل را در نظر بگیریم، چون کسی نیست که اپل را دوست نداشته باشد! فرض کنید که قیمت اولیه سهام Apple برابر با 148.75 دلار است. شما به عنوان یک معامله گر مسئولیت پذیر، مفاهیم بنیادی (تحلیل تکنیکال و بنیادی) را یاد گرفتید و تصمیم می گیرید وارد پوزیشن شورت (short) شوید، به این امید که تحلیل شما درست باشد و شانس با شما همراه باشد و CFD اپل مثلا به 147.25 دلار سقوط کند. مجموع تفاوت دو قیمت 1.5 دلار (به ازای هر سهم) می شود. به طور مثال اگر تصمیم بگیرید که برای 1000 سهم اپل وارد پوزیشن شورت (short) قرارداد CFD شوید، سود شما 1000*1.5 معادل 1500 دلار می شود!

حالا دوباره در مورد پوزیشن لانگ (long) اگر به امید تحلیل افزایش قیمت و شانس، بخواهید وارد پوزیشن لانگ (long) شوید و قیمت CFD سهم اپل به 149.5 دلار افزایش پیدا کند، مجموع تفاوت دو قیمت اینجا (به ازای هر سهم) برابر با 0.75 دلار می شود. بنابراین اگر تصمیم بگیرید برای 1000 سهم اپل وارد پوزیشن لانگ قرارداد CFD شوید، سود شما 0.75*1000 معادل 750 دلار می شود!

* توجه: در این مثال ما فقط ماهیت معاملات CFD را نشان می دهیم. اهرم (leverage)، کمیسیون ها و دستورهای حد ضرر (stop loss) عمدتا در نظر گرفته نمی شوند تا اطلاعات اضافی آن را پیچیده نکند.

نکات معامله CFD

صادقانه بگوییم معاملات CFD بدون ریسک نیست، پس شمایی که تازه کار هستید لطفا مراقب باشید و اجازه دهید معامله گران باتجربه با آن جادو کنند و شما یاد یگیرید. در عین حال، ما برخی از نکات معاملاتی CFD را با شما به اشتراک می گذاریم.

استفاده از دستورات حد ضرر - استفاده از دستورات حد ضرر احتمالا قانون شماره یک در ترید CFD است. بازارهای بی ثبات و پرنوسان غیرقابل پیش بینی هستند، قیمت ها می توانند معاملات CFD در سهام چیست؟ به شدت بالا و پایین روند و شما باید در جایی که هستید ایمن باشید، یعنی امکان استفاده از دستورات حد ضرر را داشته باشید.

اما گاهی اوقات زمانی که قیمت ها به سرعت در جهش های بزرگی کاهش یا افزایش می یابند، قیمت می تواند حتی از حد استاپ لاس (حد ضرر) شما هم رد شود و در نهایت، پوزیشن معاملاتی شما با قیمت بسیار بدتر از آنچه در نظر داشتید بسته می شود.

برای محافظت از خود در برابر چنین موقعیت هایی، گاهی اوقات معامله گران از حد ضررهای تضمین شده استفاده می کنند. برخی از کارگزاران یا بروکرها این نوع دستورات حد ضرر را ارائه می دهند، اما نه به صورت رایگان! و معمولا معامله گران باید برای آنها هزینه اضافی بپردازند.

اهرم خود را محدود کنید - این نکته را در نظر داشته باشید که اهرم عامل افزایش دهنده هم سود و هم زیان است. اگر قیمت حتی اندکی بر خلاف آنچه که تمایل داشتید تغییر کند، پس از اینکه پوزیشن معاملاتی خودتان را با وجود اهرم باز کردید، شاید مجبور شوید پوزیشن معاملاتی خودتان را ببندید و در صورت برگشت قیمت، نتوانید از آن سود ببرید.

تکالیف خود را انجام دهید (معاملات CFD در سهام چیست؟ تحلیل تکنیکال و فاندامنتال) - اول از همه، به مطالعه گزارش های تحقیقاتی و مقالات در مورد سهامی که می خواهید آن را معامله کنید بپردازید. تحلیل تکنیکال و فاندامنتال انجام دهید و به شایعات تکیه نکنید.

همیشه به اندازه کافی پول نقد در حساب خود داشته باشید - گاهی پوزیشن های معاملاتی بر خلاف عمل می کنند، بنابراین هوشمندانه ترین کار این است که از تمام پول نقدی که در اختیار دارید استفاده نکنید، به خصوص اگر از اهرم بالا (high leverage) استفاده می کنید، همچنین زمانی که نیاز به ایجاد حاشیه اضافی داشته باشید، چون برخی بروکرها اصلاً فراخوانی اعتبار (margin call) صادر نمی کنند. آنها به سادگی برخی از پوزیشن های معاملاتی شما را در صورتی که زیر الزامات حاشیه قرار بگیرید، منحل می کنند.

متنوع سازی کنید! گذاشتن همه تخم مرغ ها در یک سبد هرگز کسی را خوشحال نکرده - اول از همه، معامله CFD این فرصت را به شما می دهد که تنوع سازی کنید. اگر شکست بدی خوردید، منجر به ورشکستگی ویرانگری نمی شود. به یاد داشته باشید که CFD ها ریسک پذیر هستند، اشتباهات در آن مربوط به «اگر» نمی شود بلکه به زمان وابسته است که آن اشتباه در چه زمانی اتفاق افتاده است.

انتخاب یک کارگزار CFD مناسب، همانند قانون با اهمیت است - برای اینکه متوجه شوید که با یک کارگزار خوب CFD معامله می کنید یا خیر، باید موارد مهمی مانند کارمزدها را بررسی کنید، زیرا با معاملات مکرر شما بخش بزرگی از سود خود را از دست می دهید.

بنابراین، آنچه که باید ابتدا به آن توجه کنید، هزینه اسپرد (spread) است، یعنی تفاوت بین قیمت فروش (bid) و قیمت خرید (ask). عاقلانه انتخاب کنید تا اسپرد سود شما را نخورد.

در مرحله بعدی، از کلاهبردارها دوری کنید، به نظر واضح می آید، اما وب سایت آنها را بررسی کنید که آیا مجوز دارند، ریویوهای خوبی دارد یا بد و.

توضیحاتی درباره قرارداد CFD

CFD از مدل سود و زیان برای خرید یا فروش واقعی یک دارایی تقلید می کند. این قرارداد فرصتی برای معامله در بازار اصلی و کسب سود بدون مالکیت فیزیکی دارایی فراهم می کند.

فرض می کنیم که شما انتظار دارید صعود در بازار فلزات ادامه پیدا کند و قصد دارید 1000 سهم شرکت Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc (FCX) را که بزرگترین تولیدکننده مس سهامی عام در جهان است بخرید. شما می توانید این سهام را با پرداخت بخش قابل توجهی از مقدار کل آن سهام، از طریق یک کارگزاری بخرید (طبق قواعد مرسوم نظارتی فدرال ریزرو، مارجین اولیه در حال حاضر در ایالات متحده 50 درصد است) و برای بخش دیگر آن از کارگزاری، اهرم دریافت کنید و به کارگزار نیز کارمزد پرداخت نمایید.

در عوض شما می توانید قرارداد CFD را به ازای 1000 سهم FCX معاملات CFD در سهام چیست؟ بخرید. برای خرید این قرارداد باید سپرده مارجین بسیار پایین تری داشته باشید (2.5 درصد از مجموع ارزش سهام ارائه شده توسط IFC Markets).

معامله سهام، کالاها، شاخص ها و ارزها

CFD (قرارداد ما به التفاوت) یک ابزار معاملاتی جهانی است که در طی سالیان اخیر بسیار محبوب شده است. با کمک قراردادهای CFD می توان با تغییرات قیمتی ابزارهای مالی متنوع، بدون نیاز به معاملات CFD در سهام چیست؟ تملک فیزیکی آنها اقدام به معامله کرد. این روزها، معاملات CFD نه تنها امکان معامله در سهام، بلکه در شاخص های اصلی (major indices)، ارزها و کالاها را نیز فراهم می کنند.

معامله در بازارهای صعودی و نزولی

CFD ابزار سرمایه گذاری منعطفی است. هر زمان که گمان می کنید بازار رشد خواهد کرد، می توانید CFD را بخرید که اصطلاحاً long (لانگ) نامیده می شود و اگر حدس می زنید که قیمت ها ریزش می کنند، می توانید CFD بفروشید که اصطلاحاً short (شورت) نامید می شود. معامله گرانی که پوزیشن معاملاتی خرید در CFD سهام باز کرده اند، تعدیل سود سهامی برابر با مبلغ سود سهام اعلام شده دریافت می کنند؛ مشروط بر آنکه در شروع روز پرداخت سود سهام (منطبق با تاریخ شناسایی سهامداران مشمول سود) پوزیشن خرید (long position) باز داشته باشند. از طرف دیگر، اگر معامله گر پوزیشن فروش (short position) باز داشته باشد، تعدیل سود سهام از حساب معاملاتی اش کسر خواهد شد.

پوشش ریسک (Hedging) سبد سرمایه گذاری

اگر ایمان دارید که قیمت سهامی که در اختیار دارید سقوط می کند، اما هنوز تمایل دارید که آن را نگه دارید، می توانید باز کردن یک معامله فروش CFD در سبد سهام خود از استراتژی پوشش ریسک (هجینگ) برای محافظت از سبد خود در برابر خطرات استفاده کنید. سود شما ناشی از معامله فروش CFD (شورت) ضرر ناشی از کاهش قیمت ها در سبدتان (portfolio) را جبران می کند. با فروش سهام فیزیکی به خاطر اینکه بعدا با قیمت ارزان تر بخرید، در مقایسه با پوشش ریسک (hedging)، هزینه‌های مبادله کمتری پرداخت می کنید.

چکیده مطالب در مورد معاملات CFD

معامله های CFD را می توان به عنوان یک استراتژی معاملاتی پیشرفته دید که بیشتر توسط معامله گران با تجربه استفاده می شود.

CFD ها یکی از مشتقات بازار پر ریسک است که فقط سرمایه گذاران بزرگ می توانند از آنها برای شرط بندی روی قیمت اوراق بهادار در مقطعی از آینده استفاده کنند، اما به مهارت نیاز دارد.

مزایای معاملات CFD شامل نیاز به حاشیه کمتر، دسترسی آسان به بازارهای جهانی، نداشتن قوانین معاملات کوتاه مدت یا معاملات روزانه و با کمیسیون کم یا بدون کمیسیون است. با این حال، با استفاده از اهرم بالا ضرر افزایش پیدا می کند و وقتی که نوسان قیمت زیادی وجود نداشته باشد، پرداخت اسپرد می تواند برای پوزیشن های ورود و خروج گران تمام شود.

معاملات CFD در سهام معاملات CFD در سهام چیست؟ چیست؟

سوالات بسیاری در زمینه نوع معاملات در مباحث آموزش فارکس شده است که آیا این معاملات از نوع CFD است یا خیر؟ بهتر است ابتدا بدانیم معاملات CFD یا همان قرارداد ما به التفاوت (Contract for difference) چیست؟

قرارداد ما به التفاوت (Contract for difference) یا به اختصار CFD یکی از مشتقات مالی است که به شما امکان می‌دهد بدون تصاحب یک دارایی، روی تغییرات قیمت آن معامله کنید. این نوع از معاملات را می‌توانید روی طیف وسیعی از بازارها از جمله بازار سهام، فارکس، شاخص‌ها و کالاها انجام دهید.

مزایای معاملات CFD نسبت به معاملات فیوچرز:

تصور کنید یک تاجری که هزار گونی گندم را برای تحویل ۹ ماه بعد، به ازای هر گونی ۱۲ دلار فروخته، الان باید گونی‌ای ۱۵ دلار خریده و به خریدار تحویل دهد. یا اینکه به اندازه اختلاف بین دو قیمت، زیان بپردازد که برایش مطلوب نیست. با اینکه می داند ماه دیگر، قیمت گندم پایین می آید و می تواند سود کند اما هیچ راه دیگری ندارد. حال باید چکار کند؟

یکی از ایرادات معاملات آتی این است که در تاریخ سررسید قرارداد فسخ شده و دو طرف باید با هم تسویه کنند. اما کسی که ضرر داده، این نوع معاملات برایش خوشایند نیست، حتی اگر بفهمد ۲ ماه بعد قیمت پایین میاید و می تواند سود کند. پس این مشکل را چگونه باید حل کنند؟

برای رفع این مشکل سر رسید قراردادها را برداشتند. هرشخصی می‌توانست تا هر زمان که میخواست، معامله خود را نگه داشته و یا قرارداد را بسته و سود خود را دریافت کند.

با این راهکار، دنیای جدیدی رو به بازارهای مالی و معامله‌گران باز شد. آن‌ها دیگر مجبور نبودند استرس سر رسید قرارداد خود را داشته باشند و تا هر زمان که می‌خواستند، می‌توانستند صبر کنند. معامله گر داستان ما که در قرارداد آتی ضرر داده بود و هنگام سررسید، قراردادش لغو شده بود. اکنون میتواند معاملات CFD انجام دهد و بدون هیچ استرسی، معامله خود را نگه داشته و ادامه دهد علاوه بر اینکه از تمامی مزایای معاملات فیوچرز نیز استفاده کند.

سازوکار CFD چگونه است؟

منظور از معاملات CFD انجام قراردادهای خرید و فروش برای کسب سود از طریق اختلاف ارزش دارایی مورد معامله با یک کارگزار (بروکر) آنلاین است. وقتی یک معامله CFD انجام می‌دهید، یعنی در واقع توافق می‌کنید که اختلاف قیمت یک دارایی از زمان شروع معامله تا پایان آن را مبادله کنید.

بنابراین سود و ضرر این نوع معامله به این بستگی دارد که تا چه حد پیش‌بینی شما صحیح بوده است.

معاملات CFD را می‌توان هم در جهت صعود قیمت و هم در جهت نزول قیمت دارایی‌ها انجام داد. در ادامه به این می‌پردازیم که منظور از خرید و فروش، اهرم و مارجین در معاملات CFD چیست.

۱- منظور از خرید و فروش در معاملات CFD چیست؟

خرید و فروش در معاملات CFD به موقعیت یا پوزیشنی که شما در یک معامله دارید اطلاق می‌شود. یکی از مزایای اصلی معاملات CFD این است که شما می‌توانید در هر دو جهت بازار معامله کنید. اگر پوزیشن خرید (Long) داشته باشید، به این معنی است که شما فکر می‌کنید قیمت افزایش پیدا خواهد کرد و اگر پوزیشن فروش (Short) داشته باشید، یعنی معتقدید قیمت کاهش پیدا می‌کند.

در معاملات معمولی شما تنها از افزایش قیمت می‌توانید سود کنید، اما در معاملات CFD می‌توانید حتی با کاهش ارزش و قیمت دارایی مورد معامله نیز کسب سود کنید. برای مثال اگر فکر می‌کنید که قیمت سهام شرکت Apple کاهش پیدا می‌کند، می‌توانید به یک معامله فروش CFD برای سهام این شرکت ورود کنید. در این حالت شما اختلاف بین قیمت سهام این شرکت از زمانی که معامله را باز کرده‌اید تا زمان بستن آن را مبادله می‌کنید. بنابراین اگر قیمت سهام این شرکت در پایان معامله کاهش پیدا کرده باشد، شما سود می‌کنید، اما اگر قیمت سهام افزایش یافته باشد، ضرر می‌کنید.

۲- اهرم در معاملات CFD چه نقشی دارد؟

اهرم (لِوِرِج) در معاملات CFD ابزاری است که با استفاده از آن می‌توانید معامله بزرگی انجام دهید، بدون اینکه هزینه کامل آن را در ابتدا پرداخت کنید. فرض کنید شما می‌خواهید وارد معامله‌ای معادل ۵۰۰ سهم از شرکت اپل شوید. در حالت معامله استاندارد، بایستی هزینه تمام این سهم‌ها را در ابتدا پرداخت کنید. اما در حالت معامله CFD، تنها لازم است حدود ۲۰ درصد از کل این هزینه را بپردازید.

با اینحال خیلی مهم است به یاد داشته باشید که اگرچه اهرم به شما امکان می‌دهد سرمایه کاری خود را افزایش دهید، اما سود و ضرر حاصل از معاملات نیز با لحاظ کردن کل مبلغ معامله محاسبه می‌شود. به این معنی که در مثال بالا، سود یا ضرر شما براساس اختلاف قیمت ۵۰۰ سهام اپل از لحظه ورود به معامله تا زمان خروج از آن محاسبه می‌شود. بنابراین سودها یا ضررهای شما ممکن است در مقایسه با سرمایه اولیه شما مبلغ خیلی بزرگی باشند و یا ضررها تمام موجودی حساب شما را از بین ببرند. به همین خاطر بسیار مهم است به نسبت اهرم معاملات خود توجه ویژه‌ای داشته باشید و اطمینان حاصل کنید که در حد توان خود معامله می‌کنید.

۳- منظور از «معامله با مارجین» در معاملات CFD چیست؟

در معاملات CFD، منظور از «معامله با مارجین» در واقع همان معامله با اهرم است. مقدار سرمایه‌ای که برای باز کردن و باز نگه داشتن یک معامله با اهرم نیاز است، مارجین نام دارد و کسری از حجم کل معامله را نشان می‌دهد.

در معاملات CFD دو نوع مارجین وجود دارد. یک مارجین سپرده برای شروع یک معامله لازم است و مارجین دیگری برای باز نگه داشتن معامله نیاز است. مثلا اگر معامله شما به اندازه‌ای وارد ضرر شود که مارجین سپرده شما برای پوشش دادن آن کافی نباشد، بروکر شما اخطاری تحت عنوان «مارجین کال» برای شما صادر می‌کند و از شما می‌خواهد موجودی حساب خود را افزایش دهید. در صورتی که پول بیشتری به حساب خود اضافه نکنید، معامله شما بسته می‌شود و تمام ضررهای آن معامله تثبیت می‌شوند.

هِج کردن در معاملات CFD

در معاملات CFD می‌توانید با باز کردن معاملات بیشتر، از سرمایه خود در برابر ضررها محافظت کنید.

به عنوان مثال، فرض کنید سهام شرکتی را بصورت CFD خریداری کرده باشید، اما با توجه به گزارش ناامید‌کننده‌ای که درباره درآمد شرکت منتشر شده فکر می‌کنید ممکن است ارزش سهام برای مدت کوتاهی افت کند، در این صورت می‌توانید بخشی از ضرر معامله خرید خود را با باز کردن معامله فروش آن سهام جبران کنید. اگر بخواهید ریسک معامله خرید خود را به این طریق هِج کنید (پوشش دهید)، با کاهش قیمت سهام این شرکت، سود حاصل از معامله فروش، بخشی از ضرر ناشی از معامله خرید اولیه شما را جبران می‌کند.

مزایای معاملات CFD

• امکان معامله کردن با مارجین که باعث می‌شود بتوانید با سرمایه بیشتری کار کنید
• کسب سود از هر دو بازار صعودی و نزولی
• دسترسی به بازار در تمام طول شبانه‌روز و از سرتاسر دنیا
• تنوع بالای گزینه‌های معاملاتی اعم از سهام شرکت‌ها، شاخص‌ها، کالاها و ارزها
• هزینه پایین معاملات

ریسک معاملات CFD

• معامله کردن با مارجین نه تنها سود معاملات، بلکه ضررهای احتمالی معاملات را نیز افزایش می‌دهد. بنابراین به منظور جلوگیری از ضررهای بزرگ در مواقعی که بازار در خلاف جهت معامله شما حرکت می‌کند، باید از حد ضرر استفاده کنید.
• برای صنعت CFD قوانین دولتی محکمی وجود ندارد و اعتبار بروکرهای CFD بیشتر براساس شهرت، مدت‌زمان فعالیت و موقعیت مالی آن‌ها سنجیده می‌شود. بنابراین باید پیش از افتتاح حساب در بروکرها، قبلا در مورد آن‌ها تحقیق کنید.

مثالی از یک معامله CFD

سهام LLOY در حال حاضر با قیمت خرید ۵۱٫۶۳۰ و قیمت فروش ۵۱٫۶۰۰ معامله معاملات CFD در سهام چیست؟ می‌شود. اما شما پیش‌بینی می‌کنید که ارزش این سهام در طول چند روز آینده کاهش پیدا خواهد کرد، به همین خاطر تصمیم‌ می‌گیرید که ۱۵۰ سهم CFD از LLOY را در قیمت ۵۱٫۶۰۰ بفروشید.

فرض کنید ارزش این سهام افت کرد و در حال حاضر با قیمت خرید ۵۰٫۰۰۰ و قیمت فروش ۴۹٫۹۷۰ معامله می‌شود. حالا برای خروج از معامله فروش و تثبیت سود بدست آمده، در واقع ۱۵۰ سهم CFD از سهام LLOY را با قیمت ۵۰٫۰۰۰ خریداری می‌کنید. برای محاسبه میزان سود بدست آمده، کافی است اختلاف قیمت این سهم در زمان ورود به معامله و خروج از آن را در حجم معامله ضرب کنید.

حالا فرض کنید ارزش سهام بعد از ورود به معامله فروش، افزایش پیدا کرده است و در حال حاضر با قیمت خرید ۵۳٫۱۰۰ و قیمت فروش ۵۳٫۰۷۰ معامله می‌شود. برای خروج از معامله باید در واقع ۱۵۰ سهم CFD از LLOY را با قیمت ۵۳٫۱۰۰ خریداری کنید. در این حالت میزان ضرر این معامله بصورت زیر محاسبه می‌شود:

معاملات بازار فارکس نیز جزو معاملات CFD به حساب می آید

برای آشنایی با معاملات و بازار فارکس مقاله “ فارکس در مقایسه با سایر بازارها “را مطالعه نمایید.

ﺑﺎﺯﺍﺭ ﺳﻬﺎﻡ CFD ‏(ﺳﯽ ﺍﻑ ﺩﯼ ‏) ﭼﯿﺴﺖ؟

ﯾﻚ CFD ﺗﻮﺍﻓﻖ ﺑﯿﻦ ﺩﻭ ﻃﺮﻑ ﯾﻚ ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﺩﺭ ﺧﺼﻮﺹ ﺗﻔﺎﻭﺕ ﻗﯿﻤﺖ ﺑﺎﺯ ﺷﺪﻥ ﻭ ﺑﺴﺘﻪ ﺷﺪﻥ ﻗﺮﺍﺭﺩﺍﺩ ﺍﺳﺖ ﻛﻪ ﺩﺭ ﺗﻌﺪﺍﺩ ﺳﻬﺎمهاﯼ ﻣﺸﺨﺺ ﺷﺪﻩ ﺩﺭ ﻗﺮﺍﺭﺩﺍﺩ ﺿﺮﺏ ﻣﯽﺷﻮﺩ. CFD ﻫﺎ ﻣﺎﻧﻨﺪ ﺳﻬﺎﻡﻫﺎﯼ ﺩﯾﮕﺮ ﻣﻌﺎﻣﻠه ﻣﯽﺷﻮﻧﺪ. ﻗﯿﻤﺘﻬﺎﯼ ﻣﺨﺘﻠﻔﯽ ﺍﺯ ﺳﻮﯼ ﻋﺮﺿﻪ ﻛﻨﻨﺪﮔﺎﻥ ﻣﺘﻌﺪﺩ CFD ﺍﻋﻼﻡ ﻣﯽﺷﻮﺩ ﻭ ﺷﻤﺎ ﻣﯽﺗﻮﺍﻧﯿﺪ ﻣﺜﻞ ﺳﺎﯾﺮ ﺳﻬﺎﻣﻬﺎ ﺑﻪ ﺧﺮﯾﺪ ﯾﺎ ﻓﺮﻭﺵ CFD ﺧﻮﺩ ﺍﻗﺪﺍﻡ ﻛﻨﯿﺪ. ﻣﻌﻤﻮﻻً ﺗﺮﺍﻛﻨﺸﻬﺎﯼ CFD ﻣﺸﻤﻮﻝ ﻛﺎﺭﻣﺰﺩ ﻣﯽﺷﻮﺩ ﻛﻪ ﻣﻌﺎﺩﻝ ﺣﺎﺻﻞ ﺿﺮﺏ ﺗﻌﺪﺍﺩ CFD ﺧﺮﯾﺪﺍﺭﯼ ﺷﺪﻩ ﯾﺎ ﻓﺮﻭﺧﺘﻪ ﺷﺪﻩ ﺩﺭ ﻗﯿﻤﺖ ﭘﺎﯾﻪ ﺑﺎﺯﺍﺭ ﺍﺳﺖ. ﺍﻣﺎ CFD ﻫﺎ ﺧﺼﻮﺻﯿﺎﺕ ﺑﺮﺟﺴﺘﻪ ﻭ ﺧﺎﺻﯽ ﺩﺍﺭﻧﺪ ﻛﻪ ﺑﺎﻋﺚ ﭘﺮﻃﺮﻓﺪﺍﺭ ﺷﺪﻥ ﺁﻧﺎﻥ ﺩﺭ ﻣﯿﺎﻥ معامله گران ﺑﺎﺯﺍﺭ ﻭ ﭘﯿﺸﯽ ﮔﺮﻓﺘﻦ ﺁﻧﻬﺎ ﺍﺯ ﺷﺎﺧﺼﻬﺎ ﻭ ﺳﻬﺎﻡ ﺷﺪﻩ ﺍﺳﺖ.

ﻣﺰﺍﯾﺎﯼ ﻗﺮﺍﺭﺩﺍﺩ ﺗﻔﺎﺿﻞ ﯾﺎ CFD

• این نوع قراردادﻫﺎ ﺑﺎ ﻣﺎﺭﺟﯿﻦ ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﻣﯽﺷﻮﻧﺪ ﺑﻨﺎﺑﺮﺍﯾﻦﻣﯽﺗﻮﺍﻧﯿﺪ ﺳﺮﻣﺎﯾﻪ ﻣﻌﺎﻣﻼﺗﯽ ﺧﻮﺩ ﺭﺍ ﺑﻪ ﺣﺪﺍﻛﺜﺮ ﺑﺮﺳﺎﻧﯿﺪ.
• ﺗﻤﺒﺮ ﻣﺎﻟﯿﺎﺗﯽ ﺑﺮﺍﯼ CFD ﻣﻨﻈﻮﺭ ﻧﺸﺪﻩ ﺍﺳﺖ ﻛﻪ ﺑﻪ ﻣﻌﻨﯽ 0.5 % ﺻﺮﻓﻪﺟﻮﯾﯽ ﺩﺭ ﻗﯿﺎﺱ ﺑﺎ ﻣﻌﺎﻣﻼﺕ ﺳﻬﺎﻡ ﺍﺳﺖ .
• ﺩﺭ ﺷﺮﺍﯾﻂ ﺻﻌﻮﺩ ﯾﺎ ﺳﻘﻮﻁ ﺑﺎﺯﺍﺭ ﺷﻤﺎ ﻣﯽﺗﻮﺍﻧﯿﺪ ﺑﺎ ﺟﻬﺖﮔﯿﺮﯼ ﺧﺮﺩﻣﻨﺪﺍﻧﻪ ﺳﻮﺩ ﺧﻮﺑﯽ ﺑﻪﺩﺳﺖ ﺁﻭﺭﯾﺪ.
• ﺑﺎ ﯾﻚ ﺣﺴﺎﺏ ﻣﻌﺎﻣﻼﺗﯽ ﻣﯽﺗﻮﺍﻧﯿﺪ ﺩﺭ ﻫﻤﻪ ﺑﺎﺯﺍﺭﻫﺎﯼ ﻣﺎﻟﯽ ﻓﻌﺎﯾﻠﺖ ﺩﺍﺷﺘﻪ ﺑﺎﺷﯿﺪ .
• ﺑﺎ ﺍﺳﺘﻔﺎﺩﻩ ﺍﺯ ﺩﺳﺘﻮﺭ ﺗﻮﻗﻒ ﻭ ﯾﺎ ﻣﺤﺪﻭﺩﺳﺎﺯﯼ ﺿﺮﺭ ﻣﯽﺗﻮﺍﻧﯿﺪ ﺭﯾﺴﻚ ﻣﻌﺎﻣﻼﺕ ﺧﻮﺩ ﺭﺍ ﻣﺪﯾﺮﯾﺖ ﻛﻨﯿﺪ ﻭ ﻛﺎﻫﺶ ﺩﻫﯿﺪ.

ﻭﯾﮋﮔﯽﻫﺎﯼ ﺍﺻﻠﯽ ﻗﺮﺍﺭﺩﺍﺩ ﺗﻔﺎﺿﻞ ﯾﺎ CFD

ﻣﻌﺎﻣﻼﺕ ﻣﺎﺭﺟﯿﻨﯽ

ﺑﻪ ﺟﺎﯼ ﭘﺮﺩﺍﺧﺖ ﻛﻞ ﻫﺰﯾﻨﻪ ﺗﺮﺍﻛﻨﺶ، ﺷﻤﺎ ﺩﺭ ﻫﻨﮕﺎﻡ ﺑﺎﺯ ﻛﺮﺩﻥ ﯾﻚ ﭘﻮﺯﯾﺸﻦ ﻓﻘﻂ ﺑﺎﯾﺪ ﺩﺭﺻﺪﯼ ﺍﺯ ﻫﺰﯾﻨﻪ ﺭﺍ ﻛﻪ ﻣﺎﺭﺟﯿﻦ ﻣﻘﺪﻣﺎﺗﯽ ﻧﺎﻣﯿﺪﻩ ﻣﯽﺷﻮﺩ ﺑﭙﺮﺩﺍﺯﯾﺪ. ﻣﻮﺿﻮﻉ ﺍﯾﻦ ﺍﺳﺖ ﻛﻪ ﻣﺎﺭﺟﯿﻦ ﺑﻪ ﺷﻤﺎ ﺍﻣﻜﺎﻥ ﻟﻮﺭﯾﺞ ﻣﯽﺩﻫﺪ ﺑﻨﺎﺑﺮﺍﯾﻦ ﻣﯽﺗﻮﺍﻧﯿﺪ ﺑﯿﺶ ﺍﺯ ﭘﻮﻟﯽ ﻛﻪ ﺑﺮﺍﯼ ﺧﺮﯾﺪ ﯾﺎ ﻓﺮﻭﺵ ﺳﻬﺎﻡ ﺩﺍﺭﯾﺪ ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﻛﻨﯿﺪ .

ﻣﺎﺭﺟﯿﻦ ﻫﻤﻪ ﭘﻮﺯﯾﺸﻨﻬﺎﯼ ﺑﺎﺯ ﺑﺎﯾﺪ ﺩﺭ ﺳﻄﺤﯽ ﺑﺎﺷﺪ ﻛﻪ ﻣﻘﺮﺭ ﺷﺪﻩ ﺍﺳﺖ ﻭﮔﺮﻧﻪ ﺁﻥ ﭘﻮﺯﯾﺸﻦ ﺑﺴﺘﻪ ﺧﻮﺍﻫﺪ ﺷﺪ. ﺍﮔﺮ ﭘﻮﺯﯾﺸﻨﯽ ﺧﻼﻑ ﺟﻬﺖﮔﯿﺮﯼ ﺷﻤﺎ ﺍﯾﺠﺎﺩ ﺷﻮﺩ ﻭ ﺗﻮﺍﺯﻥ ﺣﺴﺎﺏ ﺷﻤﺎ ﺑﻪ ﻫﻢ ﺑﺨﻮﺭﺩ ﺣﺴﺎﺏ ﺷﻤﺎ ﺑﻪ ﻭﺿﻌﯿﺖ ﻓﺮﺍﺧﻮﺍﻥ ﻣﺎﺭﺟﯿﻦ ﻭﺍﺭﺩ ﻣﯽﺷﻮﺩ. ﺩﺭ ﺍﯾﻦ ﺻﻮﺭﺕ ﯾﺎ ﭘﻮﺯﯾﺸﻦ ﺷﻤﺎ ﺑﺴﺘﻪ ﻣﯽﺷﻮﺩ ﯾﺎ ﺷﻤﺎ ﺑﺎ ﺳﭙﺮﺩﻩ ﮔﺬﺍﺭﯼ ﺩﺭ

ﺣﺴﺎﺏ ﻭ ﺗﺄﻣﯿﻦ ﻣﺎﺭﺟﯿﻦ ﻣﻮﺭﺩ ﻧﯿﺎﺯ ﭘﻮﺯﯾﺸﻦ ﺧﻮﺩ ﺭﺍ ﺑﺎﺯ ﻧﮕﻪ ﻣﯽﺩﺍﺭﯾﺪ.

ﺍﻣﻜﺎﻥ ﺍﻧﺠﺎﻡ ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﺩﺭ ﻓﺮﺍﺯ ﻭ ﻧﺸﯿﺐﻫﺎﯼ ﺑﺎﺯﺍﺭ

ﺩﺭ ﺑﺎﺯﺍﺭ CFD ﻣﯽﺗﻮﺍﻧﯿﺪ ﻻﻧﮓ ﭘﻮﺯﯾﺸﻦ ﻭ ﺷﻮﺭﺕ ﭘﻮﺯﯾﺸﻦ ﺩﺍﺷﺘﻪﺑﺎﺷﯿﺪ. ﻻﻧﮓ ﭘﻮﺯﯾﺸﻦ ﻋﯿﻨﺎً ﻣﺎﻧﻨﺪ ﺑﺎﺯﺍﺭ ﺳﻬﺎﻡ، ﯾﻌﻨﯽ ﺧﺮﯾﺪ ﯾﻚ ﻛﺎﻻ ﺑﺎ ﺍﻣﯿﺪ ﺑﻪ ﺍﻓﺰﺍﯾﺶ ﻗﯿﻤﺖ ﺁﻥ ﺩﺭ ﺁﯾﻨﺪﻩ ﻭ ﺷﻮﺭﺕ ﭘﻮﺯﯾﺸﻦ ﯾﻌﻨﯽ ﻓﺮﻭﺵ ﻛﺎﻻﯾﯽ ﺑﺎ ﺍﯾﻦ ﺍﻣﯿﺪ ﻛﻪ ﺩﺭ ﺁﯾﻨﺪﻩ ﻗﯿﻤﺖ ﺁﻥ ﺍﺭﺯﺍﻥ ﺗﺮ ﺧﻮﺍﻫﺪ ﺷﺪ ﻭ ﺷﻤﺎ ﺧﻮﺍﻫﯿﺪ ﺗﻮﺍﻧﺴﺖ ﺑﺎ ﻗﯿﻤﺖ ﻛﻤﺘﺮﯼ ﺁﻥ ﺭﺍ ﺩﻭﺑﺎﺭﻩ ﺑﺨﺮﯾﺪ .

ﻣﻌﻤﻮﻻً ﺷﻮﺭﺕ ﭘﻮﺯﯾﺸﻦ ﺩﺭ ﺑﺎﺯﺍﺭﻫﺎﯼ ﻋﺎﺩﯼ ﺳﻬﺎﻡ ﻣﻤﻜﻦ ﻧﯿﺴﺖ ﺍﻣﺎ ﺩﺭ ﺑﺎﺯﺍﺭ CFD ﺷﻮﺭﺕ ﭘﻮﺯﯾﺸﻦ ﺑﻪ ﺭﺍﺣﺘﯽ ﻻﻧﮓ ﭘﻮﺯﯾﺸﻦ ﺑﺎﺯﻣﯽﺷﻮﺩ. ﺑﻪ ﺍﯾﻦ ﺗﺮﺗﯿﺐ ﺍﮔﺮ ﺭﺍﻩ ﺭﺍ ﺩﺭﺳﺖ ﺍﻧﺘﺨﺎﺏ ﻛﻨﯿﺪ ﺣﺘﯽ ﺩﺭ

ﺷﺮﺍﯾﻂ ﻧﺰﻭﻟﯽ ﺑﺎﺯﺍﺭ ﻫﻢ ﺳﻮﺩ ﺧﻮﺍﻫﯿﺪ ﻛﺮﺩ.

عدم وجود ﺗﻤﺒﺮ ﻣﺎﻟﯿﺎﺗﯽ

ﭼﻮﻥ ﺷﻤﺎ ﻧﻤﯽﺗﻮﺍﻧﯿﺪ ﺑﺎ CFD ﻫﺎ ﻭﺍﻗﻌﺎً ﭼﯿﺰﯼ ﺭﺍ ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﻛﻨﯿﺪ پس ﻣﺎﻟﯿﺎﺗﯽ هم ﭘﺮﺩﺍﺧﺖ ﻧﻤﯽﻛﻨﯿﺪ ﻭ ﺑﻪ ﺍﯾﻦ ﺗﺮﺗﯿﺐ 0.5 % ﺩﺭ ﻗﯿﺎﺱ ﺑﺎ ﻣﻌﺎﻣﻼﺕ ﺳﻨﺘﯽ ﺳﻬﺎﻡ ﺻﺮﻓﻪﺟﻮﯾﯽ ﻣﯽﻛﻨﯿﺪ.

ﻛﺎﺭﻣﺰﺩ

ﻛﺎﺭﻣﺰﺩ ﻣﺎﻧﻨﺪ ﻣﻌﺎﻣﻼﺕ ﺳﻬﺎﻡ، ﻫﺰﯾﻨﻪ ﻣﻌﺎﻣﻼﺕ CFD ﺍﺳﺖ ﻛﻪ ﺩﺭ ﺍﺯﺍﯼ ﻛﻞ ﺣﺠﻢ ﭘﻮﺯﯾﺸﻨﻬﺎ ﻣﺤﺎﺳﺒﻪ ﻣﯽﺷﻮﺩ ﻧﻪ ﻣﺎﺭﺟﯿﻦ ﭘﺮﺩﺍﺧﺖ ﺷﺪﻩ .

ﭼﻮﻥ CFD ﻫﺎ ﺑﻪ ﺻﻮﺭﺕ ﻣﺎﺭﺟﯿﻨﯽ ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﻣﯽﺷﻮﻧﺪ ﺍﮔﺮ ﺍﺯ ﺑﺎﺯ ﺑﻮﺩﻥ ﯾﻚ ﭘﻮﺯﯾﺸﻦ ﺷﻤﺎ ﯾﻚ ﺷﺐ ﺑﮕﺬﺭﺩ، ﻣﺸﻤﻮﻝ ﻫﺰﯾﻨﻪ ﻣﯽﺷﻮﺩ .

ﺑﺮﺍﯼ ﻻﻧﮓ ﭘﻮﺯﯾﺸﻨﻬﺎﯼ CFD ﻛﻪ ﺷﺒﯽ ﺍﺯ ﺑﺎﺯ ﺑﻮﺩﻥ ﺁﻧﻬﺎ ﺑﮕﺬﺭﺩ ﺳﻮﺩ ﻣﯽﮔﯿﺮﯾﺪ ﻭ ﺑﺮﺍﯼ ﺷﻮﺭﺕ ﭘﻮﺯﯾﺸﻨﻬﺎ ﺩﺭ ﺷﺮﺍﯾﻂ ﻣﺸﺎﺑﻪ ﺳﻮﺩ ﻣﯽﭘﺮﺩﺍﺯﯾﺪ .

ﻧﺮﺥ ﺳﻮﺩ ﭘﺮﺩﺍﺧﺘﯽ ﯾﺎ ﺩﺭﯾﺎﻓﺘﯽ ﺭﺍ ﻛﺎﺭﮔﺰﺍﺭ ﺗﻌﯿﻦ ﻣﯽﻛﻨﺪ ﺑﻨﺎﺑﺮﺍﯾﻦ ﻧﺮﺥ ﺛﺎﺑﺘﯽ ﻧﯿﺴﺖ ﺍﻣﺎ ﺑﺮ ﺍﺳﺎﺱ ﺩﺭﺻﺪﯼ ﺍﺯ LIBOR London

Inter Bank Offered Rate ﻣﺸﺨﺺ ﻣﯽﺷﻮﺩ .

ﻫﺰﯾﻨﻪ ﭘﻮﺯﯾﺸﻨﻬﺎ ﺭﻭﺯﺷﻤﺎﺭ ﺍﺳﺖ ﻭ ﺗﺎ ﺑﺴﺘﻪ ﺷﺪﻥ ﺁﻥ ﭘﻮﺯﯾﺸﻦ ﻣﺤﺎﺳﺒﻪ ﻣﯽﺷﻮﺩ ﻛﻪ ﺣﺎﺻﻞ ﺿﺮﺏ ﺗﻌﺪﺍﺩ ﺳﻬﺎﻡ ﺩﺭ ﻗﯿﻤﺖ ﺑﺴﺘﻪ ﺷﺪﻥ ﭘﻮﺯﯾﺸﻦ ﺍﺳﺖ . ﻫﺰﯾﻨﻪ ﻫﺮ ﺭﻭﺯ ﻣﺘﻔﺎﻭﺕ ﺍﺳﺖ ﻣﮕﺮ ﺁﻧﻜﻪ ﺳﻬﺎﻡ ﻛﻼً ﻫﺰﯾﻨﻪﺍﯼ ﻧﺪﺍﺷﺘﻪ ﺑﺎﺷﺪ.

ﻣﻌﺎﻣﻼﺕ ﺳﻬﺎﻡ ﻭ ﺷﺎﺧﺺﻫﺎ

سی معاملات CFD در سهام چیست؟ اف دی ﻫﺎ ﺑﻪ ﺷﻤﺎ ﺍﻣﻜﺎﻥ ﻣﯽﺩﻫﻨﺪ ﻫﻢﺯﻣﺎﻥ ﺑﻪ ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﺩﺭ ﺑﺎﺯﺍﺭ ﺳﻬﺎﻡ ﻭ ﺷﺎﺧﺺ ﺑﭙﺮﺩﺍﺯﯾﺪ. ﺣﺘﯽ ﺑﺮﺧﯽ ﺍﺯ ﻋﺮﺿﻪ ﻛﻨﻨﺪﮔﺎﻥ CFD ﺑﺮﺍﯼ

ﺍﻣﻜﺎﻥ ﻣﺪﯾﺮﯾﺖ ﺭﯾﺴﻚ ﻭ ﺑﺤﺮﺍﻥ

ﺑﻪ ﺩﻟﯿﻞ ﺍﯾﻨﻜﻪ ﺭﯾﺴﻚ ﻣﻌﺎﻣﻼﺕ ﻣﺎﺭﺟﯿﻨﯽ ﺑﺎﻻﺳﺖ ﻭ ﺍﺯ ﺁﻥ ﮔﺮﯾﺰﯼ ﻧﯿﺴﺖ، ﺑﺴﯿﺎﺭﯼ ﺍﺯ ﻋﺮﺿﻪ ﻛﻨﻨﺪﮔﺎﻥ CFD ﺷﺮﺍﯾﻂ ﺧﻮﺑﯽ ﺑﺮﺍﯼ ﺩﺳﺘﻮﺭﺍﺕ ﺗﻮﻗﻒ ﺿﺮﺭ ﻭ ﻣﺤﺪﻭﺩﺳﺎﺯﯼ ﺿﺮﺭ ﻓﺮﺍﻫﻢ ﻛﺮﺩﻩ ﺍﻧﺪ ﻛﻪ ﺑﺎ

ﻛﻤﻚ ﺁﻧﻬﺎ ﺳﺮﻣﺎﯾﻪ ﮔﺬﺍﺭ ﻣﯽﺗﻮﺍﻧﺪ ﺩﺭ ﻧﻮﺳﺎﻧﺎﺕ ﺳﺮﯾﻊ ﺑﺎﺯﺍﺭ ﺭﯾﺴﻚ ﻣﻌﺎﻣﻼﺗﺶ ﺭﺍ ﻣﺪﯾﺮﯾﺖ ﻛﻨﺪ.

قراردار مابه التفاوت یا CFD چیست؟

گستره ابزار معاملاتی بازارهای مالی، همواره در حال رشد بوده است و براساس شواهد فعلی، این فرآیند کماکان تصمیم به توقف ندارد!

فهرست این مقاله

CFD چیست؟

CFD یک ابزار معاملاتی نوین است، که در اوایل دهه ۱۹۹۰ میلادی توسط یک شرکت کارگزاری معاملات مشتقه به نام «Smith New Court» در بورس لندن معرفی شد؛ که البته ایده اصلی مربوط به آقایان «Brian Keelan» و «Jon Wood» بود.

این ابزار معاملاتی جدید ابتدا در بازار فرابورس و صرفاً توسط معامله‌گران بزرگ حقوقی به قصد پوشش ریسک خرید و فروش می‌شد، اما به مرور زمان و پس از تعریف CFD در سیستم معاملات آنلاین « GNI Touch» توسط شرکت کارگزاری GNI، امکان انجام معاملات CFD برای معامله‌گران حقیقی و خرد نیز فراهم آمد.

به طور کلی، معاملات CFD از سال ۲۰۰۲ در مراکز مالی مهم و بازارهای بورس جهانی به صورت رسمی آغاز شد و از آن زمان تاکنون، معامله‌گران بسیاری به داد و ستد تخصصی این ابزار روی آورده و کارگزاران مطرح و متعددی نیز، معاملات CFD را به مجموعه خدمات مالی خود اضافه نموده‌اند.

قرارداد مابه التفاوت به چه معنی است؟

قرارداد مابه التفاوت یا Contract For Difference (به اختصار CFD) نوعی قرارداد مشتقه معاملاتی است؛ که به موجب آن خریدار و فروشنده توافق می‌کنند، اختلاف نرخ بین قیمت باز و بسته‌ شدن یک قرارداد معاملاتی بر اساس دارایی پایه مشخصی را به یکدیگر بپردازند.

به زبان ساده، شما در معاملات CFD مالک واقعی دارایی نخواهید بود و صرفاً بر اساس پیش‌بینی خود از آینده قیمت‌ آن، موقعیت‌ معاملاتی خرید یا فروش اخذ می‌کنید. در واقع این یک ابزار معاملاتی است، که امکان نوسان‌گیری از تغییرات قیمت بدون تحویل فیزیکی و پرداخت کامل ارزش دارایی را برای سرمایه‌گذاران بازار مالی فراهم می‌آورد.

به منظور معامله‌گری با CFD، تجربه و تسلط در تحلیل شرایط قیمت دارایی پایه الزامی است. اگر آینده قیمت‌ها را صعودی پیش‌بینی می‌کنید، باید اقدام به خرید نموده و در صورت وجود احتمال کاهش ارزش دارایی مذکور، موقعیت معاملاتی فروش اتخاذ نمایید.

فرآیند کلی معاملات CFD شبیه خرید و فروش سایر ابزار مالی است، اما تفاوت‌ اصلی در عدم تملک و تحویل فیزیکی دارایی می‌باشد.

هم‌چنین ذکر این نکته ضروری است، که CFD در زمره معاملات آتی (فیوچرز) قرار نمی‌گیرد؛ زیرا این قراردادها منجر به تحویل کالا نخواهند شد.

دارایی‌ پایه در CFD

همان‌طور که متوجه شده‌اید، CFD نیز همانند سایر ابزار مشتقه بر اساس دارایی مشخصی معامله می‌شود؛ که اصطلاحاً دارایی پایه نام دارد.

معاملات این ابزار مالی ابتدا صرفاً بر اساس سهام بود؛ اما امروزه با گسترش محبوبیت و کاربرد آن، قرارداد مابه التفاوت بر اساس انواع دارایی‌های پایه نظیر کالا، ارز دیجیتال، شاخص و… معامله می‌شود.

تعدد دارایی‌های پایه در CFD سبب شده است، معامله‌گرانی که توانایی کسب سود از نوسانات قیمتی این نمادهای معاملاتی را داشته باشند؛ به راحتی و بدون مالکیت دارایی اصلی خرید و فروش کنند.

به طور مثال ممکن است، شما به عنوان یک معامله‌گر آسیایی به صورت آنلاین در یک کارگزار اروپایی افتتاح حساب نموده و به واسطه تمرین و تجربیات فراوان، تبحر خاصی در نوسان گیری از برخی سهام فعال در این بازار داشته باشید؛ معاملات CFD در سهام چیست؟ اما تحویل فیزیکی اوراق سهام و سایر موارد مربوط برای شما ممکن نیست. در این صورت با استفاده از ابزار CFD می‌توانید، بدون خرید اوراق سهام عیناً از نوسانات آن کسب درآمد کنید.

ضریب اهرمی در معاملات CFD

یکی از عوامل جذابیت سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی نوین، امکان استفاده از ضریب اهرمی است. در واقع این قابلیت به شما اجازه می‌دهد، تا پتانسیل کسب بازدهی (سود یا زیان) خود را چند برابر کنید.

امروزه قیمت برخی از دارایی‌های پایه بسیار افزایش یافته و عملاً انجام معاملات آن‌ها برای بسیاری از سرمایه‌گذاران خرد امکان‌پذیر نیست؛ زیرا هر چند که مهارت معامله‌گری بالایی نیز داشته باشند، اما سرمایه اولیه ورود به معامله را در اختیار ندارند!

مثلاً بیت کوین را در نظر بگیرید. بازه قیمتی حدوداً ۱۰ هزار دلاری (حدود قیمتی این دارایی در زمان نگارش مطلب) رقم بسیار بالایی برای خرید و فروش یک واحد از دارایی پایه محسوب می‌شود.

در نتیجه بسیاری از معامله‌گران با سرمایه‌های کمتر از این مقدار نمی‌توانند، از نوسانات قیمتی بیت کوین منتفع شوند. این در حالی است، که سرمایه‌گذاران با استفاده از CFD و تنها پرداخت بخشی از مبلغ کل (مثلاً ۵ یا ۱۰ درصد) امکان انجام معاملات دارایی‌های گران قیمتی نظیر بیتکوین یا سهام شرکت‌های مطرح بین‌المللی (گوگل، اپل و…) را خواهند داشت.

مزایا و معایب معاملات CFD

معاملات CFD علاوه بر مواردی نظیر عدم تحویل دارایی، ضرایب اهرمی و معاملات دوطرفه، مزایای دیگری نیز دارد.

در ادامه به شرح آن می‌پردازیم.

معاملات بدون تاریخ انقضا

تاریخ انقضای قراردادهای مشتقه یکی از چالش‌های سرمایه‌گذاری در این ابزار معاملاتی است. در واقع قرارداد معاملاتی شما طی یک بازه زمانی مشخص اعتبار داشته و پس از پایان آن باید اقدام به تسویه مبلغ و تحویل دارایی نمایید.

در معاملات CFD چنین شرایطی برقرار نیست و معامله‌گران می‌توانند، موقعیت‌های معاملاتی بدون تاریخ انقضا اتخاذ کنند. البته در چنین شرایطی باید وضعیت وجه تضمین اولیه و ضریب اهرمی خود را به دقت رصد نمایید؛ تا به واسطه حرکات مخالف بازار، موقعیت معاملات CFD در سهام چیست؟ معاملاتی شما به طور خودکار بسته نشود (مارجین کال).

معاملات انواع دارایی‌ها در یک پلتفرم

با استفاده از ابزار CFD امکان فعالیت غیرمستقیم در بازارهای سرمایه‌گذاری مختلف و معاملات انواع دارایی‌های پایه را خواهید داشت.

به عبارت دیگر، شما با افتتاح حساب معاملاتی در یک کارگزار ارائه‌دهنده خدمات CFD بر پایه دارایی‌های مختلف، دیگر نیازی به حساب‌های معاملاتی متعدد در بورس‌ها و بازارهای گوناگون نخواهید داشت و صرفاً با یک حساب معاملاتی و تجمیع سرمایه خود، امکان خرید و فروش دارایی‌های متنوعی برای شما فراهم می‌آید.

هم‌چنین در مورد CFD سهام نیز می‌توان، به مزایایی نظیر عدم پرداخت تمبر مالیاتی و دریافت سود نقدی سهام نیز اشاره نمود.

از عمده معایب مهم معاملات CFD باید بدین مورد اشاره کنیم، که این ابزار در برخی بازارهای بورس پذیرفته نشده است. در واقع مواردی چون عدم تملک واقعی دارایی و نوسان گیری با ضریب اهرمی بالا، از دلایل عدم صدور مجوز معاملات CFD در این بازارهای مالی می‌باشند!

مثال معاملاتی CFD

یک معامله‌گر تصمیم به خرید سهام شرکت گوگل در قیمت ۱۰۰۰ دلار دارد؛ اما سرمایه اولیه کافی و امکان دسترسی به کارگزاران بورس آمریکا برای او فراهم نیست.

در این صورت پس از افتتاح حساب در یک کارگزار CFD و شارژ حساب معاملاتی به میزان وجه تضمین مورد نیاز(مثلاً ۱۰ درصد) امکان ورود به موقعیت معاملاتی خرید را خواهد داشت.

اگر پس از گذشت یک‌ماه قیمت دارایی به ۱۱۰۰ دلار رسیده باشد؛ وی بر اساس سرمایه خود و با استفاده از ضریب اهرمی، سود ۱۰۰ درصدی کسب نموده است!

البته توجه داشته باشید، که در صورت کاهش قیمت نیز پتانسیل وقوع ضرر و زیان سنگین به همین اندازه وجود دارد. به همین دلیل، رعایت مدیریت سرمایه حین معامله‌گری با ابزار CFD بسیار ضروری است.

معاملات CFD همانند سایر ابزار معاملاتی شامل پرداخت کارمزد می‌باشد، اما در این مثال از ذکر مقدار دقیق آن امتناع شد؛ زیرا مبلغ کارمزد تابعی از قوانین شرکت کارگزاری و میزان نوسانات دارایی پایه در زمان انجام معامله است.

چطور با تخفیف کارمزد در صرافی های ارز دیجیتال ثبت نام کنیم؟

نام صرافی	تخفیف کارمزد	IP خارج از ایران	لینک ثبت نام
کوکوین	دارد	نیاز دارد	ثبت نام با تخفیف کارمزد
کوینکس	دارد	نیاز دارد	ثبت نام با تخفیف کارمزد
بیت پین	دارد	نیاز ندارد	ثبت نام با تخفیف کارمزد
کیوسک	دارد	نیاز ندارد	ثبت نام با تخفیف کارمزد
بیت ۲۴	دارد	نیاز ندارد	ثبت نام با تخفیف کارمزد
آبان تتر	دارد	نیاز ندارد	ثبت نام با تخفیف کارمزد

توجه: با وجود اینکه دو صرافی کوینکس و کوکوین هر دو فعلا بدون نیاز به تغییر IP فعالیت می‌کنند اما بهتر است برای امنیت بیشتر از IP ثابت خارج از ایران استفاده کنید.

برای ورود به صرافی کوینکس حتما باید با IP خارج از ایران وارد شوید.

معاملات CFD؛ پل ورود معامله‌گران به زمین بزرگان

منظور از معاملات CFD چیست و این معاملات چگونه انجام می‌شوند؟ تفاوت معاملات CFD با سایر معاملاتی که در بازار های مالی در جریان است چیست؟ چگونه معامله CFD انجام دهیم؟ استفاده از اهرم و مارجین چه تاثیراتی بر معاملات CFD می‌گذارد؟ به طور کلی نحوه انجام معاملات CFD تا حدی ، شبیه به معاملات فیوچرز است. در این نوع معاملات، معامله‌گران امکان کسب سود، چه از ریزش و چه از رشد قیمت را دارند. در ادامه این مقاله مفهوم معاملات CFD را بیان می‌کنیم و به پاسخ سوالات فوق می‌پردازیم.

↵ مفهوم معاملات CFD

بسیاری از معامله‌گران فعال در بازار های مالی در سراسر دنیا، دوست دارند سهام شرکت های بزرگ و معتبر و یا ارزهای ارزشمند و گران قیمت را معامله کنند و از خرید و فروش آن ها سود کسب کنند. بر اساس سیستم سنتی دنیای معامله‌گری، اگر کسی برای مثال قصد خرید یک تعداد مشخصی از سهام شرکت اپل را داشته باشد ، باید بهای آن را کامل بپردازد و تبدیل به یکی از سهامداران حقوقی یا حقیقی شرکت اپل شود. انجام این کار برای بسیاری از افراد مقدور نیست. ممکن است شخصی به بازار های جهانی دسترسی نداشته باشد. و یا ممکن است سرمایه کافی برای خرید سهام یک شرکت بزرگ را نداشته باشد.

در این مرحله، امکان انجام معاملات CFD به کمک معامله‌گران می‌آید. بر اساس شرایط ویژه‌ای که به لطف وجود انجام این معاملات برای معامله‌گران فراهم شده، خریداران و فروشندگان سهام ها و ارزهای مختلف می‌توانند بر روی رشد و ریزش یک سهم یا ارز خاص، معامله‌ای منعقد کنند. بر اساس تحلیل خود، اگر پیش بینی درستی کرده باشند، سود کسب کنند. در این حالت معامله‌گران صاحب واقعی سهام و ارز مورد نظر نیستند. فقط از نوسانات ارزش ، دارایی مورد نظر، کسب سود می‌کنند یا متحمل زیان می‌شوند.

کلمه CFD مخفف عبارت Contract For Difference است. معدل آن در فارسی برابر است با قرارداد مابه التفاوت. به عبارتی بر اساس این نوع از قراردادها، معامله‌گر بدون اینکه ارزش واقعی و کامل یک دارایی را پرداخت کند. می‌تواند با پرداخت مبلغ مشخصی، معاملات خرید (Long) یا فروش (Short) باز کند. از افت و خیز ارزش دارایی مورد نظر، نوسان‌گیری کند. سهام، ارز یا هر دارایی را که این نوع معامله روی آن انجام شود را به عنوان دارایی پایه می‌شناسیم.

↵ تفاوت معاملات CFD با سایر معاملات

⇐ تفاوت معاملات CFD با معاملات اسپات (Spot)

یکی از مهم‌ترین تفاوت های معاملات CFD با معاملات اسپات، دو طرفه و یک طرفه بودن آنهاست. در معاملات CFD با توجه به نوع پوزیشن معاملاتی که معامله‌گر آن را باز می‌کند، می‌تواند از رشد و ریزش قیمت سود کند. یعنی اگر پیش بینی کند که قیمت رشد می‌کند، وارد پوزیشن خرید می‌شود. در ادامه اگر قیمت رشد کند، سود و اگر قیمت ریزش کند ، ضرر می‌کند. در حالتی که پیش بینی کند روند قیمتی حالت نزولی پیدا خواهد کرد، با ریزش قیمت سود و با رشد قیمت ضرر می‌کند. اما در معاملات اسپات، معامله‌گران فقط می‌توانند از رشد قیمت سود کسب کنند.

⇐ تفاوت معاملات CFD با معاملات آتی یا فیوچرز (Futures)

معاملات CFD و معاملات آتی از لحاظ دو طرفه بودن مشابه یکدیگرند. تفاوت این معاملات در مدت زمان آنهاست. در معاملات فیوچرز، خریدار و فروشنده بر سر یک تاریخ مشخص توافق می‌کنند، که در آن تاریخ معامله فسخ شود. ولی در معاملات CFD، هر طرف قرارداد می‌تواند بدون استرس و محدودیت تا هر زمان که بخواهد معامله را باز نگه دارد و هر زمان که بخواهد پوزیشن معاملاتی خود را ببندد. در صورت تحلیل درست و محقق شده، سود خود را دریافت کند.

↵ چگونه معامله CFD انجام دهیم؟

برای انجام معاملات CFD باید در یک کارگزاری یا صرافی که امکان انجام این معاملات را برای کاربران خود فراهم می‌کند ، حساب باز کنید. به وسیله این حساب کاربری شما می‌توانید ارزش دارایی های پایه مختلف در بازارهای مالی‌ای که مجوز انجام معاملات CFD را بر روی دارایی های موجود در خود صادر کردند ، را خرید و فروش کنید. نکته حائز اهمیت درباره این موضوع این است که برخی از بازارها به علت امکان کسب سود های زیاد به وسیله نوسان گیری با اهرم های ضریب بالا ، مجوز انجام این معاملات را صادر نمی‌کنند.

↵ اهرم و مارجین در معاملات CFD

به وسیله اهرم (Leverage) ارزش سرمایه معامله‌گر چندین برابر می‌شود. معامله‌گر می‌تواند با ارزش بیشتر از ارزش واقعی سرمایه خود، اقدام به انجام خرید و فروش کند. به وسیله اهرم، حاشیه سود و معاملات CFD در سهام چیست؟ زیان معامله نیز چندین برابر می‌شود. به همین دلیل از اهرم ها در بازار های مالی به عنوان شمشیر دو لبه، یاد می‌شود. زیرا می‌تواند به آسانی، سود زیادی نصیب معامله‌گران کند. در عین حال می‌تواند تمام سرمایه آنها را نیز نابود کند.

مفهوم مارجین در معاملات CFD تا حد زیادی مشابه همان اهرم است. به طور کلی مارجین در این معاملات عبارت است از مقدار سرمایه مورد نیاز برای باز کردن و باز نگه داشتن یه معامله اهرم دار.

↵ سخن پایانی

معاملات CFD پنجره جدیدی برای معامله‌گرانی که سرمایه کافی برای خرید و فروش سهام شرگت های بزرگی مانند گوگل ، اپل و … و یا رمز ارزهای گران قیمتی مانند بیت‌کوین را ندارد، باز کرده است. در این نوع معاملات، خریداران و فروشندگان ارزش واقعی دارایی را پرداخت نمی‌کنند. در اصل بر سر نوسانات ارزش آن معامله می‌کنند. معاملات CFD از حیث دو طرفه و یک طرفه بودن با معاملات اسپات و از حیث زمان بندی با معاملات آتی یا فیوچرز تفاوت هایی دارند. در متن مقاله، چگونگی انجام اینگونه معاملات و رابطه اهرم های معاملاتی با آن را بیان کردیم.

سرمایه‌گذاران و معامله‌گران با تجربه و فعال در بازار ارزهای دیجیتال، در آکادمی آینده گرد هم آمدند تا برگزاری دوره‎‌ های آموزش ارزهای دیجیتال در مشهد (به صورت حضوری) و سایر شهرها (به صورت غیر حضوری) ، گام موثری در راستای کمک برای رسیدن دانش آموختگان خود به شرایط مالی خوب بردارند. برای دریافت مشاوره رایگان و اطلاع از جزئیات و سرفصل های دوره های آموزشی این مجموعه، می‌توانید اطلاعات خود را برای ما ارسال کنید.