پلتفرمهای تجاری

تحلیل بین بازاری چیست؟

تحلیل بین بازاری چیست؟

در پاسخ به تحلیل بازاری چیست؟ باید گفت در عصر حال دیگر امکان فعالیت در بازار بدون در نظر گرفتن دیگر بازار ها وجود ندارد. در تحلیل بین بازاری باید به روابط بین بازار های گوناگون محصول، اوراق مشارکت، سهام و ارز دقت کرد و در این بین فاکتورهای کلان اقتصادی ازجمله تعرفه های سود، تورم و سیاست های بانک مرکزی و دولت هم قابل توجه و موثر هستند.

تحلیل بین بازاری می تواند دارای دو رشته گوناگون باشد. رشته اول موضوع تحلیل ارتباط بین پارامتر های داخل یک بازار ازجمله تاثیر تحلیل بین بازاری چیست؟ دو جفت ارز روی یکدیگر است و موضوع دیگر رابطه میان بازارهای گوناگون ازجمله بازار سهام، بازار اوراق بهادار، بازار محصول و بازار تبادلات ارز و ارتباط پارامتر های آن ها با یکدیگر است.

در شاخه اول اطلاعات یک بازار بر اساس شرایط نزدیکی دو گروه از اطلاعات نسبت به یکدیگر می تواند به هم نزدیک باشد و در شاخه دوم جابجایی سرمایه میان دو بازار گوناگون می تواند عرضه و درخواست را تحت تاثیر قرار دهد.

در این نوع تحلیل باید بازارهای جانبی سهام، محصول، اوراق بهادار و ارز توسط تحلیل بنیادی، فنی یا انتظارات بررسی و پیش بینی شود تا بدین ترتیب گردش سرمایه میان بازارها به خوبی انجام شود و بنابراین از روی عرضه و درخواست فرایند و جهت حرکتی جامعه هدف مشخص شود.

اهداف تحلیل گران بین بازاری چیست؟

افراد تحلیل گر براساس اولویت دارای اهداف زیر هستند:

  • بازارها با یکدیگر رابطه دارند پس رابطه بازار ها بررسی شود.
  • ارزیابی و توجه به سایز بازارها، بررسی فاکتورها و اطلاعات بیرون از بازار است (احتمال سیستماتیک)
  • ارزیابی و توجه به سایز بازارها صرفا در رابطه با جریان پیش روی یک بازار قضاوت نمی کند اما اساسی برای جریان سرمایه محسوب می شود.

نقطه ورود و خروج به بازار سهام کجاست؟

با این حال این مسائل همه بیانگر یک چیز هستند و آن جهانی شدن است . در حقیقت معامله در یک بازار بدون در نظر گرفتن تحلیل بین بازاری و عدم توجه به بازار های دیگر مشابه رانندگی بدون نگاه تحلیل بین بازاری چیست؟ کردن به اطراف و آیینه عقب است. بدیهی است خطرات ناشی از این اقدام می تواند بسیار شدید باشد.

معامله در یک بازار بدون در نظر گرفتن تحلیل بین بازاری و عدم توجه به بازار های دیگر مشابه رانندگی بدون نگاه کردن به اطراف و آیینه عقب است.

در این نوع تحلیل باید به روابط میان بازار های مختلف کالا ، اوراق مشارکت، سهام و ارز توجه نمود و در این میان پارامتر های کلان اقتصادی مانند نرخ های بهره، تورم و سیاست های بانک مرکزی و دولت نیز مهم و اثرگذار می باشند.

الف ) تحلیل بین بازاری در آمریکا
در کشور آمریکا شاخص CRB مهم ترین شاخص برای اندازه گیری جهت حرکت بازار های کالا به شمار می رود. این شاخص مشتمل بر 21 کالا است و کالاهایی نظیر نفت و طلا از موثرترین کالاهای این شاخص هستند.

در تحلیل بین بازاری در مورد قیمت نفت در بازار آمریکا داریم:

«اگر قیمت نفت کاهش یابد، تقاضای سفته بازی نفت نیز کاهش می یابد و شاخص CRB نیز کاهش خواهد یافت.»

با کاهش شاخص CRB، ارزش دلار افزایش می یابد. افزایش دلار باعث کاهش تورم خواهد گردید و کاهش تورم کاهش نرخ تحلیل بین بازاری چیست؟ بهره را در پی خواهد داشت.

با کاهش نرخ بهره قیمت اوراق قرضه افزایش یافته و قیمت ها در بازار سهام نیز افزایش خواهند یافت. البته تأثیر کاهش نرخ بهره بر رونق بازار سهام با یک تأخیر 4 تا 6 ماهه خواهد بود.

در کشور آمریکا بازار اوراق قرضه و سهام معمولا هم جهت هستند و واگرایی بین اوراق قرضه و سهام هشداری برای تغییر جهت در بازار سهام است. (بازار اوراق قرضه بازار پیشرو نسبت به بازار سهام است.)

در مورد دلار با اینکه هر دو بازار بورس و اوراق قرضه ، تحت تأثیر دلار قرار تحلیل بین بازاری چیست؟ دارند باید دقت کرد که تغییرات دلار از طریق اثر بر بازار های کالا به این دو بازار منتقل خواهد شد. تغییرات دلار ابتدا بر بازار کالا اثر می گذارد و بازار های کالا نیز بر اوراق قرضه و بازار های اوراق قرضه بازار سهام را تحت تأثیر قرار خواهند داد .

ب) تحلیل بین بازاری در ایران با تاکید بر اثر کاهش قیمت نفت
در مورد کشور ما نیز با کاهش قیمت نفت بسیاری از کالا ها با کاهش قیمت مواجه گردیدند و در مقابل کاهش تورم به وقوع پیوست. با توجه به این کاهش نرخ تورم، نرخ بهره نیز تنزل یافت. اما نکته اینجاست که نرخ بهره بخش واقعی اقتصاد نتوانسته است به زیر 20% کاهش یابد. بهره واقعی بازار نرخی است که در بازار کالا و در بخش واقعی اقتصاد کشور شکل می گیرد و در این نرخ خریدار و فروشنده حاضر هستند عرضه و تقاضای خود را تعدیل نمایند.

نرخ بهره در کشور ما توسط بانک مرکزی تعیین می شود. اتفاقی که افتاده است آن است که به دلیل کاهش نرخ تورم، نرخ بهره بخش واقعی اقتصاد کاهش یافته است اما همچنان بسیار بالاتر از عددی است که از سوی بانک مرکزی اعلام می شود و کاهش نرخ بهره به 20% با وجود بانکداری سایه در کشور، کمکی را به صنعت بانکداری و بازار سهام نخواهد کرد.

در حقیقت نرخ بهره بخش واقعی اقتصاد باید به حدود 20% برسد تا بازار سهام بتواند مطابق با اصول واقعی تحلیل های بین بازاری حرکت نماید.

ج) تحلیل بودجه دولت:
در فرمول ساده برای محاسبه بودجه دولت خواهیم داشت:

BS = T + ty + oil + B + E – G – TR

در این فرمول در آمد های دولت از طریق مالیات ، فروش نفت، خصوصی سازی و فروش سهام شرکت های دولتی و استقراض دولت بوده و مخارج دولت و پرداخت های انتقالی (مثل یارانه ها) نیز کاهش بودجه را در پی دارند.

در دولت قبل با کاهش فروش نفت به دلیل شرایط تحریم و با توجه به افزایش مخارج دولت در هر سال، کسری بودجه بیشتر تحلیل بین بازاری چیست؟ از محل استقراض از بانک مرکزی تأمین گردید که با توجه به افزایش پایه پولی و نقدینگی و افزایش ناگهانی قیمت دلار، قیمت های کالا ها به طور ناگهانی افزایش یافته و با ثابت نگاه داشتن نرخ بهره، بازار سهام دارای رونق فراوان گردید.

بهره واقعی بازار نرخی است که در بازار کالا و در بخش واقعی اقتصاد کشور شکل می گیرد و در این نرخ خریدار و فروشنده حاضر هستند عرضه و تقاضای خود را تعدیل نمایند.

اما در دولت جدید خط کشی به نام عدم استقراض از بانک مرکزی برای دولت مشخص شده است که با توجه به کاهش قیمت نفت و کاهش مقدار فروش، در شرایط فعلی دولت تنها می تواند به در آمد های دیگر خود نظیر خصوصی سازی و عرضه سهام در بازار بورس، کاهش بودجه عمرانی (و یا عملا کاهش پرداخت) افزایش بهره مالکانه، افزایش مالیات بر ارزش افزوده و مالیات بر درآمد، افزایش نرخ خوراک پتروشیمی ها و . . . . تکیه نماید. مجموع تمامی این عوامل به همراه وضعیت رکودی کشور، وضعیت نابسامان صنایع را در پی خواهد داشت و با کاهش EPS شرکت ها، شرایط بورس نامطلوب خواهد گردید.

د) تحلیل سیاست های بانک مرکزی :
بانک مرکزی در دولت جدید ضمن اعلام استقلال خود، کاهش تورم و ثبات اقتصادی را سرلوحه کار خود قرار داده است. در شرایط ثبات اقتصادی و در تحلیل بین بازار ها هیچ بازاری نباید بتواند نقدینگی را به سوی خود جذب نماید و باید نوسانات بازار ها به حداقل برسد. پس بازار ارز، بازار مسکن، بازار کالا، بازار پول و در نهایت بازار سهام باید در شرایط ثبات باشند.

ه) چه عاملی بازار سهام را نجات خواهد داد؟
مساله مهم تک نرخی شدن ارز با قیمت های فعلی نرخ ارز آزاد است که اگر به وقوع بپیوندد، درآمد دولت به خوبی افزایش یافته و کسری بودجه کاهش خواهد یافت و دولت مجبور نخواهد بود جهت تامین کسری بودجه خود بر روی صنایع فعال در بورس فشار مضاعف وارد نماید. البته این موضوع باید بسیار حساب شده باشد تا اثرات تورمی بر اقتصاد نداشته باشد.

در مورد نقطه ورود و خروج بازار سهام در شرایط فعلی می توان علاوه بر تکنیک ها از شاخص های روانشناختی نیز استفاده نمود. این شاخص ها در کشور های دیگر بسیار پر کاربرد بوده و در کشور ما نیز می توانند مورد استفاده قرار گیرند، مانند درجه رونق بر اساس نظر خبرگان بازار، سطح نقدینگی صندوق های سرمایه گذاری، نسبت عرضه به تقاضا و حجم معاملات روزانه کل بازار.

منبع: بورسینس

اشتراک این مطلب

https://pishro-asak.com/wp-content/uploads/2020/07/what-is-intermarket-analysis.jpg 224 224 مجید قربانی https://pishro-asak.com/wp-content/uploads/2022/03/Pishro-Asak-Logo-v3.1-Optimized.png مجید قربانی 2020-07-29 18:00:31 2020-07-28 19:28:36 تحلیل بین بازاری چیست؟

دیدگاه خود را ثبت کنید

دیدگاهتان را بنویسید لغو پاسخ

دفتر مرکزی:

استان تهران، شهرستان شهریار، مجتمع تجاری اداری وائین شهریار، طبقه چهارم اداری، واحد 406

آشنایی با روش تحلیل بین بازاری

امروزه بدنبال توسعه و همبستگی بازارهای مالی همچنین تغییرات متناوب در پارامترهای کلان اقتصادی،انجام تحلیل بین بازاری امری بدیهی و پراهمیت برای فعالان بازارهای مالی به حساب می آید، به نحوی که دیگر امروزه بدون در نظر گرفتن شرایط بازارهای جانبی و موازی یک بازار نمیتوان در آن فعالیت نمود.مهندس حامدکامرانی مدرس و تحلیلگر بازارهای مالی ضمن حضور در وبینار آشنایی با تحلیل بین بازاری به بررسی این تکنیک پرداختند که فیلم جلسه جهت استفاده همراهان گرامی بصورت رایگان بر روی سایت دنیای مالی بارگذاری می شود.

توضیحات

معرفی ویدیوآموزشی:

امروزه بدنبال توسعه و همبستگی بازارهای مالی همچنین تغییرات متناوب در پارامترهای کلان اقتصادی،انجام تحلیل بین بازاری امری بدیهی و پراهمیت برای فعالان بازارهای مالی به حساب می آید، به نحوی که دیگر امروزه بدون در نظر گرفتن شرایط بازارهای جانبی و موازی یک بازار نمیتوان در آن فعالیت نمود.

در روش تحلیل بین بازاری که میتوان آن را الهام گرفته از کتاب تحلیل بین بازارهای جان مورفی دانست، روابط میان بازارهای مختلف مانند سهام،کالا،ارز،اوراق و… بررسی شده و اثرات پارامترهای کلان اقتصادی مانند نرخ بهره،تورم و.. بر آن ها سنجیده می شود و در نهایت با توجه به برآیند حاصل از تحلیل ها،جریان سرمایه بین بازارهای مختلف ارزیابی شده و استراتژی مناسب در راستای روند بازار هدف انتخاب می شود.

بعبارتی دیگر در این روش تحلیلی،همبستگی و روابط متقابل میان بازار های مختلف سنجیده میشود تا اثرات متقابل آن ها روشن شود و بتوان استراتژی های مناسب را اتخاذ نمود.مهندس حامدکامرانی مدرس و تحلیلگر بازارهای مالی ضمن حضور در وبینار آشنایی با تحلیل بین بازاری به بررسی این تکنیک پرداختند که فیلم جلسه جهت استفاده همراهان گرامی بصورت رایگان بر روی سایت دنیای مالی بارگذاری می شود.

مدرس:

مهندس حامد کامرانی:

  • مدرس و تحلیلگر بازارهای مالی
  • مؤلف کتاب معامله گری به سبک تحلیل بین بازاری
  • دارای مدرک تحلیل تکنیکال از جی ار اس انگلستان و مدرک تحلیل فاندامنتال از کیو ال ای انگلستان
  • و…

پس از خرید فیلم و پرداخت هزینه(این فیلم رایگان است)،لینک مشاهده فیلم ها و سایر فایل های مرتبط با دوره برای شما نشان داده خواهد شد.لازم بذکر است،لینک های مشاهده آنلاین بدون محدودیت زمانی و بدون محدودیت تعداد استفاده قابل استفاده خواهد بود.جهت دسترسی به لینک ها در هر زمان دلخواه میتوانید وارد ناحیه کاربری خود در سایت شوید و با انتخاب بخش سفارشات،محصول مورد نظر و فایل های مربوط را مشاهده نمایید.

در صورت بروز هرگونه مشکل میتوانید از طریق بخش تیکت های پشتیبانی در ناحیه کاربری اقدام به ارسال تیکت نمایید یا از پشتیبانی آنلاین سایت استفاده نمایید.در صورت ضرورت با شماره تماس ۰۲۱۹۱۳۰۶۱۶۸ داخلی ۱۲۰تماس حاصل فرمایید.

تحلیل بین بازاری چیست؟ نقطه ورود و خروج به بازار سهام کجاست

اخبار بورس

انجام تحلیل های بین بازاری در پی توسعه و یکپارچگی بازار های مالی جهان به سرعت به امری بدیهی برای فعالان این بازار ها تبدیل شده است. امروزه دیگر بدون در نظر گرفتن سایر بازار ها نمی توان به فعالیت در بازاری پرداخت. بنا بر گزارش بورسینس به نقل از بورس نیوز، شنیدن خبر تصمیمی از سوی بانک مرکزی کشوری مانند چین می تواند تمام بازار های بزرگ مالی و اقتصادی جهان را تحت تأثیر قرار دهد.

با این حال این مسائل همه بیانگر یک چیز هستند و آن جهانی شدن است . در حقیقت معامله در یک بازار بدون در نظر گرفتن تحلیل بین بازاری و عدم توجه به بازار های دیگر مشابه رانندگی بدون نگاه کردن به اطراف و آیینه عقب است. بدیهی است خطرات ناشی از این اقدام می تواند بسیار شدید باشد.

در این نوع تحلیل باید به روابط میان بازار های مختلف کالا ، اوراق مشارکت، سهام و ارز توجه نمود و در این میان پارامتر های کلان اقتصادی مانند نرخ های بهره، تورم و سیاست های بانک مرکزی و دولت نیز مهم و اثرگذار می باشند.

الف ) تحلیل بین بازاری در آمریکا

در کشور آمریکا شاخص CRB مهم ترین شاخص برای اندازه گیری جهت حرکت بازار های کالا به شمار می رود. این شاخص مشتمل بر 21 کالا است و کالاهایی نظیر نفت و طلا از موثرترین کالاهای این شاخص هستند.

در تحلیل بین بازاری در مورد قیمت نفت در بازار آمریکا داریم:

اگر قیمت نفت کاهش یابد، تقاضای سفته بازی نفت نیز کاهش می یابد و شاخص CRB نیز کاهش خواهد یافت.

با کاهش شاخص CRB، ارزش دلار افزایش می یابد. افزایش دلار باعث کاهش تورم خواهد گردید و کاهش تورم کاهش نرخ بهره را در پی خواهد داشت.

با کاهش نرخ بهره قیمت اوراق قرضه افزایش یافته و قیمت ها در بازار سهام نیز افزایش خواهند یافت. البته تأثیر کاهش نرخ بهره بر رونق بازار سهام با یک تأخیر 4 تا 6 ماهه خواهد بود.

در کشور آمریکا بازار اوراق قرضه و سهام معمولا هم جهت هستند و واگرایی بین اوراق قرضه و سهام هشداری برای تغییر جهت در بازار سهام است. (بازار اوراق قرضه بازار پیشرو نسبت به بازار سهام است.)

در مورد دلار با اینکه هر دو بازار بورس و اوراق قرضه ، تحت تأثیر دلار قرار دارند باید دقت کرد که تغییرات دلار از طریق اثر بر بازار های کالا به این دو بازار منتقل خواهد شد. تغییرات دلار ابتدا بر بازار کالا اثر می گذارد و بازار های کالا نیز بر اوراق قرضه و بازار های اوراق قرضه بازار سهام را تحت تأثیر قرار خواهند داد .

ب) تحلیل بین بازاری در ایران با تاکید بر اثر کاهش قیمت نفت

در مورد کشور ما نیز با کاهش قیمت نفت بسیاری از کالا ها با کاهش قیمت مواجه گردیدند و در مقابل کاهش تورم به وقوع پیوست. با توجه به این کاهش نرخ تورم، نرخ بهره نیز تنزل یافت. اما نکته اینجاست که نرخ بهره بخش واقعی اقتصاد نتوانسته است به زیر 20% کاهش یابد. بهره واقعی بازار نرخی است که در بازار کالا و در بخش واقعی اقتصاد کشور شکل می گیرد و در این نرخ خریدار و فروشنده حاضر هستند عرضه و تقاضای خود را تعدیل نمایند.

نرخ بهره در کشور ما توسط بانک مرکزی تعیین می شود. اتفاقی که افتاده است آن است تحلیل بین بازاری چیست؟ که به دلیل کاهش نرخ تورم، نرخ بهره بخش واقعی اقتصاد کاهش یافته است اما همچنان بسیار بالاتر از عددی است که از سوی بانک مرکزی اعلام می شود و کاهش نرخ بهره به 20% با وجود بانکداری سایه در کشور، کمکی را به صنعت بانکداری و بازار سهام نخواهد کرد.

در حقیقت نرخ بهره بخش واقعی اقتصاد باید به حدود 20% برسد تا بازار سهام بتواند مطابق با اصول واقعی تحلیل های بین بازاری حرکت نماید.

ج) تحلیل بودجه دولت:

در فرمول ساده برای محاسبه بودجه دولت خواهیم داشت:

BS = T + ty + oil + B + E – G – TR

در این فرمول در آمد های دولت از طریق مالیات ، فروش نفت، خصوصی سازی و فروش سهام شرکت های دولتی و استقراض دولت بوده و مخارج دولت و پرداخت های انتقالی (مثل یارانه ها) نیز کاهش بودجه را در پی دارند.

در دولت قبل با کاهش فروش نفت به دلیل شرایط تحریم و با توجه به افزایش مخارج دولت در هر سال، کسری بودجه بیشتر از محل استقراض از بانک مرکزی تأمین گردید که با توجه به افزایش پایه پولی و نقدینگی و افزایش ناگهانی قیمت دلار، قیمت های کالا ها به طور ناگهانی افزایش یافته و با ثابت نگاه داشتن نرخ بهره، بازار سهام دارای رونق فراوان گردید.

توجه : برای تحلیل بورس و مشاوره سبد سهام می توانید از خدمات تحلیلی بورسینس استفاده کنید

اما در دولت جدید خط کشی به نام عدم استقراض از بانک مرکزی برای دولت مشخص شده است که با توجه به کاهش قیمت نفت و کاهش مقدار فروش، در شرایط فعلی دولت تنها می تواند به در آمد های دیگر خود نظیر خصوصی سازی و عرضه سهام در بازار بورس، کاهش بودجه عمرانی (و یا عملا کاهش پرداخت) افزایش بهره مالکانه، افزایش مالیات بر ارزش افزوده و مالیات بر درآمد، افزایش نرخ خوراک پتروشیمی ها و . . . . تکیه نماید. مجموع تمامی این عوامل به همراه وضعیت رکودی کشور، وضعیت نابسامان صنایع را در پی خواهد داشت و با کاهش EPS شرکت ها، شرایط بورس نامطلوب خواهد گردید.

د) تحلیل سیاست های بانک مرکزی :

بانک مرکزی در دولت جدید ضمن اعلام استقلال خود، کاهش تورم و ثبات اقتصادی را سرلوحه کار خود قرار داده است. در شرایط ثبات اقتصادی و در تحلیل بین بازار ها هیچ بازاری نباید بتواند نقدینگی را به سوی خود جذب نماید و باید نوسانات بازار ها به حداقل برسد. پس بازار ارز، بازار مسکن، بازار کالا، بازار پول و در نهایت بازار سهام باید در شرایط ثبات باشند.

ه) چه عاملی بازار سهام را نجات خواهد داد؟

بی دلیل نیست که دولت فعلی تمام تلاش خود را در حصول نتیجه در مذاکرات می داند، زیرا با مثبت بودن نتیجه مذاکرات درآمد دولت از محل فروش نفت افزایش خواهد یافت و می تواند مقدار زیادی از کسری بودجه را جبران نماید اما مساله مهم تر تک نرخی شدن ارز با قیمت های فعلی نرخ ارز آزاد است که اگر به وقوع بپیوندد، درآمد دولت به خوبی افزایش یافته و کسری بودجه کاهش خواهد یافت و دولت مجبور نخواهد بود جهت تامین کسری بودجه خود بر روی صنایع فعال در بورس فشار مضاعف وارد نماید. البته این موضوع باید بسیار حساب شده باشد تا اثرات تورمی بر اقتصاد نداشته باشد.

و) نقطه ورود و خروج به بازار کجاست؟

با توجه به مطالب ذکر شده مجددا بازار، نوسانی را تا تاریخ قبل از 10 تیر خواهد داشت اما حتی حصول توافق نیز تمام ماجرا نیست و ممکن است اتفاقات بعد از لوزان، مجددا در بورس اتفاق بیفتد، فلذا باید پس از توافقات، شاخص های اقتصاد کلان نیز بهبود یابد و دولت از کسری بودجه رهایی پیدا کرده و زمینه رشد مجدد برای بازار سهام فراهم شود و در غیر این صورت وضعیت نوسانی بازار تا انتهای سال ادامه خواهد داشت.

در مورد نقطه ورود و خروج بازار سهام در شرایط فعلی می توان علاوه بر تکنیک ها از شاخص های روانشناختی نیز استفاده نمود. این شاخص ها در کشور های دیگر بسیار پر کاربرد بوده و در کشور ما نیز می توانند مورد استفاده قرار گیرند، مانند درجه رونق بر اساس نظر خبرگان بازار، سطح نقدینگی صندوق های سرمایه گذاری، نسبت عرضه به تقاضا و حجم معاملات روزانه کل بازار.

میثم باقری کوپایی – مهسا قربانی

مدرسان دانشگاه علامه طباطبایی(ره)

گردآوری توسط: بورسینس

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

تحلیل بین بازاری چیست؟

انجام تحلیل های بین بازاری در پی توسعه و یکپارچگی بازار های مالی جهان به سرعت به امری بدیهی برای فعالان این بازار ها تبدیل شده است.

تحلیل بازار

به گزارش خبرنگار اقتصادی یکتاپرس، کارشناسان بر این عقیده هستند که در بازار سرمایه باید سهامداران آگاهی خود را نسبت به این بازار افزایش دهند تا بتوانند با تحلیل مناسب از هرگونه رفتار هیجانی و ریزش شاخص کل جلوگیری کنند.

در ادامه مطالب آموزشی سایت خبری یکتاپرس، در این مقاله درباره تحلیل بین بازاری در بازار سرمایه توضیح داده می شود.

مهم ترین قسمت تحلیل بین بازاری، تحلیل رفتار آینده بازیگران بازار و درک واقعیت های موجود است. پیشرفت بازار های مالی در کنار یکدیگر میسر بوده و در حال حاضر، به هیچ وجه نمی توان 2 بازار مانند طلا و ارز را، از یکدیگر متمایز دانست. در عصر ارتباطات که اطلاعات در سرتاسر جهان در حال انتقال هستند، اخبار مربوط به بازارهای مختلف به صورت لحظه ای منتشر می شوند و تأثیرات خود را بر روی بازار های مختلف می گذارند.

انجام تحلیل های بین بازاری در پی توسعه و یکپارچگی بازار های مالی جهان به سرعت به امری بدیهی برای فعالان این بازار ها تبدیل شده است. امروزه دیگر بدون در نظر گرفتن سایر بازار ها نمی توان به فعالیت در بازاری پرداخت. بنا بر گزارش بورسینس تحلیل بین بازاری چیست؟ به نقل از بورس نیوز، شنیدن خبر تصمیمی از سوی بانک مرکزی کشوری مانند چین می تواند تمام بازار های بزرگ مالی و اقتصادی جهان را تحت تأثیر قرار دهد.

به دنبال وحدت و گسترش بازارهای مالی دنیا، فعالان این بازار به اجرای این نوع تحلیل‌ها روی آورده‌اند. در عصر امروز برای فعالیت در بازاری باید بازارهای دیگر را در نظر گرفت. گزارش بورسینس به گفته‌ی بورس نیوز مقرر داشته است: هرگاه تصمیمی از بانک‌های مرکزی کشوری مثل چین گرفته‌شده و به گوش همه رسیده است، بر کلیه‌ی بازارهای مهم اقتصادی و مالی دنیا تأثیر می‌گذارد.

اولویت اهداف تحلیل گران بین بازاری عبارت است:

الف) بازارها با یکدیگر در ارتباط هستند

ب) تحلیل بین بازارها بررسی عوامل و اطلاعات خارج از بازار است

ج)تحلیل بین بازاری به تنهایی در مورد جریان آینده یک بازار قضاوت نمی کند اما پایه ای برای جریان سرمایه است.

در مورد کشور ما نیز با کاهش قیمت نفت بسیاری از کالا ها با کاهش قیمت مواجه گردیدند و در مقابل کاهش تورم به وقوع پیوست. با توجه به این کاهش نرخ تورم، نرخ بهره نیز تنزل یافت. اما نکته اینجاست که نرخ بهره بخش واقعی اقتصاد نتوانسته است به زیر 20% کاهش یابد. بهره واقعی بازار نرخی است که در بازار کالا و در بخش واقعی اقتصاد کشور شکل می گیرد و در این نرخ خریدار و فروشنده حاضر هستند عرضه و تقاضای خود را تعدیل نمایند.

نرخ بهره در کشور ما توسط بانک مرکزی تعیین می شود. اتفاقی که افتاده است آن است که به دلیل کاهش نرخ تورم، نرخ بهره بخش واقعی اقتصاد کاهش یافته است اما همچنان بسیار بالاتر از عددی است که از سوی بانک مرکزی اعلام می شود و کاهش نرخ بهره به 20% با وجود بانکداری سایه در کشور، کمکی را به صنعت بانکداری و بازار سهام نخواهد کرد.

در حقیقت نرخ بهره بخش واقعی اقتصاد باید به حدود 20% برسد تا بازار سهام بتواند مطابق با اصول واقعی تحلیل های بین بازاری حرکت نماید.

از تکنیک‌ها و شاخص‌های روان‌شناختی می‌توان برای نقطه ورود و خروج بازار سهام استفاده کرد. درجه رونق بر اساس خبرنگاران بازار، حجم معاملات روزانه کل بازار، نسبت عرضه به تقاضا و سطح نقدینگی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مثال‌های استفاده این شاخص هستند که این شاخص در بسیاری از کشورها ازجمله کشور ایران بسیار پرکاربرد است.

تحلیل بین بازاری چیست؟

تحلیل بین بازاری تحلیلی است که بازارهای جانبی اوراق بهادر، ارز، سهام و… را مورد پیش‌بینی و بررسی قرار می‌دهد. در این میان تأثیر پارامترهای بزرگ اقتصادی مثل تورم، سیاست‌های بانک مرکزی و دولت و نرخ بهره را می‌توان مشاهده کرد. پس هرگاه چند بازار به‌طور هم‌زمان بررسی شود و تأثیرهای همبستگی و متقابل این بازارها بر یکدیگر نیز بررسی شود؛ به هدف این تحلیل نزدیک شده‌ایم.

تحلیل بین بازاری

به دنبال وحدت و گسترش بازارهای مالی دنیا، فعالان این بازار به اجرای این نوع تحلیل‌ها روی آورده‌اند. در عصر امروز برای فعالیت در بازاری باید بازارهای دیگر را در نظر گرفت. گزارش بورسینس به گفته‌ی بورس نیوز مقرر داشته است: هرگاه تصمیمی از بانک‌های مرکزی کشوری مثل چین گرفته‌شده و به گوش همه رسیده است، بر کلیه‌ی بازارهای مهم اقتصادی و مالی دنیا تأثیر می‌گذارد.

همه این مسائل نشان‌دهنده‌ی جهانی‌شدن است. به‌راستی که عدم توجه به این تحلیل‌ها و بازارهای دیگر و انعقاد معامله در یک بازار می‌تواند آسیب و خطرات بسیار زیادی به همراه داشته باشد.

آموز ش تحلیل بین بازاری

آموز ش تحلیل بین بازاری

در کشور آمریکا تحلیل بین بازاری چگونه انجام می‌شود؟

در کشور آمریکا مهم‌ترین مشخصه‌ی اندازه‌گیری جهت حرکت بازارهای کالا با CRB انجام می‌شود. این شاخص CRB شامل 21 کالا می‌شود و از مؤثرترین کالاهای این شاخص طلا و نفت می‌باشد.

نرخ نفت و تحلیل بین بازاری در کشور آمریکا به این صورت است که:

تقاضای سفته‌بازی نفت و شاخص CRB با کاهش قیمت نفت، کاهش می‌یابند.

ارزش دلار با کاهش شاخص CRB، افزایش می‌یابد. افزایش ارزش دلار، کاهش تورم و کاهش تورم، کاهش نرخ بهره را با خود به همراه دارد.

نرخ اوراق قرضه و نرخ‌ها در بازار سهام با کاهش نرخ بهره، افزایش پیدا می‌کنند. رونق بازار سهام با اثرگذاری کاهش نرخ بهره یک تأخیر 4 الی 6 ماهه به همراه دارد.

در کشور آمریکا هم‌جهت بودن بازار سهام و اوراق قرضه و دوری بین سهام و اوراق قرضه هشدار جدی تغییر جهت بازار سهام است. (بازار مقدم نسبت به بازار سهام، بازار اوراق قرضه می‌باشد.)

بازار بورس و اوراق قرضه هر دو تحت تأثیر دلار هستند پس باید همیشه توجه داشت که انتقال یافتن به این 2 بازار به دلیل تغییرات دلار از راه اثرگذاری بر بازارهای کالا می‌باشد.

اثرگذاری تغییرات دلار اول بر بازار کالا می‌باشد، بازارهای کالا بر اوراق قرضه و اوراق قرضه بر بازار سهام تأثیر می‌گذارد.

چگونه در ایران با تأکید براثر کاهش قیمت نفت، تحلیل بین بازاری انجام می‌شود؟

در کشور ایران قیمت بسیاری از کالاها با کاهش نرخ نفت، کاهش می‌یابند و در برابر کاهش تورم به وقوع می‌پیوندند. نرخ بهره نیز با کاهش نرخ تورم، کاهش پیدا می‌کند. اما مسئله‌ای که در اینجا از اهمیت بسیار زیادی برخوردار است آن است که قیمت بهره قسمت واقعی اقتصاد تابه‌حال کمتر از 20 درصد نشده است. نرخ بهره واقعی بازار یعنی در قسمت واقعی اقتصاد کشور و بازار کالا صورت گرفته است و در این نرخ، فروشنده و خریدار حاضر به تعدیل تقاضا و عرضه هستند.

در کشور ایران بانک مرکزی نرخ بهره را تعیین می‌کند. اتفاقی که ما شاهد آن هستیم این است که نرخ بهره قسمت واقعی اقتصاد به خاطر کاهش نرخ تورم، کاهش پیداکرده اما همچنان از عددی که از سوی بانک مرکزی اعلام‌شده است؛ بسیار بیشتر است و کاهش نرخ بهره به 20 درصد، کمکی به صنعت بانکداری و بازار سهام باوجود بانکداری سایه در کشور نخواهد کرد.

بازار سهام برای آن‌که بتواند با اصول واقعی تحلیل بین بازاری حرکت کند باید نرخ بهره بخش واقعی اقتصاد به محدوده 20 درصد برسد.

تحلیل بین بازاری در بورس

تحلیل بین بازاری در بورس

بودجه دولت و تحلیل آن

بودجه دولت با فرمول زیر محاسبه می‌شود:

BS= T+ ty+ oil+ B+ E- G- TR

این فرمول درآمد دولت را از راه مالیات، فروش نفت، خصوصی‌سازی و فروش سهام شرکت‌های دولتی و استقراض دولت بوده و مخارج دولت و پرداخت‌های انتقالی، کاهش بودجه را به دنبال دارد.

کاهش فروش نفت به خاطر تحریم‌ در دولت قبل و با افزایش هزینه‌های دولت در هرسال، محل استقراض بانک مرکزی تأمین‌کننده کسری بودجه می‌باشد. البته افزایش ناگهانی قیمت دلار، نقدینگی و پایه پولی باعث شدند تا با افزایش قیمت‌های کالا روبه‌رو شویم و رونق بازار سهام با ثابت نگه‌داشتن نرخ بهره به وجود آمد.

اما عدم استقراض از بانک مرکزی برای دولت جدید مشخص‌شده است که البته در شرایط فعلی دولت با توجه به کاهش مقدار فروش و قیمت نفت فقط می‌تواند به درآمدهای دیگر خود مانند خصوصی‌سازی و عرضه سهام در بازار بورس، افزایش بهره مالکانه، افزایش نرخ خوراک پتروشیمی‌ها و… تکیه کند.

بانک مرکزی چه سیاست‌هایی دارد؟

در دولت جدید ثبات اقتصادی، کاهش تورم و استقلال سرلوحه بانک مرکزی شده است. نقدینگی نباید توسط بازارها در شرایط ثبات اقتصادی و در تحلیل بین بازاری جذب شود بلکه باید به حداقل نوسانات بازار فکر کنند. ثبات باید در بازار مسکن، بازار پول، بازار کالا، بازار ارز تحلیل بین بازاری چیست؟ و درنتیجه در بازار سهام محرز شود.

عوامل نجات بازار سهام چیست؟

دولت فعلی تمام تلاش خود را برای دریافت نتیجه در مذاکرات صرف می‌کند. با فروش نفت و جبران مقدار بسیار زیادی کسری بودجه موجب افزایش درآمد دولت شده است و تمام این موارد نتیجه‌ی مثبت بودن مذاکرات است. اما نکته‌ای که در این‌ جا مهم است باقیمت‌های فعلی نرخ ارز باعث تک‌نرخی شدن ارز است که با وقوع آن، درآمد دولت افزایش و کسری بودجه کاهش می‌یابد. پس دیگر نیاز نیست تا دولت با فشار واردکردن بر صنایع فعال در بورس، کسری بودجه خود را برطرف کند. اما باید توجه داشت که برای جلوگیری از اثرات تورمی بر اقتصاد باید این موضوع حساب‌ شده و سنجیده باشد.

نقطه ورود و خروج به بازار کجاست؟

اگر دولت از کسری بودجه رهایی پیدا نکند، برای بازار سهام زمینه رشد مجدد فراهم نشود و شاخص‌های اقتصادی بزرگ بهبود پیدا نکند، وضعیت نوسانی بازار همچنان تا پایان سال ادامه خواهد داشت.

از تکنیک‌ها و شاخص‌های روان‌شناختی می‌توان برای نقطه ورود و خروج بازار سهام استفاده کرد. درجه رونق بر اساس خبرنگاران بازار، حجم معاملات روزانه کل بازار، نسبت عرضه به تقاضا و سطح نقدینگی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مثال‌های استفاده این شاخص هستند که این شاخص در بسیاری از کشورها ازجمله کشور ایران بسیار پرکاربرد است.

این مقاله خلاصه‌ای بود از تحلیل بین بازاری و همبستگی و وحدت میان بازارها و در کل نکات کلی که برای این نوع تحلیل و بازار سهام نیاز بود تا بدانید. در صورتی که از این مقاله لذت بردید؛ پیشنهاد می شود مقالات دیگر الف بورس را نیز مطالعه کنید. از جمله این مقالات می توان به اطلاعات زدگی، نکاتی برای سرمایه گذاری در بازار های پر نوسان، نقش P/E در تحلیل سهام، خونسردی در معاملات و اعتیاد ترید اشاره کرد.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا