استراتژی فارکس

بازار آتی چیست؟

یکی از معایب اصلی معاملات آتی به استاندارد بودن این معاملات بر می گردد، زیرا معاملات آتی نمی تواند به صورت دقیق به کلیه ی نیازهای شرکت کنندگان در بازار های مالی پاسخگو باشد.

قرارداد آتی و پیش رو چیست؟

قرارداد آتی و پیش رو در اصل نوعی قراردادی است که به معامله گران، سرمایه گذاران و تولیدکنندگان کالا امکان می دهد قیمت آینده یک دارایی را حدس بزنند. قرارداد پیش رو و آتی به عنوان یک تعهد دو طرفه عمل می کنند که امکان معامله در تاریخ آینده (تاریخ انقضا) را با قیمتی که در لحظه امضای قرارداد در مورد آن توافق می کنید، فراهم می کند.

ابزار اصلی مالی قرارداد پیش رو و آتی می تواند هر دارایی مانند سهام، کالا، ارز، سهام یا حتی اوراق قرضه باشد. اما برخلاف قراردادهای پیش رو، قراردادهای آتی به عنوان قرارداد (به عنوان قراردادهای حقوقی) استاندارد هستند و در محل خاصی (صرافی قرارداد آتی) معامله می شوند. بنابراین، قرارداد های آتی منوط به مجموعه خاصی از قوانین هستند که ممکن است مثلاً حجم قراردادها و نرخ بهره روزانه را در بر بگیرد. در بسیاری موارد، اجرای قرارداد آتی توسط اتاق پردازش تضمین می شود، و این امکان را برای طرفین فراهم می کند تا با کاهش خطرات طرف مقابل تجارت کنند.

اگرچه اشکال ابتدایی بازارهای آتی در قرن ۱۷ ام در اروپا ایجاد شده است، اما صرافی دوجیما رایس (ژاپن) به عنوان اولین صرافی قرارداد آتی در نظر گرفته می شود. در اوایل قرن ۱۸ در ژاپن، بیشتر پرداخت ها به صورت رایس انجام می شد، بنابراین قراردادهای آتی به عنوان راهی برای محافظت در برابر خطرات ناشی از قیمت متغیر رایس استفاده شد.

با ظهور سیستم های تجارت الکترونیکی، قراردادهای آتی با توجه به طیف وسیع موارد استفاده آن، در کل صنعت مالی رواج یافت و محبوب شد.

وظایف قرارداد آتی

در چارچوب صنعت مالی، قراردادهای آتی به طور معمول به برخی از عملکردهای زیر می پردازند:

جلوگیری و مدیریت ریسک:

از قرارداد آتی می توان برای کاهش خطرات مشخصی استفاده کرد. به عنوان مثال، یک کشاورز ممکن است از قرارداد آتی برای فروش محصولات خود استفاده کند تا اطمینان حاصل کند که در آینده محصولات خود را با وجود اتفاقات نامطلوب و نوسانات بازار با قیمت مشخصی می فروشد. یا یک سرمایه گذار ژاپنی که دارای اوراق خزانه داری ایالات متحده است، می تواند قراردادهای آتی JPYUSD را با مبلغی برابر با پرداخت سه ماهه کوپن (نرخ بهره)، به عنوان راهی برای قفل کردن ارزش کوپن به JPY با نرخ از پیش تعیین شده خریداری کند.

قدرت نفوذ:

قرارداد آتی به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا موقعیت های با نفوذی ایجاد کنند. با انعقاد قراردادها در تاریخ انقضا، سرمایه گذاران می توانند موقعیتی به دست بیاورند. به عنوان مثال، اهرم 3: 1 به معامله گران اجازه می دهد تا سه برابر بیشتر از مانده حساب تجاری خود وارد یک موقعیت شوند.

ریسک کوتاه مدت:

قراردادهای آتی به سرمایه گذاران این امکان را می دهد که یک دارایی را در معرض ریسک کوتاه مدت قرار دهند. هنگامی که یک سرمایه گذار تصمیم به فروش قرارداد آتی بدون تملک دارایی زیربنایی بگیرد، معمولاً به آن "موقعیت برهنه" گفته می شود.

تنوع دارایی:

سرمایه گذاران قادر به انجام ریسک کوتاه مدت بر دارایی هایی هستند که معامله آنها در بازار دشوار است. کالاهایی همچون نفت معمولاً هزینه بالایی بابت تحویل و انبارداری دارند، اما با استفاده از قراردادهای آتی، سرمایه گذاران و تاجران می توانند بدون نیاز به معامله فیزیکی، انواع مختلفی از دارایی ها را به این ترتیب معامله کنند.

کشف قیمت:

بازارهای آتی یک فروشگاه یک مرحله ای برای فروشندگان و خریداران (یعنی عرضه و تقاضا برآورده می شود) برای چندین کلاس دارایی، مانند کالاها است. به عنوان مثال، قیمت نفت را می توان نسبت به تقاضای زمان واقعی در بازارهای آتی و نه از طریق تعامل محلی در یک پمپ بنزین تعیین کرد.

ساز و کار تسویه

تاریخ انقضاء قرارداد آتی آخرین روز فعالیت های تجاری برای آن قرارداد خاص است. پس از آن معاملات متوقف شده و قراردادها تسویه می شوند. دو سازوکار اصلی برای تسویه قراردادهای آتی وجود دارد:

تسویه حساب فیزیکی:

دارایی توافق شده بین دو طرف مبادله شده در قرارداد با قیمت از پیش تعیین شده رد و بدل می شود. فروشنده موظف است دارایی را به خریدار تحویل دهد.

تسویه حساب نقدی:

دارایی توافق شده مستقیماً رد و بدل نمی شود. در عوض، یک طرف مبلغی را به دیگری پرداخت می کند که نشان دهنده ارزش دارایی فعلی است. یک نمونه بارز قراردادهای آتی با تسویه نقدی، قراردادهای آتی نفتی است که پول به جای بشکه نفت مبادله می شود، زیرا تجارت فیزیکی هزاران بشکه نفت نسبتاً پیچیده خواهد بود.

قراردادهای آتی با تسویه حساب نقدی مناسب تر و در نتیجه محبوب تر از قراردادهای تسویه فیزیکی است، حتی برای اوراق بهادار مالی نقد یا ابزار درآمد ثابت که مالکیت آنها می تواند به صورت نسبتاً سریعی منتقل شود مناسب تر است(حداقل در مقایسه با دارایی های فیزیکی مانند بشکه نفت).

با این حال، قرارداد آتی با تسویه حساب نقدی ممکن است منجر به دستکاری در قیمت اصلی دارایی شود. این نوع دستکاری در بازار معمولاً به "انفجار قیمت نهایی" نامیده می شود. این اصطلاحی است که اشاره به فعالیت های غیرطبیعی تجاری در زمانی که قراردادهای آتی به تاریخ انقضای خود نزدیک می شوند، دارد که عمداً باعث اختلال در سفارشات می شوند.

خروج از استراتژی های قراردادهای آتی

بعد از امضای قرارداد آتی، سه اقدام اصلی وجود دارد که معامله گران این نوع قرارداد می توانند انجام دهند:

جبران خسارت:

به عمل بستن قرارداد آتی با ایجاد یک معامله در جهت مخالف با همان ارزش اشاره دارد. بنابراین، اگر یک تاجر ۵۰ قرارداد آتی کوتاه داشته باشد، می تواند موقعیت طولانی با اندازه برابر را باز کند و موقعیت اولیه خود را خنثی کند. استراتژی جبران خسارت و یا موازنه کردن به معامله گران اجازه می دهد تا متوجه سود یا ضرر خود را قبل از تاریخ تسویه حساب شوند.

تمدید قرارداد:

هنگامی اتفاق می افتد که یک تاجر پس از جبران خسارت اولیه خود، تصمیم بگیرد که یک موقعیت جدید قراردادهای آتی را باز کند، و به این جهت تاریخ انقضا را تمدید می کند. به عنوان مثال، اگر یک تاجر ۳۰ قرارداد آتی داشته باشد که در هفته اول ژانویه منقضی شده باشد، اما آنها بخواهند موقعیت خود را به مدت شش ماه تمدید کنند، می توانند موقعیت اولیه را دوباره با همان اندازه ایجاد کنند و تاریخ انقضا آن را طولانی تر کنند.

تسویه حساب:

اگر فردی قرارداد آتی خود را تمدید نکند، قرارداد در تاریخ انقضا تسویه می شود. در این مرحله، طرفین معامله به طور قانونی موظفند با توجه به قرارداد، دارایی خود را مبادله کنند.

الگوهای قیمت قراردادهای آتی: کونتانگو و بکواردیشن عادی

از لحظه ایجاد قراردادهای آتی تا زمان حل و فصل آنها، قیمت بازار قراردادها به عنوان پاسخ به نیروهای خرید و فروش تغییر خواهد کرد. رابطه بین سررسید و متغیر قیمت قراردادهای آتی الگوهای مختلفی از قیمتها را ایجاد می کند، که معمولاً به آنها کونتانگو و بکواردیشن عادی می گویند. این الگوهای قیمت بطور مستقیم با قیمت مورد انتظار یک دارایی در تاریخ انقضا قرارداد مرتبط است، همانطور که در ادامه مطرح شده است.

(۱) کونتانگو: شرایط بازار که در آن قیمت قراردادهای آتی بالاتر از قیمت مورد انتظار بازار است.

(۲) قیمت مورد انتظار: قیمت پیش بینی شده دارایی در لحظه تسویه حساب (تاریخ انقضا). توجه داشته باشید که قیمت مورد انتظار همیشه ثابت نیست، یعنی ممکن است در واکنش به عرضه و تقاضای بازار تغییر کند.

(۳) بکواردیشن عادی: شرایطی در بازار که قیمت قراردادهای آتی پایین تر از قیمت مورد انتظار آینده است.

(۴) تاریخ انقضا: آخرین روز فعالیت برای قرارداد آتی بازار آتی چیست؟ خاص، قبل از وقوع تسویه حساب.

در حالی که شرایط بازار کونتانگو برای فروشندگان ( موقعیت های کوتاه) نسبت به خریداران (موقعیت های طولانی) مطلوب تر است، اما بازار بکواردیشن معمولاً برای خریداران سودمندتر است.

با نزدیک شدن به تاریخ انقضا قرارداد، انتظار می رود قیمت قراردادهای آتی به تدریج با قیمت مورد انتظار همگرا شود تا در نهایت آنها ارزش مشابهی داشته باشند. اگر قراردادهای آتی و قیمت مورد انتظار در تاریخ انقضا یکسان نباشند، معامله گران قادر خواهند بود از فرصت تفاوت قیمت به سرعت سود کسب کنند.

در شرایط کونتانگو، قراردادهای آتی معمولا به دلیل راحتی بالاتر از قیمت مورد انتظار، معامله می شوند. به عنوان مثال، یک تاجر قرارداد آتی می تواند تصمیم بگیرد حق بیمه کالاهای مادی را که در آینده تحویل داده می شود بپردازد، بنابراین نیازی نیست که نگران پرداخت هزینه هایی از قبیل انبارداری و بیمه باشند (طلا نمونه ی محبوبی است). علاوه بر این، شرکت ها ممکن است از قراردادهای آتی برای قفل کردن هزینه های آینده خود بر روی ارزش قابل پیش بینی استفاده کنند، و کالاهایی را خریداری کنند که برای خدمات خود ضروری هستند (به عنوان مثال، تولید کننده نان که قراردادهای آتی خرید گندم را امضا می کند).

از طرف دیگر، یک بازار بک واردیشن زمانی اتفاق می افتد که قراردادهای آتی زیر قیمت نقطه مورد انتظار معامله شود. دلالان قراردادهای آتی را می بندند که امیدوارند در صورت افزایش قیمت همانطور که انتظار می رود، سود زیادی کسب کنند. به عنوان مثال، یک فرد ممکن است امروز قراردادهای بشکه نفتی را با قیمت ۳۰ دلار بخرد، در حالی که قیمت مورد انتظار برای سال آینده ۴۵ دلار است.

افکار نهایی

بعنوان نوع استانداردی از قراردادهای پیش رو، قراردادهای بازار آتی چیست؟ آتی از جمله ابزارهای مورد استفاده محبوب در صنعت مالی هستند و کاربرد مختلف آنها باعث می شود برای طیف گسترده ای از موارد استفاده مناسب باشند. با این وجود، شناخت کافی از مکانیسمهای اساسی قراردادهای آتی و بازارهای خاص آنها قبل از سرمایه گذاری، مهم است.

در حالی که "بستن" قیمت دارایی در آینده در شرایط خاص مفید است، اما همیشه ایمن نیست. به ویژه هنگامی که قراردادها بر اساس مارجین معامله می شوند. بنابراین، استراتژی مدیریت ریسک اغلب برای کاهش خطرات اجتناب ناپذیر مرتبط با قراردادهای آتی استفاده می شود. برخی دلالان همچنین از شاخص های تحلیل تکنیکی به همراه روش های تحلیل بنیادی به عنوان راهی برای آگاهی از عملکرد قیمت بازارهای آتی استفاده می کنند.

قرارداد آتی سکه چیست؟

قرارداد آتی سکه

قرارداد آتی سکه چیست؟ برای پاسخ دادن به این سؤال بهتر است اول با قراردادهای آتی بیشتر آشنا بشویم. قراردادهای آتی تعهدهایی هستند که امکان پیش‌بینی قیمت‌های آینده را برای تریدرها (معامله گران)، سرمایه‌گذاران و تولیدکنندگان کالا فراهم می‌کند. در این قرارداد این امکان وجود دارد که ما هم‌اکنون یک کالا را با مبلغ مشخصی بخریم، اما چند ماه بعد آن را در زمان مشخصی تحویل بگیریم و هزینه‌اش را پرداخت کنیم.

در این قرارداد خریدار و فروشنده متعهد به تحویل کالا و پرداخت هزینه‌ی آن در زمان مشخصی هستند و برای تضمین این تعهد هر دو طرف باید مبلغی را نزد شخصی مورد اعتماد قرار دهند که در اینجا درواقع بورس کالا آن شخص امین محسوب می‌شود. در این توافق‌نامه نیازی به ردوبدل کردن فیزیکی کالا نیست. طبق این معامله حتی اگر هم‌اکنون کالا را در اختیار ندارید شما می‌توانید آن را بفروشید زیرا موعد تحویل آن در ماه‌های آینده است؛ اما موظف خواهید بود که در زمان مشخص‌شده در قرارداد با همان قیمت آن را تحویل دهید.

قرارداد آتی سکه

اولین نمونه بازار آتی

اولین نمونه‌های بازار معاملات آتی در اروپا و تقریباً در قرن 17 میلادی شکل گرفت، اما گفته می‌شود که اولین بازار معاملات آتی که در طول تاریخ برقرار شده بورس برنج دوجیمای ژاپن بوده است. با روی کار آمدن دستگاه‌های ترید الکترونیکی، قراردادهای آتی محبوبیت بیشتری پیدا کردند و امروزه کاربرد زیادی در صنایع مالی دارند.

مزیت قراردادهای آتی

این قرارداد درواقع جز تعهدهای مطمئن برای افرادی است ک مایل هستند خیالشان تا حدی راحت باشد و با این قراردادها می‌توانند مطمئن باشند که نوسانات قیمت بر روی کسب‌وکار آن‌ها تأثیر منفی نمی‌گذارد. این روال معامله برای کارخانه‌ها نیز مناسب است چون‌که می‌توانند با توجه به این قراردادها بودجه‌بندی خوبی داشته باشند و برای قیمت‌گذاری آینده محصولاتشان برنامه‌ریزی کنند. درواقع قراردادهای آتی می‌توانند برای مقابله با ریسک خاصی استفاده بشوند. به‌عنوان‌مثال یک کشاورز می‌تواند بر اساس یک قرارداد آتی متعهد شود که محصولاتش را در آینده با یک قیمت مشخص بفروشد و با این کار بدون توجه به رویدادهای ناگهانی و نوسانات بازار به درکی از درآمد آینده‌اش برسد.

معامله‌گران قراردادهای آتی

معاملات آتی جزو پرطرفدارترین معاملات در بین تمامی خریداران و فروشنده‌هاست، چون‌که هم منافع آن‌ها به‌طور کامل تأمین و تضمین می‌شود و هم از نوسانات لحظه‌ای و طولانی‌مدت بازار در امان خواهند بود و می‌توانند از این طریق سود خوبی به دست بیاورند.

اشخاصی که در این بازار فعالیت می‌کنند را می‌توان به سه دسته تقسیم کرد:

  1. خریداران اجناس: افرادی که به کالایی همانند سکه در ماه‌های بعد احتیاج دارند و ترجیح می‌دهند آن را امروز با هزینه مشخص پیش‌خرید کنند.
  2. فروشندگان اجناس: افرادی که کالایی همانند سکه دارند و تصمیم دارند که در آینده آن را بفروشند، امروز با قیمت مشخص و برای زمان دلخواه آن را پیش‌فروش می‌کنند.
  3. نوسان گیران: کسانی که خودشان کالایی برای فروش ندارند و قصد خرید جنس مشخصی هم ندارند، اما با پیش‌بینی روند صعودی و نزولی بودن بازار کالایی مثل سکه می‌خواهند سود بسیاری به دست آورند.

قرارداد آتی سکه چیست؟

بنابراین به قرارداد آتی که در آن سکه خریدوفروش بشود، قرارداد آتی سکه و بازاری که این قرارداد در آن انجام می‌شود، بازار آتی سکه گفته می‌شود.

قرارداد آتی سکه

مزایای بازار آتی سکه

کسب منافعی همچون معافیت‌های مالیاتی، تخصیص سودهای روزانه به مشتریان و نامحدود بودن خریدوفروش، موجب استقبال گسترده افراد از این نوع بازار گردیده است. همچنین عدم پرداخت کامل پول، امکان سرمایه‌گذاری در بازارهای بزرگ با حداقل سرمایه‌ی اولیه و تسویه‌حساب به‌موقع از دیگر مزایای این بازار بشمار می‌رود.

در این بازار این امکان وجود دارد که بازار آتی چیست؟ با چندین برابر پول خود معامله کنید و در ازای آن سود خوبی به دست آورید. درواقع تنها بازاری که در ایران به شما این امکان را می‌دهد تا از اهرم یا لوریج (Leverage) استفاده کنید، بازار آتی طلا و سکه است. در این بازار اهرم 1:10 به شما ارائه می‌شود که در ادامه توضیح داده شده است. البته به طبع همین اهرم باعث افزایش ریسک شما هم می‌شود و باید مواظب باشید.

کسب سود در روند نزولی با قرارداد آتی طلا

یکی از ویژگی‌های جالب این بازار این است که در بازار نزولی هم می‌توان به سود رسید. در حالت معمول وقتی شما کالایی را خریداری می‌کنید آن کالا باید به‌تدریج گران شود تا شما به سود برسید و در صورت ارزان شدن آن متحمل ضررهایی می‌شوید؛ اما در بازار معاملات آتی سکه حتی اگر این روند نزولی هم پیش رود باز می‌تواند به نفع شما باشد. شما در این بازار اگر احتمال می‌دهید که قرار است قیمت سکه پایین بیاید، قبل از اینکه خود سکه را داشته باشید اقدام به فروش آن می‌کنید و زمانی که نوسان قیمت به پیش‌بینی شما رسید و قیمت آن پایین آمد سکه را می‌خرید و به خریدار می‌فروشید. با این ویژگی اصطلاحاً «فروش استقراضی» گفته می‌شود. درواقع در این حالت شما چیزی را که ندارید قرض می‌کنید و می‌فروشید و بعداً پول آن را پرداخت می‌کنید.

اهرم بازار آتی طلا چیست؟

حتماً شما با مفهوم اهرم در فیزیک آشنایی دارید. وسیله‌ای که به کمک آن می‌توان نیروی کمی وارد کرد اما کاری بزرگ انجام داد. اهرم بازار آتی هم به همین مفهوم شباهت دارد. افرادی که هوش و ذکاوت مالی بالایی دارند و ریسک‌پذیر هستند همواره برای ثروتمند شدن و به دست آوردن سودهای کلان به دنبال چنین معاملات سرمایه‌گذاری هستند که باقابلیت اهرمی آن می‌توانند چندین پله جلوتر بیفتند.

درواقع از جذابیت‌های این بازار همین ضریب و اعتبار اهرمی است. در بازار آتی سکه یک مشتری کافی است با در دست داشتن یک سکه معادل ده سکه معامله و سرمایه‌گذاری کند. درواقع آن یک سکه به‌عنوان تضمین حسابش هست که اگر پیش‌بینی او درست باشد سود به حسابش واریز و اگر اشتباه باشد مبلغ ضرر از حسابش کسر و به‌حساب طرف مقابل اضافه می‌شود.

اول ایمنی، بعد کار!

باید این را بدانیم که این بازار همانند سایر بازار‌های معاملاتی همراه با ریسک است و افراد حتماً باید نسبت به ادبیات بورس و این‌گونه معاملات و استفاده درست از این اهرم‌ها مطلع باشند. در غیر این صورت ممکن است متحمل ضرر شوند.

مشتریان توسط ضریب اهرمی این بازار با تحلیل درست می‌توانند تا چندین برابر سود یا ضرر کنند. درواقع تفاوت این بازار آنلاین با بازار معمول و سنتی خرید سکه در همین اهرم و چند برابر شدن سود و زیان است. این اهرم درواقع یک شمشیر دو لبه است و اگر درست به کار گرفته نشود خیلی سریع و راحت می‌تواند سرمایه افراد را چند برابر کند یا آن را به‌کلی از بین ببرد.

بازار آتی طلا

تفاوت بازار بورس و بازار آتی سکه

در بازار آتی چیست؟ بازار بورس ما یک سری محدودیت داریم. بیایید این موارد را با هم بررسی کنیم:

  1. افرادی که وارد بازار بورس می‌شوند همه‌ی هدفشان کسب سود است؛ یعنی هیچ‌کسی از گران خریدن و ارزان فروختن سود نمی‌کند. همه به دنبال این هستند که سهمی را در قیمت پایین بخرند و در قیمت بالاتر اقدام به فروش آن کنند. زمانی که قیمت سهم‌ها افزایش پیدا کند گفته می‌شود بازار خوب است و اگر قیمت‌ها افت کند از دید ما دیگر بازار خوبی نیست.
  2. در بازار بورس ما تنوع سهم داریم و مدیریت آن‌ها برای بعضی‌ها دشوار است. از طرفی در پرتفوی افراد تک سهم، ما ریسک توقف نماد معاملاتی را داریم ک ممکن است تا چندین ماه هم طول بکشد.

اما در بازار آتی سکه که قسمتی از بازار بورس کالای ایران است، انگیزه همه‌ی افراد صرفاً کسب سود نیست. این افراد با قبول تعهداتی برای خریدوفروش سکه امکان دارد با هدف پوشش ریسک وارد بازار شده باشند، یا یک سری دیگر از افراد سفته‌بازها هستند و می‌خواهند از نوسان قیمت‌ها کسب سود کنند و گروه دیگر آربیتراژها هستند. امکان آربیتراژ کردن و پوشش ریسک و همچنین اعتبار اهرمی امکاناتی هستند که در بازار بورس وجود ندارد.

همچنین در معاملات بازار آتی در هر دو زمان صعود و نزول قیمت‌ها می‌توان بهره خوبی برد که درواقع این مورد اشاره به ویژگی بارز دوطرفه بودن این بازار دارد، برخلاف بازار بورس که یک‌طرفه است. این موضوع سبب می‌شود که توازن عرضه و تقاضا هم بهتر شود.

برای اینکه اطلاعات خودتان را در خصوص سرمایه‌گذاری در بازار طلا افزایش دهید، مقاله زیر را بخوانید:

بازار آتی چیست؟

مشاوره رایگان

برای دریافت مشاوره در مورد چگونگی عضویت در صندوق و شرایط سبد های مختلف کافیست عدد 2 را به سامانه زیر پیامک کنید.

  • 02191004770
  • [email protected]
  • تهران، خیابان بهشتی، پلاک 436، طبقه 4، واحد 15

خانه / سرمایه گذاری و بورس / معاملات آتی سهام چیست؟ ویژگی ها و نحوه معامله آن در بازار بورس

معاملات آتی سهام چیست؟ ویژگی ها و نحوه معامله آن در بازار بورس

در حال حاضر یکی از ابزارهای مهم و جدید کاربردی اوراق بهادار در ایران، معاملات آتی سهام است. این ابزار اولین بار از سبدی که شامل ۳۰ سهم شرکت بزرگ بود تشکیل شد و با نوسانات قیمتی موجود در سبد هم جهت شد. با توجه به اینکه مزایای معاملات آتی سهام به نوبه خود زیاد است به همین دلیل طرفداران زیادی در بازار بورس ایران دارد. خرید و فروش اوراق سهام آتی به صورت کاملا قانونی انجام می گیرد.

در ادامه به طور کامل به چگونگی معاملات آتی سهام در بازار بورس می پردازیم.

معاملات آتی سهام

معاملات آتی سهام چیست؟

معاملات آتی (future contract) در واقع یک توافقنامه در زمانی معین و قیمتی مشخص، مبتنی بر خرید و فروش دارایی است. معاملات آتی سهام را به طور کل به دو گروه اصلی تقسیم بندی می نمایند: معاملات آتی کالا و معاملات آتی مالی.

معاملات آتی کالا در دارایی های پایه موضوع معاملات شامل محصولات کشاورزی، مواد نفتی و فلزات است و این در حالی است که معاملات آتی مالی شامل سهام، ارز و اوراق قرضه تشکیل می شود.

برای اولین بار معاملات های آتی در زمینه محصولات کشاورزی و بعد از گذشت مدت زمانی بر پایه منابع طبیعی مثل نفت صورت می گیرد. شروع استفاده از معاملات آتی مالی در سال ۱۹۷۲ بود که برای اولین بار به بازار سهام وارد شد. طی چند سال گذشته، معاملات بر اساس پایه های دیگر مانند نرخ بهره، ارز و شاخص های بازار سهام بسیار متداول شده و نقش اصلی در کنترل ریسک در بازار سهام را در دست گرفته است.

کالاهایی که در معاملات آتی تحویل داده می شود باید دارای استاندارد های کیفی و کمی مناسب باشد و به طور کل باید زمان و محل تحویل آن ها مشخص باشد. قیمت تنها متغیر در معاملات آتی است که در مراحل انجام معامله تعیین می شود.

ویژگی های برجسته معاملات آتی سهام

معاملات قراردادهای آتی سهام نسبت به معاملات سهام عادی مشمول کارمزدهای معاملاتی کمتری می شود. همچنین این معاملات از مالیات معاف هستند. البته لازم است که سرمایه گذار موقعیت خود را تا سر رسید حفظ کند و قرارداد به صورت فیزیکی تسویه شود.

۱. سرمایه گذاری در سهام شاخص:

تفاوت معاملات آتی سهام با معاملات سهام شاخص: معاملات آتی سهام برخلاف سهام شاخص به صورت مستقیم قابل سرمایه گذاری نیست. همان طور که مشخص است ارزش نقدی سبد پایه همیشه برابر با عدد شاخص است.

بهتر است بدانید اولین مزیت معاملات آتی سهام این است که سرمایه گذاران می توانند با خرید و فروش معاملات آتی سهام، کارکردهای معامله ی آتی شاخص را کسب کنند و با توجه به نوسانات شاخص در جهت های مختلف سود بدست می آورند. بدون معاملات آتی سهام، امکان موقعیت فروش بر روی شاخص سهام وجود ندارد.

۲.اﺳﺘﺎﻧﺪارد ﺑﻮدن ﻣﺸﺨﺼﺎت معاملات:

یکی از معایب اصلی معاملات آتی به استاندارد بودن این معاملات بر می گردد، زیرا معاملات آتی نمی تواند به صورت دقیق به کلیه ی نیازهای شرکت کنندگان در بازار های مالی پاسخگو باشد.

به طور مثال، اگر مدیر یک صندوق سرمایه گذاری تصمیم بگیرد تا معاملات آتی بر روی اوراق خزانه امریکا به مبلغ ۱۲۰ هزار دلاری را با سر رسیدن ماه ژانویه خریداری کند، می توان گفت اصلا چنین معامله ای وجود ندارد. به صورت استاندارد معاملات آتی اوراق خزانه امریکا ارزش اسمی ۱۰۰ هزار دلاری دارد و تاریخ انقضاء آن ها در ماه های مارچ، ژوئن، سپتامبر و دسامبر صورت می گیرد. پس به طور کل چنانچه مدیر صندوق از معاملات های آتی استفاده کرده باشد، به طور دقیق به هدف مورد نظر خود دست پیدا نخواهد کرد.

۳. پوشش ریسک:

یکی از اصلی ترین ویژگی معاملات آتی سهام، فراهم کردن یک ابزار خاص و ویژه در پوشش ریسک است. به طور مثال فرض کنید سبد سرمایه گذاری یک سرمایه گذار از شاخص بازار پیروی کرده و سرمایه گذار معتقد است که بازار رو به نابودی بوده و از طرف دیگر، سرمایه گذار بنا به دلایلی قصد فروش سهام خود را ندارد.

در چنین شرایطی سرمایه گذار می تواند برای مدیریت از ریسک سبد خود از معاملات های آتی سهام استفاده کند و از طریق فروش معاملات آتی سهام در جهت حمایت از سبد سهام خود بهره ببرد.

۴. هزینه کم معاملات:

معاملات آتی نسبت به معاملات نقدی از هزینه معاملاتی کمتری برخوردار است.

۵. عدم توقف نماد معاملات آتی سهام:

نکته دیگر در خصوص اوراق آتی این است که در صورت توقف نماد معاملاتی سهام موجود در سبد پایه، نماد معاملات آتی سهام متوقف نمی شود.

۶. نقد شوندگی بالا:

در معاملات آتی برای اینکه سرمایه گذار بتواند قرارداد آتی را بفروشد، نیازی به مالکیت معین ندارد و با وجود پیش فروش می تواند یک معامله آتی را در بازار به فروش برساند. سرمایه گذار می تواند در صورت نیاز به تحویل، آن را از بازار فیزیکی تهیه کند که همین امر سبب افزایش نقد شوندگی معاملات تا حد زیادی می شود.

۷. اهرم مالی:

استفاده کردن از اهرم مالی در معاملات آتی دربرگیرنده ریسک بالا بوده و به معامله گران فرصت کسب سود زیادی را می دهد. به طوری که یک معامله گر با یک سپرده اندک می تواند با توجه به کل ارزش دارایی اش دچار سود و زیان شود.

سرمایه گذار باید بداند قبل از انجام معامله آتی این جور معاملات دارای ریسک بالایی است و آگاهی دقیق از دستورالعمل های مربوطه بسیار حائز اهمیت است. این نوع سرمایه گذاری ها ممکن است برای همه ی سرمایه گذاران مناسب نباشد. یکی از معایب اصلی آن این است که سود و زیان خریدار و فروشنده در معاملات آتی متقارن است.

به طور مثال اگر در معامله ای از طرف خریدار در این قرار داد سود صورت گیرد، قطعا طرف موقعیت فروش ضرر کرده است. مسئله اصلی که این ریسک را تشدید می کند اهرمی بودن معاملات آتی است.

۸. شفافیت قیمت در معامله در بورس:

بورس معاملات آتی برای خریداران و فروشندگان مکانی معین است که از طریق سامانه الکترونیکی استاندارد صورت می گیرد و در بین همه شرکت کنندگان در بازار به صورت عادلانه صورت می گیرد.

کارگزاران از طریق روش های ابلاغ شده سفارشات مشتریان را در سامانه معاملاتی قراردادهای آتی قرار می دهند. معاملاتی که ثبت می شود براساس اولویت بندی قیمت ها و در صورت مساوی بودن قیمت و اولویت زمانی به انجام می رسد.

بورس های سراسر دنیا توسط مقام ناظر، کنترل و اداره می شوند. اگر اعضای معامله گر بورس مقررات را رعایت نکنند مشمول جریمه و یا به طور کل دیگر حق معامله را ندارند.

تفاوت معاملات آتی سهام با معاملات نقدی بازار بورس

نحوه انجام معاملات در بازار بورس:

شخصی که قصد خرید سهام مشخصی را دراد مبلغ لازم برای خرید سهام را واریز می کند.

سفارش او ثبت شده و بلافاصله بعد از تایید به سبد دارایی های شخص اضافه می شود.

نحوه انجام معاملات در قراردادهای آتی سبد سهام:

خریدار و فروشنده مبلغی (درصدی از ارزش کل سهام) را به عنوان وجه تضمین به حساب در اختیار خود واریز می کنند.

سپس قرارداد آتی منعقد می شود و سفارش خرید خریدار و سفارش فروش فروشنده در سیستم معاملاتی ثبت می شود.

مبلغی که خریدار و فروشنده واریز کرده اند تا روز سررسید در حساب شخصی آن ها باقی می ماند ولی معامله در همان روز ثبت انجام شده است.

Compatible data.

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipis scing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua.

enim ad minim veniam quis nostrud exercita ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.

  • Pina & Associates Insurance
  • Payment at Contingency
  • Amount of Payment

Two Most-Cited Reason

Consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore dolore magna aliqua. enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex commodo consequat. duis aute irure dolor in reprehenderit in voluptate.

قرارداد آتی چیست بازار آتی چیست؟ و نحوه عملکرد آن چگونه است؟

قراردادهای آتی قراردادهای مالی مشتقی هستند که هر دو طرف قرارداد را مجاب می‌کنند که دارایی مشخصی را در زمان و قیمت مشخص مبادله کنند. در این قرارداد خریدار باید آنچه را که در قرارداد ذکر شده، خریداری کند و فروشنده نیز باید دارایی مشخص شده را در تاریخ مقرر و به بهای تعیین شده به فروش برساند. تغییراتی که در قیمت بازار در تاریخ انقضای قرارداد روی داده است نیز روی این مبادله تغییری ایجاد نمی‌کند.

دارایی مورد نظر شامل کالاها یا دیگر ابزار مالی می‌شود. در قراردادهای آتی جزئیات مقدار دارایی مشخص شده است که انجام مبادله آتی بر اساس قرارداد آتی با سرعت بیشتری انجام شود. قراردادهای آتی برای پوشش ریسک و همینطور مبادلاتی که بر پایه حدس و گمان انجام می‌شود، به کار گرفته می‌شود.

شرحی بر قراردادهای آتی

این قراردادها به معامله‌گران اجازه می‌دهند که قیمت مشخصی را برای یک دارایی یا کالا در نظر بگیرند. این قراردادها در تاریخ مشخص منقضی شده و قیمت مشخصی را نیز نشان می‌دهند که از قبل برای دارایی مورد نظر تعیین شده است. قراردادهای هوشمند از طریق تاریخ انقضایی که برای آن تعیین شده است، شناسایی می‌شود. به عنوان مثال قرارداد آتی دسامبر طلا در ماه دسامبر منقضی می‌شود. اصطلاح آینده روند کلی بازار را نشان می‌دهد. با این وجود قراردادهای آینده متفاوتی وجود دارند که برای معامله در نظر گرفته می‌شوند.

توجه به تفاوت میان قرارداد آتی و قراداد اختیار فروش از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است. قرارداد اختیار فروش به دارندگان اجازه می‌دهد که دارایی مورد نظر را در تاریخ انقضای قرارداد بخرند یا بفروشند. این درحالی است که دارندگان قراردادهای آتی موظف هستند به شروطی که در قرارداد درج شده است، پایبند باشند.

نحوه استفاده از قراردادهای آتی

بازار این قراردادها معمولا از اهرم‌های فشار قوی‌ استفاده می‌کند. اهرم فشار به این معناست که معامله‌گر نیازی ندارد که 100 ارزش قرارداد را هنگام ورود به معامله پرداخت کند. در عوض کارگزاری مبلغی را به عنوان حاشیه اولیه تعیین می‌کند که این مبلغ بخشی از ارزش کلی قرارداد آتی است. مبلغی که توسط کارگزاری نگهداری می‌شود، به‌شدت تحت تاثیر اندازه قرارداد، ارزش و اعتبار سرمایه‌گذار و همین‌طور شرایط و قوانینی است که از سوی کارگزاری برای عقد قرارداد در نظر گرفته شده است.

مبادله‌ای که در قرارداد آتی منظور شده است، مشخص می‌کند آیا قرارداد برای تحویل فیزیکی تنظیم شده است یا ممکن است پرداخت به صورت نقدی صورت بگیرد‌؟ ممکن است شرکتی برای پوشش ریسک خرید کالایی که آنها برای تولیدات خود نیاز دارند، وارد قرارداد آتی شود که شامل تحویل فیزیکی است. با این وجود اکثر قراردادهای هوشمند از سوی معامله‌گرانی انجام می‌شود که حدس و گمان‌هایی را درباره کالایی زده‌اند. این قراردادها با درنظر گرفتن بهای اصلی معامله و همین‌طور قیمت نهایی آن قرارداد را عقد می‌کنند و بر‌اساس پرداخت نقدی منعقد می‌شوند.

گمانه‌زنی‌ها در قرارداد آتی

قرارداد آتی به معامله‌کننده اجازه می‌دهد که مسیر آتی قیمت‌های یک کالا را تخمین بزند.

اگر معامله‌گر قرارداد آتی را خریداری کند و قیمت کالا افزایش پیدا کند و در تاریخ انقضا به بهایی بیش از قیمت اولیه معامله شود، معامله‌گر سودی را به دست آورده است. قبل از تاریخ انقضا معامله‌ای که برای خرید انجام شده یا جایگاهی که برای خرید ایجاد شده است با یک معامله فروش برای همان میزان کالا و به قیمت فعلی به شکل کاملا موثری توازن را ایجاد می‌کند. گمانه‌زنان نیز این فرصت را در اختیار دارند در صورتی که قیمت دارایی مورد نظر کاهش پیدا کرد، از جایگاه خرید یا فروش استفاده کنند. اگر قیمت‌ها کاهش پیدا کند، معامله‌گران جایگاهی را برای ایجاد موازنه و بستن قرارداد در نظر می‌گیرند.

مجددا مجموع تفاوت قیمت در قرارداد و موعد انقضای قرارداد تسویه می‌شود. اگر بهای دارایی موردنظر از قیمت درج شده در قرارداد پایین‌تر بود، سرمایه‌گذار متوجه سود به‌دست‌آمده خواهد شد و اگر بهای فعلی کالا از بهایی که در قرارداد تعیین شده است، بیشتر بود نیز او پی به ضرر خود می‌برد.

باید بدانید که معامله روی حاشیه به شما اجازه می‌دهد که جایگاه بزرگ‌تری در مقایسه با آنچه کارگزاری برای شما در نظر گرفته است ایجاد کنید. درنتیجه سرمایه‌گذاری در حاشیه سود میزان سود را افزایش می‌دهد، اما در عین حال این امکان وجود دارد که میزان ضرر معامله‌گر نیز افزایش پیدا کند. تصور کنید معامله‌گری 50 هزار دلار را در حساب کارگزاری خود نگهداری می‌کند و یک جایگاه 50 هزار دلاری را ایجاد کرده است. اگر قیمت سهم در جهت مخالف سرمایه‌گذاری شما حرکت کند، در این صورت کارگزاری حاشیه‌ای را تعیین می‌کند که برای پوشش دادن خطرات احتمالی سرمایه مازادی را طلب ‌کند.

پوشش ریسک در قرارداد آتی

قرارداد آتی برای پوشش ریسک احتمالی دارایی موردنظر نیز به کار گرفته می‌شود. در این بخش هدف ممانعت از ضررهای احتمالی ناشی از تغییرات ناخوشایند در قیمت‌ها و در جهتی است که در حدس و گمان‌ها در نظر گرفته نشده است. به عنوان مثال یک مزرعه‌دار ذرت می‌تواند با استفاده از قراردادهای آتی قیمت مشخصی را برای فروش دانه‌های ذرت خود در نظر بگیرد. به این ترتیب او تا حد زیادی از ریسک‌های احتمالی می‌کاهد و مطمئن می‌شود که قیمت مشخصی را در ازای محصول خود دریافت می‌کند. اگر قیمت ذرت کاهش پیدا کند شرکت سودی را برای پوشش ریسک و تنظیم موازنه ضرر از طریق فروش ذرت در بازار به دست می‌آورد. با وجود چنین موازنه‌ای میان سود و ضرر پوشش ریسک به طور قطعی قیمت‌های قابل قبولی را در بازار تعیین می‌کند.

قوانین و مقررات قرارداد آتی

قوانین و مقرراتی در بازارهای قرارداد آتی از سوی کمیسیون آتی معاملات یاCFTC در نظر گرفته می‌شود. این کمیسیون درواقع یک آژانس ملی است که در سال 1974 از سوی کنگره و برای اطمینان از انسجام و یکپارچگی قیمت‌ها در بازار معالات آتی در نظر گرفته شده است. این امر شامل ممانعت از سوءاستفاده در معاملات، کلاه‌برداری و قانون‌گذاری برای شرکت‌های کارگزاری است که در قراردادهای آتی حضور دارند.

انتخاب کارگزاری برای قرارداد آتی

سرمایه‌گذاری در قرارداد آتی و در قراردادهای مالی دیگر نیازمند یک کارگزاری است. کارگزاری‌های سهام، دسترسی به بازارهای مبادلاتی و بازار را امکان‌پذیر می‌کنند. سرمایه‌گذاری‌های درج شده در قراردادهای آتی در این مکان‌ها انجام می‌شود. فرایند انتخاب کارگزاری و پیدا کردن سرمایه‌گذاری‌هایی که با نیازهای شما مطابقت داشته باشد، در بسیاری از موارد بسیار گیج‌کننده است.

معاملات فیوچرز Futures چیست و چطور باعث افزایش سود می شوند؟

معاملات فیوچرز

قراردادهای آتی یا معاملات فیوچرز چیست و آیا در بازار ارز دیجیتال و بیت کوین نیز کاربرد دارد؟

معاملات فیوچرز که به آنها معاملات آتی یا Trading Futures نیز گفته می­ شود، یک قرارداد یا توافق نامۀ قانونی است که در زمان امضای قرارداد، معامله گران قیمتی توافقی برای خرید یا فروش یک کالا، یا مقدار مشخصی از یک محصولِ تولیدی و یا یک آیتم مالی را تعیین می­کنند. در واقع این قیمت را با بهای معینی برای تاریخ مشخصی در آینده یا قبل از تاریخ مشخص شده در آینده، برآورد می­کنند.

کالا یا ابزاری که طبق قراردادهای آتی تحویل می­شود، لازم است از لحاظ کیفیت و کمیت مشمول استاندارد بوده و زمان، قیمت و مکان داد و ستد آن نیز از پیش مشخص شده باشد. زمانی که به تاریخ مورد نظر قید شده در قرارداد برسید، معامله بر پایه قیمتی که در قرارداد توافق شده، انجام می‌گردد.

امکاناتی که در معاملات آینده تعبیه شده به افراد امکان می­دهد ریسک مربوط به مشاغل اصلی خود را کاهش دهند. شما می­توانید با معاملات فیوچرز در مورد خرید یا فروش قراردادهای سهام، در برابر تغییر نرخ بهره از سرمایه خود محافظت کنید. شما می­توانید با خرید یا فروش یک قرارداد ارزی، در برابر واریانس مبادله ارز که بر میزان پس انداز حساب مالی شما تأثیر می­گذارد، از معامله خود در برابر خطر احتمالی، محافظت نمایید.

چه مواردی مشمول معاملات آتی می­گردند؟

معاملات فیوچرز یا قراردادهای آتی استاندارد، بوسیله کالاهای متنوع و مبادلات آتی تعریف شده است. بسیاری از “کالاها” وجود دارند که قراردادهای آینده مربوط به آنها هستند و به آن­ها commodity گفته می­شود. تقریباً برای هر کالایی می­توان قرارداد آتی را تعریف کرد.

به عنوان مثال، برخی از مواد غذایی، سوخت های مختلف، فلزات گرانبها، اوراق بهادار، انواع ارز و حتی برخی از محصولات دور از تصور مانند تراشه های نیمه هادی، از محصولاتی است که با معاملات فیوچرز مورد معامله واقع می­شوند.

کالاهای معمولی شامل مواد غذایی (از قبیل کالاهای اساسی مانند گندم، شکر، ذرت، سویا، برنج، چای)، فلزات گرانبها (از جمله طلا، نقره، مس و غیره)، ارز (مانند دلار، یورو، فرانک سوئیس، ین و غیره)، فهرست سهام ( به عنوان مثال کارخانجات تولیدی و داروسازی)، محصولات مالی (مانند اوراق بهادار خزانه داری) و حتی برخی از کالاهای بسیار ویژه مانند قطعات الکترونیک برای محافظت در برابر نوسانات نرخ بهره پیش فروش می­شوند.

برخی از داستان های معاملات بزرگ آتی نشان می­دهد که چگونه با پیش بینی درست آینده می­توان ثروت عظیمی را حاصل کرد و یا بدون تحلیل کافی از دست داد.

اگر در بازار ارز های دیجیتال تازه وارد هستید و میخواهید تمامی مفاهیم و نکات مربوط به این بازار را بشناسید و یک سرمایه گذاری موفق داشته باشید پیشنهاد می کنیم از دوره ارز دیجیتال استفاده نمایید.

ویژگی‌های معاملات فیوچرز کدامند؟

قراردادهای آتی به طور معمول در بازارهای معاملات مالی، ویژگی‌های خاص خود را دارند که آنها را از دیگر معاملات متمایز می­کند، تعدادی از این خصوصیات در زیر آمده است:

مدیریت خطر یا ریسک: معاملات فیوچرز می‌توانند به عنوان حفاظی در مقابل ریسک‌های احتمالی معاملات استفاده ­شوند. این نوع معامله برای برخی از معامله گران از جمله کشاورزان مطلوب است، آنها محصولات خود را پیش فروش می­کنند، برای آنکه اطمینان خاطر حاصل کنند که پس از برداشت محصول از ریسک پایین آمدن قیمت در امان هستند. این نوع معامله همان قرارداد آتی است که ریسک بالا در پایین رفتن قیمت را از بین می­برد.

استفاده از اهرم: اهرم یا Leverage، قابلیتی است که در قراردادهای آتی کاربرد دارد. برای نمونه فرض کنید یک معامله‌گر با اهرم 1:2، می‌تواند تا دو برابر اعتبار خود سهام یا اوراق قرضه را با قرارداد آتی خریداری نماید. پس در اینصورت تا دو برابر نیز سود خواهد کرد ولی توجه داشته باشید در محاسبات اشتباه، ضرر او نیز دو برابر خواهد شد.

معاملات فیوچرز

دیگر ویژگی های معاملات آتی کدامند؟

استفاده از پوزیشن فروش: در قراردادهای آتی امکان به کارگیری از پوزیشن شورت یا Short، برای معامله فروش یا Sell وجود دارد. در حالتی که یک معامله‌گر پیش بینی کند که کالایی با نزول قیمت مواجه است و یا به عبارتی ارزش یک دارایی رو به کاهش خواهد رفت، او قادر خواهد بود با استفاده از پوزیشن فروشِ قرارداد آتی، سود مطلوبی را کسب نماید.

جذب کردن نقدینگی: استفاده از معاملات فیوچرز می‌تواند راه‌ حلی برای جذب کردن نقدینگی به حساب آید. معاملات آتی می­تواند سرمایه‌های سرگردانِ معامله‌گران را در بازارهای مالی از جمله بازار بورس و بازار ارز به کار گیرد.

دارایی های گوناگون: در برخی شرایط امکان دارد که معامله واقعی بعضی از کالاها برای معامله گران سخت باشد. به طور نمونه در نظر بگیرید که یک فرد معامله‌گر در نظر دارد که ده ماشین سنگین را خریداری کند، در این صورت تحویل این محصول عظیم به صورت فیزیکی و فروش دوباره آن به شخص دیگری کاری عبث به نظر می­آید. در چنین موقعیتی بهترین کار استفاده از معاملات آینده خواهد بود.

مشخص کردن قیمت: در برخی از بازارهای مالی که انجام معامله در آنها به صورت واقعی و فیزیکی سخت است، قیمت یا بهای موضوع معامله با عقد قراردادهای آتی مشخص می‌شود.

سودمندی های معاملات آینده کدامند؟

– سرمایه گذاران می توانند از قراردادهای آتی استفاده کنند تا قیمت یک دارایی اساسی را پیش بینی کنند.

– شرکت ها می­توانند قیمت مواد اولیه یا کالاهایی را که می­فروشند هدج کنند تا در برابر حرکات نامطلوب قیمت محافظت شوند.

– در معاملات فیوچرز ممکن است فقط نیاز به واریز بخشی از مبلغ قرارداد توسط یک کارگزار داشته باشد و لازم نباشد همه مبلغ را پرداخت کند.

معاملات فیوچرز

نکات منفی قراردادهای آتی کدامند؟

– این خطر برای سرمایه گذاران وجود دارد که به دلیل استفاده از اهرم های آتی، می­توانند بیش از مبلغ سرمایه اولیه را از دست بدهند.

– سرمایه گذاری در معاملات فیوچرز ممکن است از حرکت قیمت به سوی قیمت های مطلوب جلوگیری کند.

– معاملات مارجین یا حاشیه ای می­تواند یک شمشیر دو لبه باشد، به این معنی که میزان سود برای معامله گران تقویت می­شود، اما احتمال دارد زیان های زیادی نیز به همراه داشته باشد.

مدیریت ریسک چگونه قراردادهای آتی را پوشش می­دهد؟

معاملات فیوچرز برای خریدار و فروشنده این امکان را فراهم می‌کند که بتوانند خود را از پیشامد خطرات احتمالی که ممکن است در آینده کالاهای مورد نظرشان را در برگیرد، حفظ کنند. به عنوان مثال یک شرکت می‌تواند با استفاده از پوزیشن لانگ Long کالای خاصی را که تمایل دارد، خریداری کند. این شرکت می­تواند با معاملات آینده، کالایی را خرید کند تا نیاز خود به آن کالا را برآورده نماید.

مثالی از معامله خرید آتی آن است که شرکتی برای 6 ماه آینده خود نیاز به چند تن آهن ‌دارد، در حال حاضر هر کیلو آهن 11000 تومان قیمت دارد، شرکت با یک قرارداد خرید آتی آهن مورد نیاز خود را به قیمت هر کیلو 10000 تومان می­خرد. بدین سان این شرکت با یک قرارداد خرید آتی، ریسک افزایش قیمت را خنثی می‌نماید.

مثالی از قرارداد فروش آتی آن است که یک تولید کننده، می­خواهد در آینده چندین تن آهن را به مشتری خود بفروشد، هم اکنون آهن کیلویی 11000 تومان قیمت دارد، این شرکت به عنوان فروشنده نمی­داند که در شش ماه آینده، آهن چه قیمتی خواهد داشت، به همین دلیل چندین تن آهن را به مشتری خود به قیمت کیلویی 10000 تومان به فروش می­رساند. از این طریق این شرکت ریسک کاهش قیمت آهن را از خود دور می­نماید.

در این دو مثال می­بینیم که یکی از دلایل عمده در عقد معاملات فیوچرز، نداشتن اطمینان معامله گران از اتفاقات آینده و حفظ کردن سرمایه شان از بالا و پایین رفتن قیمت می­باشد. با عقد این قراردادها، ریسک قراردادهای بین خریدار و فروشنده کاهش می‌یابد.

معاملات فیوچرز

نقش سفته بازی در بازار قراردادهای آتی چیست؟

یک شخص تجاری، به عنوان نمونه یک کشاورز یا یک صادرکننده، امکان دارد آینده مالی خود را در معرض خطر ببیند. برای جبران این ریسک، آنها می­توانند با یک قرارداد آتیِ خرید یا فروش، از دارایی خود محافظت کنند.

هر سرمایه ای که در بازار نقطه‌ای یعنی بازار واقعیِ فعلی ایجاد کنند یا از دست بدهند، می­توانند در بازار مالی از دست بدهند و یا تامین کنند تا اختلاف پیش آمده را جبران کنند. به عمل این اشخاص هِدج کردن یا hedging گفته می­شود، اینها افرادی هستند که برای محافظت از خود در برابر ضرر مالی یا سایر شرایط نامطلوب دنبال راه حلی هستند.

از طرف دیگر، شما می توانید بدون داشتن مشاغل تجاری، توسط معاملات آتیِ قراردادهای خرید یا فروش، خریداری و یا فروش خود را به انجام رسانید. به عنوان مثال، اگر اعتقاد دارید که امسال نرخ بهره بالا می­رود، می توانید قراردادهای آتی اوراق قرضه دولتی خود را با پوزیشن شورت بفروشید.

به یاد داشته باشید که با بالا رفتن نرخ بهره، بهای اوراق قرضه کاهش می یابد و بنابراین اگر درست عمل کرده باشید، می­توانید با درگیر کردن سپرده خود در معاملات فیوچرز، سود عظیمی برای خود بسازید.

گروهی از افراد که هِدج نمی­کنند، اما در بازار برای گرفتن سود وارد معامله می­شود، سفته بازها یا speculators هستند. نسبت هدج کاران به سفته بازان تقریبا 3 : 1 است. سفته بازان برای اطمینان از وجود فعال و بازارهای نقدینگی بسیار مفید هستند.

مفهوم معاملات فیوچرز در بازار ارز دیجیتال چیست؟

تا به حال دیدیم که قراردادهای آتی بیشتر در حوزه کالاهای فیزیکی بکار گرفته می­شوند. البته در حال حاضر معاملات آتی پای خود را به دنیای ارز دیجیتال باز کرده است.

به طور نمونه معاملات آینده بیت کوین، نمونه ای از قراردادهای آتی است که در آن معامله گران قادرند حتی بدون آنکه بیت کوینی در دست داشته باشند، مستند بر پیش‌بینی خود از قیمت آینده این ارز، برای خرید یا فروش آن اقدام می­کنند. در حقیقت بستن قراردادهای آتی بیت کوین با تکیه بر معاملات پر خطر مالی که به آن سفته‌بازی یا Speculation گفته می­شود، انجام پذیر خواهد بود.

بهتر است با طرح یک مثال، با تاثیر قرارداد آتی بیت کوین بیشتر آشنا شویم. تصور کنید دو معامله گر برای مصون ماندن از ریسک بالا و پایین رفتن قیمت، یک قرارداد آتی امضا نمایند.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا