استراتژی فارکس

دامنه نوسان سهام چیست؟

دامنه نوسان در بورس چیست + فیلم آموزش دامنه نوسان بورس

دامنه نوسان در بورس چیست – بررسی دقیق دامنه نوسان در بورس

معمولا در طی روز، دادوستدهای سهام دارای نرخ مجازی می شوند که بدنبال این قضیه، بالاترین تغییرات برای یک قیمت تعریف می شود و آن را (دامنه نوسان در بورس) می نامند. یکی از بارزترین دلایل ایجاد این دامنه ها در بورس، پیشگیری از ضررهای احتمالی برای کسانی است که در ابتدای راه قرار دارند و تجربه ناچیزی هم در این زمینه بدست آورده اند.

دامنه نوسان چه تاثیری در بازار می گذارد؟

اغلب مسئله ای که در بازار، باعث فروکش کردن هیجانات ناشی از قیمت و پایین آوردن ریسک شده و کمک زیادی هم به فعالان کم تجربه بورس می کند، همین دامنه نوسانات است. این پدیده نه تنها اطمینان را برای این دسته از افراد بالا می برد، بلکه تغییر قیمت فقط در بازه ای خاص اتفاق می افتد و بدنبال آن از ضررهای سنگین نیز پیشگیری خواهد شد.

در تصویر زیر پست بانک ایران دارای سهمی است که با سه کادر کشیده شده، شرایط آن بخوبی نشان داده شده است.

 دامنه نوسان در بورس چیست - بررسی دقیق دامنه نوسان در بورس

روند معامله سهام در طی روز و در اولین تصویر به خوبی نشان داده شده است. در اینجا می بینید که عدد 3124، بالاترین میزان قیمت را درآن روز بدست آورده و 5 درصد در مقایسه با آخرین ساعات روز گذشته بالاتر رفته است. وجود دامنه نوسان در بازار باعث می شود تا در زمان افزایش میزان تقاضا برای سهام، از بالابردن قیمت فروش توسط فروشندگان جلوگیری شود.

میزان ضرر و یا رشد سهام پستی بانک و روند قیمتی آن نیز در قسمت شماره 2 آمده است که نرخ نهایی سهم در معامله را نشان می دهد. در سهام پستی بانک هم که قسمت سوم را تشکیل می دهد، صف خرید را می بینید.

مقایسه نوسانات شرکت های مجاز در بورس

  • این نوسانات در مقایسه با نرخ آخرین ساعات روز گذشته، به اندازه 5 درصد از هر یک از سهام ها هستند. یعنی میزان موثر گفته شده در بازار الف فرابورس، بصورت منفی یا مثبت هستند.
  • همچنین می توان 10 درصد هم برای بازار ب شرکت فرابورسی در دامنه نوسانات در نظر گرفت و در انتها هم با دامنه نوسان، بصورت آزاد در فرابورس بازار ج مواجه شد.
  • وقتی بازار الف فرابورس که مثبت و منفی هستند و همچنین دامنه نوسانات حق تقدم، در بین شرکت های بورس 10 درصد باشد، این عدد به اندازه 20 درصد هم در بازار ب فرابورس می شود. پس باید به این نتیجه رسید که دامنه نوسان در سهام های عادی به اندازه نصف دامنه نوسان حق تقدم هر یک از سهام، در نظر گرفته شده است.

معرفی شرایطی که سهم، فاقد دامنه نوسان می شود

  • موقعیکه EPS یا به عبارتی سود هر سهم شرکت، در عددی بالاتر از 20 درصد، دارای ثبات مثبت و منفی می شود.
  • در زمان بالارفتن یا بالعکس پایین رفتن سرمایه، بدنبال اجرای مجمع هم می بینید که نماد سهم، بدون دامنه نوسان افتتاح می شود.
  • دامنه نوسان در واگذاری سود سهام، بعد از برگزاری مجمع سالیانه نقشی ندارد. بنابراین سود سهم گاهی در مقایسه با دامنه نوسان می تواند روند صعودی یا نزولی پیدا کند.
  • توصیه می شود اگر افراد سرمایه گذار، تجربه و آگاهی لازم را در بازار ج ندارند بهتر است در آن سرمایه گذاری نکنند. زیرا فاقد دامنه نوسان بوده و هر لحظه احتمال افزایش یا کاهش سود سهم، در آن وجود دارد.

توی این ویدئو یه سری توضیحات در مورد دامنه نوسان قیمت سهام در بورس ارائه شده. این که چرا دامنه نوسان قیمت وجود داره؟ بحث عرضه و تقاضا توی بورس به چه شکلی هست؟ چه روزهایی دامنه نوسان قیمت سهام در نظر گرفته نمیشه. البته توی این ویدئو سعی کردیم که اصل مبحث بیان بشه و جزئیات بیشتر و نکات لازم در این خصوص توی مابقی ویدئوها به صورت اختصاصی بیان بشن.

دامنه نوسان قیمت سهام در بورس و تاثیر آن بر معاملات بازار

دامنه نوسان قیمت سهام ابزاری است که حد بالا و پایین معامله یک سهم را مشخص و نوسانات قیمت آن را کنترل می‌کند. تاثیر دامنه نوسان قیمت سهام در بورس را در کارگزاری سرمایه و دانش بخوانید.

دامنه نوسان قیمت سهام چیست ؟ این دامنه چه اهمیتی برای کاربران در بازار بورس دارد؟ در این مقاله با شما همراه هستیم تا یکی از مهم‌ترین فاکتورهای مربوط به بازار یعنی دامنه نوسان بورس را با شما مرور کنیم. همان طور که می‌دانید معاملات در بازار بورس تهران با محدودیت نوسان در طول روز همراه است. اما بسیاری از کاربران اطلاعات کافی درباره این دامنه نوسان نداشته و به همین دلیل در هنگام شروع معاملات خود در بازار با چالش‌هایی روبرو می‌شوند.

در ادامه سری تا پیاز دامنه نوسان قیمت سهام را بررسی کرده و تأثیر آن بر معاملات را نیز ارزیابی خواهیم نمود.

دامنه نوسان قیمت سهام چیست

دامنه نوسان بورس چیست و آیا فقط مختص بازار بورس ایران است؟ قیمت هر سهم در بازار بورس ایران در طول هر روز کاری می‌تواند مقدار مشخصی از قیمت روز قبل جابه‌جا شود. به این معنی که امکان افزایش و یا کاهش قیمت یک سهم در یک روز بیشتر از این محدوده نوسان وجود نداشته و در صورت ارائه پیشنهادات قیمتی کمتر یا بیشتر از محدوده مجاز در نظر گرفته شده، عملاً امکان معامله برای کاربر وجود نخواهد داشت.

دامنه نوسان قیمت سهام تنها مختص بورس ایران نبوده و همه کشورهای بزرگ نیز از این مهم استفاده می‌کنند. با توجه به مزیت‌هایی که در ادامه به بررسی آن‌ها خواهیم پرداخت، این ابزار در بزرگترین بازارهای بورس جهانی نیز کاربرد دارد. البته مقدار این محدوده در هر بازار متفاوت است. برخی از کشورها 10 درصد از قیمت نهایی روز گذشته، در برخی کشورها 20 درصد و در ایران به صورت معمول 5 درصد تعیین شده و کاربرد دارد.

دامنه نوسان قیمت سهام در بورس چقدر است؟

اکنون درک کردید که دامنه نوسان قیمت سهام چیست و فقط مختص بازار بورس تهران هم نبوده و در همه کشورها از مزیت‌های آن استفاده می‌شود. اما دامنه نوسان قیمت سهام در بورس تهران چقدر است؟ دامنه نوسان بورس تهران در هر روز برای هر بازار متفاوت است.

دامنه نوسان سهام در بازار بورس تابلو اصلی و فرعی 5 درصد است. به این معنی که قیمت یک سهم در هر روز نسبت به قیمت روز قبل حداکثر می‌تواند 5 درصد افزایش یا 5 درصد کاهش پیدا کند.

دامنه نوسان قیمت حق تقدم سهام مثبت و منفی 10 درصد است.

دامنه نوسان قیمت در بازار اول و دوم فرابورس 5 درصد است.

در بازار پایه فرابورس نیز سهام در سه تابلو مختلف دسته‌بندی می‌شوند که دامنه نوسان قیمت هر یک از این تابلوها با هم متفاوت است.

دامنه نوسان قیمت سهام در تابلو زرد فرابورس مثبت و منفی 3 درصد است. در صورتی که در این سهم‌ها شاهد صفر خرید و یا فروش به مدت سه روز متوالی باشیم، دامنه نوسان به مثبت و منفی 5 درصد تغییر خواهد کرد.

دامنه نوسان قیمت سهام در تابلو نارنجی 2 درصد است و در صورت وجود صف خرید یا فروش به مدت سه روز متوالی در این سهم‌ها، دامنه نوسان آن‌ها به 4 درصد تغییر پیدا خواهد کرد.

دامنه نوسان قیمت سهام در تابلو قرمز 1 درصد است و در صورت وجود صف خرید یا فروش به مدت سه روز متوالی در این سهم‌ها، دامنه نوسان سهام چیست؟ دامنه نوسان آن‌ها به 3 درصد تغییر خواهد یافت.

معیار تعیین دامنه نوسان قیمت سهام چیست

دقت داشته باشید که دامنه نوسان بورس بر اساس قیمت نهایی روز قبل تعیین می‌شود نه سایر قیمت‌ها. اگر به تابلو بورس نگاه کرده باشید در پایان هر روز قیمت‌های مختلفی برای یک سهم اعلام می‌شود.

قیمت آغازین اولین قیمتی است که هر روز سهم مورد نظر اولین معامله را با آن شروع کرده است.

قیمت پایانی قیمت آخرین معامله صورت گرفته در آن سهم در انتهای روز است.

پایین‌ترین و بیشترین قیمت نیز قیمت‌های حداقلی و حداکثری مربوط به یک سهم هستند.

در نهایت قیمت نهایی یک سهم از میانگین وزنی معاملات صورت گرفته در طول روز به دست می‌آید که معیار تعیین دامنه نوسان قیمت سهام در روز بعد خواهد بود.

در واقع صفر دامنه نوسان در هر روز کاری همان قیمت نهایی روز قبل است و 5 درصد کاهش یا افزایش از این قیمت محاسبه می‌شود.

تاریخچه و آینده دامنه نوسان قیمت سهام چیست

لازم به توضیح است که هر چند دامنه نوسان بورس در شرایط فعلی حداکثر 5 درصد است، اما این محدوده در طول تاریخچه بورس متفاوت بوده و ممکن است در آینده نیز دستخوش تغییراتی شود. سازمان بورس بر اساس شرایط موجود و پیشرفت بازار اقدام به ایجاد تغییر در این دامنه کرده است. دامنه‌ای که در سال‌های گذشته ابتدا 3 درصد بود و سپس به 5 درصد افزایش پیدا کرد. از این رو تغییر کردن آن در آینده نیز خیلی دور از ذهن نخواهد بود.

تأثیر دامنه نوسان قیمت سهام در بورس و معاملات چیست؟

با تعریف دامنه نوسان در بورس آشنا شدید و اکنون می‌دانید که دامنه نوسان قیمت سهام چیست . اما لازم دامنه نوسان سهام چیست؟ است تا تأثیر دامنه نوسان بر معاملات کاربران را نیز بررسی کنیم. دقت کنید که تأثیر این دامنه ممکن است شرایط معاملات شما را با چالش‌هایی روبه‌رو سازد. از این رو دقت به این نکات اهمیت بسیار زیادی برای افراد فعال در بازار بورس دارد.

به عنوان اولین تأثیر باید در نظر بگیرید که امکان افت قیمت یک سهم در هر روز بیش از 5 درصد نسبت به قیمت نهایی روز قبل وجود ندارد.

هم چنین امکان افزایش قیمت سهم بیش از 5 درصد قیمت نهایی روز قبل وجود نخواهد داشت.

وقتی تقاضا برای یک سهم افزایش یافته و در نتیجه قیمت سهم رو به افزایش است، در نهایت دامنه نوسان سهام چیست؟ این امر می‌تواند منجر به ایجاد صف خرید در سهم مورد نظر شده که ایجاد صف خرید دقیقاً به دلیل وجود همین دامنه نوسان بورس است.

هم چنین مفهوم صف فروش نیز به دلیل تعریف دامنه نوسان در بورس ایجاد شده است. وقتی عرضه یک سهم با فشار زیادی همراه شده و نهایت افت قیمت مجاز در طول یک روز برای آن رخ می‌دهد، شاهد ایجاد صف فروش در آن خواهیم بود.

حداکثر میزان افت یا افزایش سرمایه در طول روز با دامنه نوسان 5 درصد چقدر است؟

با تعریف دامنه نوسان بورس آشنا شدید. دقت داشته باشید که برخی از کاربران با این تعریف بر این تصور هستند که حداکثر میزان ممکن برای افت سرمایه یا افزایش سرمایه آن‌ها در طول روز 5 درصد خواهد بود. این تصور اشتباه است.

فرض کنید که شما یک سهم در ابتدای یک روز کاری در صف خرید خریداری کرده باشید. در صورتی که قیمت سهم در انتهای روز به صف فروش برسد، سرمایه شما با 10 درصد افت قیمت و 1.5 درصد کارمزد همراه شده است. در واقع ممکن است شما در طول یک روز 11.5 درصد از سرمایه خود را از دست بدهید.

فرض کنید که شما در ابتدای یک روز سهمی را در صف فروش خریداری کرده باشید. اگر قیمت سهم در طول همان روز به صف خرید برسد، سرمایه شما با 10 درصد افزایش سرمایه و 1.5 درصد کارمزد همراه شده که در نهایت سود 8.5 درصدی را برای شما به دنبال خواهد داشت.

نحوه تعیین دامنه نوسان قیمت سهام در بورس بر اساس حجم مبنا

برای اینکه بهتر از قبل بدانید دامنه نوسان قیمت سهام چیست باید شما را با یک مفهوم دیگر در بازار به نام حجم مبنا آشنا کنیم. زیرا محاسبه دامنه نوسان قیمت برای هر روز به این اصطلاح نیز وابسته است.

حجم مبنا چیست؟

اگر به تابلو بورس برای هر سهم دقت کرده باشید، یکی از اطلاعات درج شده در تابلو برای هر سهم حجم مبنا است. حجم مبنا برای هر سهم بر اساس فاکتورهای مختلفی اعم از میزان کل سهام موجود برای آن سهم، درصد شناوری و مواردی از این دست تعیین می‌شود.

در اصطلاح بازار به حداقل حجمی که لازم است تا محدوده نوسان قیمت یک سهم به صورت کامل اعمال شود، حجم مبنا گفته می‌شود. در واقع برای اینکه قیمت یک سهم بتواند در نهایت به حداکثر دامنه نوسان چه در جهت منفی و چه در جهت مثبت برسد، حداقل باید به مقدار حجم مبنا معامله شده باشد.

برای درک هر چه بهتر این مفهوم، شما را با یک مثال ساده همراه می‌کنیم. فرض کنید که قیمت نهایی یک سهم در روز گذشته 1000 تومان بوده است. در شروع روز جاری این سهم در صف فروش باز شده و در تابلو با 5 درصد منفی روی عدد 950 تومان قرار گرفته و تا انتهای روز از صف فروش خارج نشود. در شرایط عادی و بدون وجود حجم مبنا، قیمت نهایی این سهم برای روز آتی همان 950 تومان خواهد بود. اما دامنه نوسان سهام چیست؟ این مهم با وجود حجم مبنا شرایط دیگری خواهد داشت.

اگر حجم معاملات سهم در روز جاری حداقل به حجم مبنا برسد، قیمت نهایی آن 950 است. اما اگر حجم معاملات نتواند به حجم مبنا برسد، عملاً قیمت نهایی روز آتی مقداری کمتر و با یک تناسب بر اساس حجم مبنا و حجم معاملات تعیین خواهد شد.

مزیت‌های دامنه نوسان قیمت سهام چیست

تا به اینجای مقاله تشریح کردیم که دامنه نوسان قیمت سهام چیست و چگونه محاسبه می‌شود. اما این ابزار چه مزیت‌هایی برای کاربران به دنبال دارد؟

با وجود دامنه نوسان قیمت سهام، سهام‌داران بزرگ و افراد با سرمایه‌ای زیاد امکان ایجاد تغییرات خیلی زیاد و به دلخواه خود را در قیمت سهم نخواهند داشت و این میزان حداکثر به مقدار دامنه نوسان خواهد بود.

وجود دامنه نوسان بورس باعث می‌شود تا در نهایت در انتهای روز قیمت واقعی سهم کشف شود. در صورت بروز اختلال در روند معاملات از سوی برخی از سهام‌داران و یا در زمان شروع عرضه یک سهم بعد از چند روز بسته بودن، از دامنه نوسان برای کشف قیمت آن استفاده می‌شود.

در شرایط بحرانی، دامنه نوسان از بروز تلاطم‌های شدید در هر سهم جلوگیری می‌کند.

کاهش ریسک معاملات برای کاربران هم از مزیت‌های وجود دامنه نوسان است تا آن‌ها بیش از یک درصد مشخص در طول روز محتمل ضرر نشوند.

هم چنین با دامنه نوسان سهام چیست؟ تعریف حجم مبنا باید درک کنید که ایجاد همین محدوده نوسان 5 درصدی در یک سهم نیز نیاز به سرمایه زیادی داشته و برای هر کسی با سرمایه کم امکان‌پذیر نخواهد بود. به این معنی که با یک معامله در صف فروش نمی‌توان قیمت نهایی سهم را به منفی 5 درصد کاهش داد و برای این منظور حداقل نیاز است تا به مقدار حجم مبنا در آن سهم معامله صورت پذیرد.

معایب دامنه نوسان قیمت سهام چیست

دامنه نوسان قیمت سهام در بورس معایبی را نیز با خود به همراه دارد که درک آن‌ها نیز برای کاربران لازم است.

ایجاد صف فروش و صف خرید از اصلی‌ترین معایب این دامنه نوسان است.

عدم امکان سوددهی خیلی زیاد یک سهم در طول یک روز و یا چند روز را نیز می‌توان به این معایب اضافه نمود.

دامنه نوسان قیمت سهام همان طور که از کاهش قیمت قابل توجه یک سهم جلوگیری کرده و مانع از ضرر کردن زیاد کاربران در بازار در طول یک روز می‌شود، از افزایش قیمت بی رویه آن نیز جلوگیری می‌نماید.

استثنائات دامنه نوسان بورس چیست

اکنون به خوبی می‌دانید که دامنه نوسان چیست و چه کاربردی در بازار دارد. اما لازم به یادآوری است که دامنه نوسان قیمت سهام با استثنائاتی نیز روبرو است. در برخی از مواقع دامنه نوسان قیمت یک سهم تغییراتی به خود می‌بیند.

در صورت افشای اطلاعات با اهمیت از نوع الف، در روز باز شدن قیمت آن، هیچ محدوده‌ای برای آن تعیین نشده و قیمت سهم بدون دامنه نوسان قیمت سهام معامله خواهد شد.

در صورت برگزاری مجمع سالانه با هدف تقسیم سود یا تصویب صورت‌های مالی، در روز باز شدن، قیمت سهم بدون محدودیت دامنه نوسان قیمت سهام باز خواهد شد.

در صورت توقف معاملات در یک نماد به دلیل افزایش سرمایه یک شرکت نیز قیمت آن در روز ابتدایی معاملات بدون محدودیت نوسان باز خواهد شد.

جمع‌بندی و نتیجه‌گیری

در این مطلب با تعریف دامنه نوسان در بورس آشنا شدیم. مفهوم دامنه نوسان قیمت سهام در بورس در اکثر کشورهای جهان برای جلوگیری از افت و خیز شدید قیمت در طول یک روز مخصوصاً در شرایط بحرانی و به وجود آمدن اخبار اقتصادی و سیاسی مختلف معنا پیدا می‌کند. در بازار بورس ایران نیز این مفهوم با همین استدلال مورد استفاده قرار گرفته و لازم است تا کاربران قبل از اینکه وارد معاملات واقعی در این بازار شوند، بدانند که دامنه نوسان قیمت سهام چیست و چه تأثیری روی معاملات آن‌ها خواهد داشت.

دامنه نوسان سهام چیست؟

دامنه نوسان چیست

این روزها بورس در هر نقطه‌ای از دنیا و در هر کشوری به یک بازار رقابتی بزرگ و کامل تبدیل‌شده است و این امر حاصل افزایش تعداد خریداران و فروشندگان سهام در این بازار است. بازار بورس دارای مزایای متعددی است که امر سرمایه‌گذاری در آن را برای هر شخص جذاب‌تر می‌کند. مزیت‌هایی نظیر در دسترس بودن آن، نقدینگی آن نسبت به بازارهای دیگر، شفاف بودن و قانون‌مند بودن و …

با توجه به این تفاسیر، یکی از وظایف مهم و خطیر نهاد ناظر بازار سرمایه، نظارت و کنترل نوسان‌های زیاد در بازار است که این نوسان و قیمت‌ها نیز توسط افراد فعال بازار و بر اساس میزان عرضه و تقاضا مشخص می‌گردد. در این مقاله می‌خواهیم به دامنه نوسان قیمت سهام در بازار بورس بپردازیم.

دامنه نوسان قیمت سهام چیست؟

مردم امروزه به‌منظور سرمایه‌گذاری، می‌توانند از بین بازارهای سرمایه‌گذاری مختلف، یکی از آن‌ها را انتخاب کرده و سرمایه خود را در آن بازار تزریق کنند. یکی از این بازارهای سرمایه‌گذاری، بازارهای مالی است. در بازارهای مالی به‌خصوص بازار بورس به دلیل وجود برخی پیچیدگی‌ها و ریسک‌پذیر بودن آن، باید توسط نهاد نظارتی بازار سرمایه یکسری محدودیت‌هایی در نظر گرفته شود. یکی از این محدودیت‌ها در حوزه دامنه نوسان قیمت سهم است. دامنه نوسان عاملی است که از ابتدای شروع فعالیت بازار بورس و معاملات سهام، بر روی قیمت سهم تعریف شده است. دامنه نوسان در تمامی بورس‌های جهان تعریف شده که به‌منظور کنترل نوسانات موجود وجود دارد.

در بازارهای بورس به‌منظور جلوگیری از تقابل عرضه و تقاضا، قوانین و مقرراتی وجود دارد. در همین راستا دامنه مجاز نوسان، توقف معاملاتی و دیگر روش‌ها ازاین‌دست قوانین به‌حساب می‌آیند. دامنه مجاز نوسان سهام به‌عنوان یکی از قوانین و اصول مهم در این بازار است که در جهت کنترل نوسان قیمت سهم و برای کاهش تلاطم بازار و جلوگیری از تصمیمات هیجانی سهام‌داران در نظر گرفته‌شده است. هر سهم در هرروز کاری دارای یک‌میزان دامنه مجاز نوسان سقف و کف قیمتی است که می‌تواند داشته باشد و بدیهی است که قیمت سهم فقط در بازه تعریف‌شده می‌تواند نوسان داشته باشد.
طبق آیین‌نامه معاملات در شرکت بورس تهران، دامنه نوسان قیمت، پایین‌ترین تا بالاترین قیمتی است که در آن دامنه طی یک یا چند جلسه رسمی معاملات بورس، قیمت می‌تواند نوسان کند.

با مقاله ی آموزش نوسان گیری در بورس همراه ما باشید.

مزایای دامنه نوسان

• یکی از عوامل مهم به‌منظور جلوگیری در دست‌کاری قیمت‌ها در بازار بورس، دامنه نوسان بوده که اجازه تغییر قیمت در هر زمان به‌صورت دلخواه به سهامداران بزرگ را نمی‌دهد.
• کشف قیمت واقعی سهام نیز با استفاده از دامنه نوسان امکان‌پذیر است. درواقع زمانی که قیمت سهام به این حدود نزدیک شود، معاملات توسط نهاد نظارتی متوقف می‌شود تا به سهامداران فرصتی داده شود که درباره قیمت سهم مدنظر و ارزش واقعی آن بررسی و تفکرات لازم را به عمل‌آورند که در آینده نزدیک، سهم دچار هیجانات قیمتی نشود.
• یکی از عوامل مهم درزمینهٔ کاهش تلاطم‌های موجود در بازار بورس، دامنه مجاز نوسان است. دامنه مجاز نوسان، تغییرات قیمتی سهام را محدود کرده و از این طریق از به وجود آمدن تغییرات ناگهانی جلوگیری می‌کند.

معایب دامنه نوسان

تا اینجای مقاله با مفهوم دامنه نوسان و مزیت‌های آن در بازار بورس آشنا شدیم. حال توجه داشته باشید که باوجود این مزیت‌ها، دامنه نوسان دارای برخی معایب نیز است که در ادامه این مطلب به آن می‌پردازیم.

• معمولاً به دلیل توقف قیمت یک سهم در روز، امکان انتقال تلاطم اضافی به‌روزهای آتی وجود دارد. پس در نظر داشته باشید که با توجه به اینکه دامنه نوسان مانع آزاد شدن قیمت سهم می‌شود، همین امر باعث می‌شود که قیمت به محدوده‌های خاصی تمایل داشته باشد.
• تجربیات و تحقیقات به‌عمل‌آمده در این حوزه اثبات می‌کند که عامل دامنه نوسان سهم در بازار بورس، باعث تأخیر در کشف قیمت سهم می‌شود؛ زیرا باوجودآن، قیمت‌ها نمی‌توانند در همان روز نسبت به اطلاعات منتشرشده واکنش مناسب نشان دهند. به همین جهت ممکن است که قیمت روز سهم، قیمت واقعی آن نباشد.

بررسی استثنائات دامنه نوسان

فرآیند دامنه مجاز نوسان در بازار بورس به‌صورت روزانه وجود دارد. بر اساس مقررات و چارچوب‌های تعریف‌شده در بازار سرمایه، در برخی از روزهای خاص به دلیل رخ دادن بعضی از رویدادهای مهم برای شرکت، قانون دامنه مجاز دامنه نوسان سهام چیست؟ نوسان برداشته شده و سهم می‌تواند بدون نوسان قیمت در بازار معامله شود. سه روز خاص و حائز اهمیت وجود دارد که در ادامه این بخش به آن‌ها می‌پردازیم:
• بازگشایی سهام بعد از مجمع عمومی عادی سالانه برای تقسیم سود.
• بازگشایی سهام پس از مجمع فوق‌العاده به‌منظور کاهش یا افزایش سرمایه.
• بازگشایی سهام پس از اعلام افزایش یا کاهش سود هر سهم یا همان eps به‌شرط آنکه از ۲۰ درصد بیشتر باشد.

حجم‌مبنا چیست؟

به حداقل تعداد سهام یک شرکت که باید در طول روز معامله‌شده تا قیمت سهم قابلیت افزایش یا کاهش بر اساس سقف دامنه نوسان را داشته باشد، حجم‌مبنا گفته می‌شود. یکی از اهداف حجم‌مبنا این است که سرمایه‌گذاران اطمینان داشته باشند که نوسانات قیمت سهام درنتیجه خریدوفروش تعداد مشخصی از سهام، واقعی است؛ زیرا در غیرازاین حالت معامله حتی چند سهم هم می‌تواند در قیمت سهم تأثیرگذار بوده و باعث این شود که قیمت‌های غیرواقعی در سهم به وجود بیاید.

دو پارامتر قیمت و تعداد سهام منتشرشده هر شرکت، از عوامل تعیین حجم‌مبنا برای شرکت‌های بورسی است. در همین جهت با افزایش قیمت سهم، حجم‌مبنا نیز کاهش می‌یابد. توجه داشته باشید که اگر تعداد سهم معامله‌شده یک شرکت در طول روز، کمتر از حجم‌مبنا باشد، به همان نسبت باید انتظار داشت که درصد نوسان قیمت آن سهم نیز کاهش خواهد یافت.

به‌منظور کسب اطلاعات بیشتر می‌توانید مقاله “حجم مبنا چیست؟” را مطالعه فرمایید.

دامنه نوسان بازار بورس تهران

محدودیت اعمال‌شده بر قیمت سهام در بازار بورس و اوراق بهادار تهران، مثبت و منفی ۵ درصد نسبت به قیمت پایانی روز قبل سهام مدنظر است. در نظر داشته باشید که برای حق تقدم سهام ۲ برابر دامنه نوسان عادی سهام است، لذا برای حق تقدم سهام شرکت‌های بورسی این دامنه در محدوده مثبت ۱۰ درصد تا منفی ۱۰ درصد است.

دامنه نوسان بازار فرابورس

دامنه مجاز نوسان برای شرکت‌های پذیرفته‌شده در بازار فرابورس همانند بازار بورس است؛ اما دامنه نوسان بازار پایه فرابورس با سایر محدودیت‌های نوسان قیمتی متفاوت است که در ادامه به آن‌ها می‌پردازیم.

دامنه نوسان بازار پایه

دامنه نوسان قیمت سهام در بازار پایه نسبت به دامنه نوسان تعریف‌شده در بازارهای بورس و فرابورس متفاوت است. به‌منظور اعمال شفافیت بیشتر در اطلاعات در سال ۱۳۹۸ تغییراتی در قوانین بازار پایه اتخاذ شد که به دنبال آن، شرکت‌های درج‌شده در بازار پایه فرابورس بر اساس شرایط پذیرش، در سه تابلوی پایه زرد، پایه نارنجی و پایه قرمز قرار گرفتند که طبیعتاً دامنه نوسان برای هرکدام متفاوت است.

• در روزهای معاملاتی هفته دامنه نوسان در تابلوی زرد ۳ درصد، تابلوی نارنجی ۲ درصد و تابلوی قرمز ۱ درصد است.

سخن آخر

در این مقاله به‌صورت کامل متوجه شدیم که در بسیاری از بورس‌های جهان، از دامنه نوسان به‌منظور جلوگیری از نوسان شدید و سقوط قیمت سهام استفاده می‌شود. همچنین در بورس تهران نیز این امر از سال ۱۳۸۷ به‌منظور اعمال محدودیت بر نوسان قیمت‌ها استفاده شده است. زمانی که بازار بورس در شرایط بحرانی یا سقوط به سر می‌برد، اکثر سرمایه‌گذاران به‌خصوص سرمایه‌گذاران خرد، دچار تصمیمات هیجانی شده و تصمیمات عجولانه و غیرمنطقی در این حوزه می‌گیرند. درنتیجه این اعمال محدودیت دامنه نوسان قیمت سهام است که منجر به کنترل بهتر نوسان‌ها شده و باعث ثبات بیشتر بازار می‌گردد.

دامنه نوسان قیمت در بورس چیست؟

قیمت سهام یک شرکت در بازار بورس اوراق بهادار در یک روز کاری دارای محدودیت هایی می باشد که برای هر سهم هر روز حداقل قیمت مجاز و حداکثر قیمت مجاز تعیین می گردد که به آن دامنه نوسان قیمت گفته می شود یا به عبارت دیگر به معنی قیمت مجاز برای معاملات سهام در طول روز است.

دامنه نوسان در بازار بورس ایران به دلیل کمبود آگاهی های مالی و آشفتگی های قیمت و حساسیت بازار به شایعات و هیجانات ایجاد شده تا از ضرر و زیان سهام داران خرد و افراد مبتدی و کم تجربه جلوگیری شود.

در حال حاضر محدودیت نوسان قیمت در بورس و فرابورس ایران حداکثر مثبت ۵% و حداقل منفی ۵% خواهد بود و برای بازار پایه فرابورس و سهام های حق تقدم این دامنه ۲برابر خواهد بود یعنی مثبت ۱۰% و منفی ۱۰%.

این محدودیت مجاز قیمت (دامنه نوسان) باعث کاهش ریسک و جلوگیری از نوسان هیجانی قیمت در بازار می شود و برای سرمایه گذاران مبتدی و تازه کار در بورس مفید خواهد بود که در صورت کاهش قیمت دچار زیان های سنگینی نشوند.

در تصویر فوق مربوط به سهام شرکت فولاد مبارکه اصفهان در کادر قرمز رنگ قیمت مجاز، دامنه نوسان قیمت این سهم در یک روز را مشخص می کند که با توجه به قیمت پایانی روز قبل که در کادر آبی رنگ مشخص می باشد هر روز تعیین می گردد. حال برای روز بعد با توجه به کادر زرد رنگ که قیمت پایانی سهام مشخص می شود فردای روز کاری روی قیمت ۳۸۶۹ ریال مثبت و منفی ۵ درصد نوسان خواهد کرد.

چه زمانی دامنه نوسان قیمت برداشته می شود؟

زمانی که برای شرکت یک رویداد حائز اهمیت اتفاق می افتد مانند : مجامع شرکت ها، تقسیم سود، افزایش سرمایه، افشای اطلاعات با اهمیت و غیر… باعث می شود نماد شرکت در تابلوی بورس متوقف شود و در این حالت خرید و فروش صورت نمی گیرد. حال ناظر بازار با توجه به اطلاعات بااهمیتی که نماد شرکت به خاطـر آن متوقف ‌شده است، و ممکن است تأثیری، بیش از دامنه نوسان تعیین‌شده بر قیمت سهم داشته باشد در روز بازگشایی محدودیت نوسان قیمت برداشته خواهد شد . طبیعی است که بر اساس سازوکار حراج، باید اجازه داده شود تا اطلاعات، تأثیر واقعی خود را بر میزان عرضه و تقاضا و درنتیجه قیمت سهام بگذارد، هرچند این تأثیـر بیشتـر از دامنه مجـاز نوسـان روزانه باشد.

دامنه نوسان قیمت سهام چیست و تاثیرات آن در بورس

دامنه نوسان قیمت سهام

دامنه نوسان قیمت سهام یکی از موضوعاتی است که برای افرادی که در بورس هستند از اهمیت زیادی برخوردار بوده و لازم است افراد نسبت به آن آگاهی کامل داشته باشند. همان‌‌‌‌‌‌طور که می‌‌‌‌‌‌دانید بورس در هر کشور نشان دهنده یک بازار رقابتی است و قیمت سهام توسط افراد با توجه به میزان عرضه و تقاضا تعیین می‌‌‌‌‌‌گردد. همچنین کنترل نوسان قیمت سهام در بازار از اهمیت زیادی برخوردار است که برای آن قوانینی تنظیم شده و ابزارهایی به وجود آمده است که دامنه نوسان یکی از مهم‌‌‌‌‌‌ترین این ابزار است.

تعریف دامنه نوسان در بورس

انجام دامنه نوسان به چه صورت است؟

دامنه نوسان در کشورهای بسیاری در دنیا انجام می شود و با استفاده از آن بازار از تلاطم نجات پیدا می‌‌‌‌‌‌کند. هنگامی دامنه نوسان مجاز است که برای هر سهم روزانه امکان یک یا چند معامله وجود داشته باشد و اکنون این میزان برای بورس تهران برابر ۵+ و ۵- است و حق تقدم سهام برابر ۱۰+ تا ۱۰- است. برای مثال اگر یک سهم دیروز قیمتی برابر با ۳۰۰۰ ریال باشد در روزهای بعدی قیمت می‌‌‌‌‌‌تواند تا ۳۱۰۰ ریال افزایش یافته و یا به اندازه ۲۹۰۰ ریال قیمت آن کم شود. البته ناگفته نماند برخی روزها بر اساس مقرراتی که از طرف بازار سرمایه تعیین شده است این قانون حکم فرما نیست. اگر تمایل دارید بیشتر درباره این موضوع بدانید در ادامه با ما همراه شوید.

دامنه نوسان قیمت سهام به زبان ساده

بازار بورس یکی از بازارهای مالی است که مردم علاقه زیادی به سرمایه گذاری در آن دارند. این بازار پیچیدگی های بسیار زیادی دارد که برای جبران آن ها و حل ریسک آن لازم است قوانین ومحدودیت‌‌‌‌‌‌هایی وضع گردد که یکی از این قوانین و محدودیت‌‌‌‌‌‌ها دامنه نوسان قیمت سهام است و در تمامی کشورهای دنیا این قانون وجود دارد. دامنه مجاز نوسان یکی از قوانینی است که برای کنترل نوسان در بازار بورس به کار برده می‌‌‌‌‌‌شود و تصمیم‌‌‌‌‌‌های هیجانی از جانب سهامداران را کنترل می‌‌‌‌‌‌نماید. بر طبق تعریفی که از سازمان بورس استان تهران داده شده است دامنه نوسان قیمت سهام عبارت است از پایین‌‌‌‌‌‌ترین و بالاترین قیمتی که یک سهام در یک یا چند جلسه می‌‌‌‌‌‌تواند به آن قیمت معامله شود یعنی قیمت سهام بین آن دو مقدار مجاز باشد.

مزایا و معایب دامنه مجاز نوسان در بورس

دامنه نوسان دارای مزایا و معایبی است که می‌‌‌‌‌‌تواند بر بازار اثر بگذارد از جمله مزایایی که دامنه نوسان دارد می-توان به موارد زیر اشاره کرد:

مزایا

  1. دامنه نوسان باعث می‌‌‌‌‌‌شود سهامداران نتوانند قیمت سهام را دستکاری کنند و در محدوده مشخصی قیمت‌‌‌‌‌‌ها تعیین گردد. دامنه نوسان همچنین برای سهامداران بزرگ محدودیت ایجاد می‌‌‌‌‌‌کند تا نتوانند در هر زمان دلخواه کار افزایش قیمت را انجام دهند.
  2. دامنه نوسان قیمت سهام می تواند موجب شود که قیمت واقعی یک سهم تعیین گردد. در واقع با وجود این قانون سهامداران مجبور می‌‌‌‌‌‌شوند قیمتی واقعی‌تر را برآورد کنند تا در آینده نوسانات قیمت و محدودیت‌‌‌‌‌‌های ان بر روی سهام آن‌‌‌‌‌‌ها تاثیر نامطلوب نداشته باشد.
  3. دامنه مجاز نوسان تلاطم‌‌‌‌‌‌های بازار بورس را کاهش می دهد و با محدود کردن تغییرات سهام از ایجاد تغییرات ناگهانی جلوگیری می‌‌‌‌‌‌کند.

اما دامنه نوسان قیمت سهام می‌‌‌‌‌‌تواند معایبی نیز داشته باشد که اطلاع یافتن از آن ها خالی از لطف نیست. از جمله این معایب که قصد داریم خدمت شما بیان کنیم می‌‌‌‌‌‌توان به مواردی نظیر موارد زیر اشاره نمود.

تعریف دامنه سهام در بورس

معایب

  1. دامنه نوسان از آزاد شدن ارزش یک سهم جلوگیری می‌‌‌‌‌‌کند و در نتیجه می‌‌‌‌‌‌تواند منجر به این شود که یک سهام تمایل داشته باشد در قیمت مشخصی باقی بماند.
  2. همچنین این عامل موجب می‌‌‌‌‌‌شود قیمت یک سهم دیرتر کشف شود زیرا از واکنش دادن قیمت نسبت به اطلاعات همان روز جلوگیری می‌‌‌‌‌‌کند و به این ترتیب ممکن است قیمتی که مشاهده می‌‌‌‌‌‌کنید قیمت واقعی آن سهم نباشد.

تاثیر کاهش دامنه نوسان قیمت سهام

با کاهش دامنه نوسان بورس دیدگاه های متفاوتی مطرح گردید. برخی از افراد متعقد بودند که این کاهش دامنه نوسان بورس می‌‌‌‌‌‌تواند منجر به کاهش دامنه سود بورس شود و موجب می‌‌‌‌‌‌شود همه چیز به سمت نقدینگی رفته و این بازار مالی مانند بازار مالی طلا مسکن و … یک بازار غیرمولد و سوداگرایانه باشد. بر خی نیز اعتقاد دارند بازدهی بورس موجب گردیده سازمان مالیاتی از سرمایه گذاران در این بازار مالیات بخواهد. پس در نتیجه کاهش دامنه سود بورس موجب می‌‌‌‌‌‌گردد که سرمایه گذاران مالیات نپردازند. از طرف سازمان بورس اظهار کرده هیچ محدودیتی برای کاهش دامنه نوسان اعمال نگردیده است. از طرف دیگر هر چه دامنه نوسان بیشتر باشد سازمان مالیاتی مبلغ بیشتری می‌‌‌‌‌‌تواند به عنوان مالیات بگیرد بنابراین کاهش دامنه نوسان قیمت سهام از طرف سازمان مالیاتی کشور دلیلی منطقی و قانع کننده نیست.

کاهش دامنه سود بورس

دامنه نوسان بورس بر طبق قوانین بین ۵+ و ۵- بود که چندی پیش از عدد ۵ به دو تغییر کرد و عددی برابر دو درصد شد. در پایان سال ۹۸ کاهش دامنه سود بورس موجب شد که سرمایه گذارانی که در این زمینه فعالیت می‌‌‌‌‌‌کنند شوکه شوند. این در حالی است که برای فرابورس این عدد همچنان ثابت مانده و برابر ۱ درصد شده است. کاهش دامنه نوسان بورس موجب می شود رشد بورس کم شده و بازار کند شود و همچنین ریسک آن کاهش پیدا کند. اما ممکن است این مساله منجر شود بازار بورس کیفیت خود را از دست بدهد و نقدینگی افزایش پیدا کند که در این صورت موجب افزایش قیمت مسکن، طلا و … می‌‌‌‌‌‌شود.

شرایط خاص دامنه نوسان قیمت سهام

دامنه مجاز نوسان قیمت در بازار بورس روزانه است. این در حالی است که در برخی از روزهای سال دامنه نوسان مفهومی نداشته و قانون دامنه نوسات برداشته می شود در این حالت شرکت می‌‌‌‌‌‌تواند سهام خود را بدون در نظر گرفتن نوسان قیمت و دامنه تعیین شده وارد معامله کند. این سه روز که هر سرمایه داری لازم است نسبت به آن‌‌‌‌‌‌ها آگاهی داشته باشد عبارت‌‌‌‌‌‌اند از:

  1. هنگامی که سهام بازگشایی شده و سود سالانه تقسیم می شود.
  2. بازگشایی سهام بعد از جلسه فوق العاده برای افزایش سرمایه و یا کاهش آن.
  3. بازگشایی سهام پس از اعلام eps در شرایطی که مقدار آن از بیست درصد بیشتر نشود.

سخن آخر

دامنه نوسان قیمت سهام یکی از قوانینی است که در بازار بورس اکثر کشورهای دنیا اجرا می‌‌‌‌‌‌شود. این قانون موجب می‌‌‌‌‌‌شود دامنه نوسان قیمت یک سهام در دامنه خاصی محدود شود و به این ترتیب از ایجاد تلاطم در بازار بورس جلوگیری به عمل می‌‌‌‌‌‌آید. به علاوه این قانون موجب می‌‌‌‌‌‌شود که افراد بتوانند سهام خود را در قیمت خاصی معامله کنند و در نتیجه از گرفتن تصمیمات هیجانی و غیرمنطقی و عجولانه سرمایه‌‌‌‌‌‌گذاران جلوگیری به عمل می‌‌‌‌‌‌آید تا نظم بیشتری در قیمت ها وجود داشته باشد و با شیب متعادلی کاهش یا افزایش داشته باشند. در گذشته میزان دامنه نوسان عدد ۵ بود که در حال حاضر به ۲ کاهش پیدا کرده است. این مساله دیدگاه‌‌‌‌‌‌های مختلفی را به دنبال داشته که در این مقاله تلاش کردیم شما را با تاثیرات کاهش دامنه نوسان قیمت و همچنین در نهایت فواید و معایب قانون دامنه نوسان آشنا کنیم.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا